Bagaimana pilihan antara taker dan maker mempengaruhi keuntungan Anda dalam perdagangan kripto

Ketika Anda memasuki pasar cryptocurrency, salah satu pilihan terpenting yang harus Anda buat adalah bagaimana cara mengeksekusi order Anda. Keputusan ini tidak hanya mempengaruhi kecepatan masuk posisi, tetapi juga besarnya biaya komisi yang harus Anda bayar, dan akhirnya — besarnya keuntungan Anda. Taker dan maker adalah dua pendekatan berbeda dalam trading, masing-masing dengan keunggulan dan kekurangannya.

Dua strategi berinteraksi dengan pasar: kecepatan versus kesabaran

Perbedaan utama antara taker dan maker terletak pada ide sederhana: ada trader yang terburu-buru, dan ada yang bersedia menunggu.

Apa itu taker? Ini adalah trader yang tidak ingin menunggu. Ketika Anda memasang order pasar atau order limit yang langsung cocok dengan penawaran yang ada di buku order, Anda bertindak sebagai taker. Anda “mengambil” likuiditas yang disediakan oleh peserta pasar lain. Sebagai imbalannya, Anda membayar biaya yang lebih tinggi — ini adalah biaya untuk kenyamanan dan kecepatan. Untuk trader yang mencari peluang dan ingin mengamankan harga dengan cepat, taker adalah pilihan yang tepat, meskipun dengan biaya tambahan.

Apa itu maker? Ini adalah trader yang sabar. Dengan memasang order limit pada harga yang belum tercapai, Anda menciptakan tingkat likuiditas baru di buku order. Anda menunggu sampai peserta lain (taker) datang dan “mengambil” likuiditas Anda. Sebagai kontribusi terhadap stabilitas pasar, Anda diberikan insentif berupa biaya yang lebih rendah. Untuk trader jangka panjang dan pemain strategis, maker seringkali merupakan pilihan yang lebih menguntungkan.

Mengapa taker membayar lebih daripada maker: ekonomi pasar

Pada pandangan pertama, mungkin terdengar aneh bahwa bursa memberi penalti kepada taker dan memberi insentif kepada maker. Sebenarnya, ini adalah sistem yang dirancang secara matang dan bertujuan melayani kepentingan seluruh pasar.

Taker membayar biaya lebih tinggi karena mereka menarik likuiditas yang sudah ada di pasar. Ketika banyak trader hanya menggunakan order taker, likuiditas di bursa cepat terkuras, spread (selisih antara harga beli dan jual) membesar, dan pasar menjadi kurang sehat. Biaya taker adalah harga atas kenyamanan mendapatkan eksekusi segera.

Sebaliknya, maker mendapatkan insentif berupa biaya yang lebih rendah karena mereka memperkaya pasar dengan likuiditas mereka. Setiap order limit maker yang ditambahkan ke buku order membuat pasar lebih efisien, memperbaiki spread, dan menarik trader lain. Bursa berinvestasi dalam maker melalui biaya yang lebih rendah karena mereka memahami bahwa kedalaman buku order yang sehat adalah fondasi dari platform trading yang berkembang.

Angka nyata: struktur biaya di praktiknya

Mari kita lihat angka nyata. Di platform besar, biaya taker biasanya sekitar 0,055–0,06%, sedangkan biaya maker hanya 0,02%. Perbedaan ini mungkin tampak kecil dalam persen, tetapi saat bertransaksi dengan jumlah besar atau frekuensi tinggi, ini bisa menjadi biaya yang signifikan.

Struktur standar biasanya seperti ini:

Order maker: 0,02% biaya — untuk trader yang menciptakan likuiditas melalui order limit yang belum terpenuhi saat penempatan.

Order taker: 0,055–0,06% biaya — untuk trader yang langsung cocok dengan order yang ada di buku.

Angka ini berlaku, misalnya, untuk kontrak perpetual dan futures. Untuk trading spot dan instrumen lain, tarifnya bisa berbeda.

Dari teori ke praktik: perbandingan dua trader

Bayangkan dua trader menggunakan skenario trading yang sama pada kontrak perpetual BTCUSDT:

• Volume: 2 BTC
• Masuk: 60.000 USDT per BTC
• Keluar: 61.000 USDT per BTC
• Arah: long (beli)

Trader yang memilih maker:

Masuk melalui order limit di bawah harga saat ini dan sabar menunggu eksekusi.

• Biaya pembukaan: 2 × 60.000 × 0,02% = 12 USDT
• Biaya penutupan: 2 × 61.000 × 0,02% = 12,4 USDT
• Keuntungan tanpa biaya: 2 × (61.000 − 60.000) = 2.000 USDT
• Total keuntungan bersih: 2.000 − 12 − 12,4 = 1.975,6 USDT

Trader yang memilih taker:

Masuk melalui order pasar atau order limit di harga saat ini dan langsung terpenuhi.

• Biaya pembukaan: 2 × 60.000 × 0,06% = 72 USDT
• Biaya penutupan: 2 × 61.000 × 0,06% = 73,2 USDT
• Keuntungan tanpa biaya: 2 × (61.000 − 60.000) = 2.000 USDT
• Total keuntungan bersih: 2.000 − 72 − 73,2 = 1.854,8 USDT

Apa yang ditunjukkan oleh perbedaan ini? Trader pertama mendapatkan keuntungan sebesar 1.975,6 USDT, sedangkan yang kedua 1.854,8 USDT. Perbedaannya lebih dari 120 USDT, sekitar 6,5% dari keuntungan awal. Ini bukan sekadar angka — ini adalah pendapatan nyata yang hilang hanya karena pilihan jenis order.

Kapan taker masuk akal, meskipun biaya lebih tinggi

Tidak selalu maker adalah pilihan terbaik. Ada situasi di mana biaya taker yang lebih tinggi sepadan:

Kecepatan lebih utama. Saat Anda melihat peluang yang bisa hilang dalam hitungan detik, menunggu bisa lebih mahal daripada biaya. Pasar bergerak cepat, dan kadang lebih baik menutup posisi dengan keuntungan sekarang daripada menunggu harga ideal.

Pergerakan pasar yang tajam. Saat volatilitas tinggi dan harga bergerak cepat, order taker melindungi dari slippage. Order limit maker mungkin tidak terpenuhi sama sekali jika harga melewati level Anda dengan cepat.

Posisi kecil. Jika Anda trading volume kecil, perbedaan biaya antara taker dan maker menjadi kurang signifikan secara absolut.

Cara memaksimalkan keuntungan dari order maker

Jika Anda ingin membayar biaya lebih rendah dan berkontribusi pada pembentukan pasar, berikut beberapa tips:

Gunakan order limit secara strategis. Pasang order di harga yang relevan tetapi belum tercapai. Untuk membeli (long) — tetapkan harga di bawah penawaran terbaik. Untuk menjual (short) — di atas permintaan terbaik.

Aktifkan mode Post-Only. Opsi ini memastikan order Anda tetap sebagai maker dan tidak secara tidak sengaja terpenuhi sebagai taker. Jika order cocok dengan likuiditas yang ada, order akan dibatalkan, bukan dieksekusi.

Rencanakan sebelumnya. Maker membutuhkan perencanaan. Jika Anda tahu ingin masuk posisi dalam satu jam, pasang order maker di harga yang diperkirakan dan fokus ke hal lain. Market maker sering mendapatkan keuntungan bukan dari kecepatan, tetapi dari kemampuan memprediksi pergerakan.

Seimbangkan antara menunggu dan bertindak. Beberapa trader memakai pendekatan kombinasi: membuka posisi utama sebagai maker (menghemat biaya), dan melakukan penyesuaian tambahan sebagai taker (ketika butuh kecepatan).

Kesimpulan: memilih taker dan maker sebagai alat manajemen risiko dan biaya

Memahami perbedaan antara taker dan maker bukan sekadar teori, tetapi alat praktis untuk mengoptimalkan trading Anda. Setiap kali Anda memasang order, Anda memilih antara kecepatan dan penghematan, antara risiko kehilangan peluang dan risiko membayar biaya lebih.

Trader yang sukses tidak bergantung pada satu pendekatan saja. Mereka tahu kapan taker sepadan dengan harganya karena kecepatan, dan kapan maker memberi mereka keunggulan kompetitif melalui pengurangan biaya. Jika Anda mampu menggunakan kedua jenis order secara efektif, Anda tidak hanya mendapatkan pengetahuan, tetapi juga keuntungan nyata di pasar.

Ingat: satu poin persen penghematan biaya dalam trading frekuensi tinggi bisa berubah menjadi ribuan dolar per tahun. Perhatikan detail ini, dan keuntungan Anda akan berterima kasih.