Cross-margin dan mode lainnya: bagaimana memilih opsi terbaik untuk perdagangan Anda

Akun Perdagangan Tunggal (APT) memungkinkan untuk bekerja dengan tiga mode margin yang berbeda, masing-masing dirancang untuk tujuan tertentu. Margin silang diatur secara default dan merupakan pilihan paling umum bagi sebagian besar trader, tetapi margin terisolasi dan margin portofolio juga tersedia. Memilih mode yang tepat secara langsung mempengaruhi strategi perdagangan Anda, pengelolaan risiko, dan peluang mendapatkan keuntungan.

Penting untuk diingat bahwa mode margin yang dipilih berlaku untuk seluruh akun Anda sekaligus – Anda tidak dapat menerapkan mode yang berbeda untuk pasangan perdagangan yang berbeda. Ini berarti, sebelum melakukan perubahan, pertimbangkan dengan cermat opsi mana yang paling sesuai dengan kebutuhan perdagangan Anda.

Tiga Mode Margin Utama dalam Akun Tunggal

Setiap dari tiga mode margin memiliki karakteristik unik dan ditujukan untuk kategori trader yang berbeda.

Margin Terisolasi dirancang untuk trader yang ingin mengelola risiko posisi secara terpisah. Dalam mode ini, margin dihitung secara terpisah untuk setiap posisi, memungkinkan penggunaan leverage yang berbeda untuk posisi panjang dan pendek pada pasangan yang sama. Mendukung perdagangan spot, kontrak tanpa batas waktu USDT dan USDC, futures, dan kontrak invers. Pengisian margin otomatis aktif saat mendekati likuidasi. Likuidasi dipicu ketika harga penandaan mencapai harga likuidasi yang telah ditetapkan untuk posisi tertentu.

Margin Silang – ini adalah mode default yang paling sering dipilih trader. Saat menggunakan margin silang, margin yang tidak terpakai dari satu posisi dapat digunakan untuk posisi lain, memberikan pengelolaan modal yang lebih fleksibel. Mode ini mendukung seluruh rangkaian produk: spot, margin spot, kontrak tanpa batas waktu dan futures USDT dan USDC, opsi USDC, serta kontrak invers. Trader dapat mengimbangi kerugian satu posisi dengan keuntungan posisi lain, menjadikannya berguna untuk strategi hedging. Likuidasi terjadi ketika tingkat margin pemeliharaan akun mencapai 100%.

Margin Portofolio dirancang untuk trader profesional yang memiliki minimal saldo $1000 USD di akun mereka. Perhitungan margin didasarkan pada risiko seluruh portofolio, memungkinkan pengurangan margin yang diperlukan melalui posisi hedging yang seimbang. Selain perdagangan spot dan derivatif utama, margin portofolio juga mendukung opsi USDC. Berbeda dari mode sebelumnya, mode ini menerapkan posisi satu arah tanpa opsi untuk mode lindung nilai.

Perbedaan Antara Margin Silang, Margin Terisolasi, dan Margin Portofolio

Perbandingan ketiga mode ini menunjukkan perbedaan signifikan dalam pengelolaan modal dan perhitungan margin.

Mode Aset: Dalam margin terisolasi, berlaku aturan satu aset – USDT hanya dapat digunakan untuk perdagangan kontrak USDT, dan USDC hanya untuk USDC. Sebaliknya, margin silang dan margin portofolio memungkinkan penggunaan mode multi-aset. Misalnya, jika Anda memegang BTC, Anda dapat menggunakannya sebagai jaminan, dan nilai setara dalam USDT dapat digunakan untuk perdagangan kontrak tanpa batas waktu USDT.

Pengaturan Leverage: Dalam margin terisolasi, Anda dapat menetapkan leverage berbeda untuk posisi panjang dan pendek pada pasangan yang sama. Dalam mode lindung nilai (hanya untuk USDT), posisi panjang dan pendek harus menggunakan leverage yang sama. Margin silang dan margin portofolio tidak menawarkan fleksibilitas ini pada tingkat posisi individual.

Tarif Margin: Margin terisolasi tidak menerapkan tarif margin pada tingkat akun. Margin silang dan margin portofolio memerlukan pengawasan terhadap tingkat margin awal dan margin pemeliharaan secara keseluruhan untuk seluruh akun.

Perdagangan Margin Spot: Margin terisolasi tidak mendukung perdagangan margin spot. Margin silang dan margin portofolio secara default mendukung fitur ini, memungkinkan peminjaman aset untuk perdagangan di pasar spot.

Kompen P&L: Dalam margin terisolasi, keuntungan dan kerugian satu posisi tidak mempengaruhi posisi lain. Margin silang dan margin portofolio memungkinkan kompensasi P&L antar posisi, menggunakan keuntungan unrealized dari kontrak untuk membuka posisi baru.

Pengisian Margin Otomatis: Hanya margin terisolasi yang mendukung fitur ini, sedangkan margin silang dan margin portofolio tidak memiliki fungsi ini.

Likuidasi dan Trigger-nya: Dalam margin terisolasi, likuidasi didasarkan pada harga penandaan spesifik untuk setiap posisi. Dalam margin silang dan margin portofolio, likuidasi terjadi saat MM% (tingkat margin pemeliharaan) akun mencapai 100%. Ini berarti bahwa indikator harga likuidasi untuk margin silang hanya perkiraan referensi, karena trigger aktual tergantung pada kondisi seluruh portofolio.

Persyaratan Wajib untuk Berpindah Mode

Perpindahan antar mode margin dimungkinkan, tetapi memerlukan pemenuhan kondisi tertentu.

Perpindahan ke Margin Terisolasi: Untuk berhasil beralih dari margin silang atau margin portofolio ke margin terisolasi, Anda harus:

• Menutup atau membatalkan semua order dan posisi opsi
• Tidak memiliki order aktif untuk perdagangan margin spot
• Memiliki cukup aset untuk menutupi margin yang meningkat
• Tidak memiliki pinjaman aktif
• Menonaktifkan perdagangan margin spot
• Memastikan harga penandaan posisi saat ini tidak lebih buruk dari harga likuidasi setelah beralih ke margin terisolasi
• Memiliki cukup aset untuk dialokasikan ke setiap posisi tanpa risiko likuidasi

Setelah berhasil beralih ke mode margin terisolasi, perdagangan margin spot otomatis akan dinonaktifkan, pengisian margin otomatis akan dinonaktifkan secara default, dan switch jaminan akan berstatus “dimatikan”.

Perpindahan ke Margin Silang: Beralih dari margin terisolasi atau margin portofolio ke margin silang lebih mudah. Kondisi utama adalah tingkat margin awal tidak boleh melebihi 100% setelah beralih. Jika berhasil:

• Perdagangan margin spot akan diaktifkan secara default
• Jika ada posisi dalam kontrak invers, aset perhitungan terkait akan diaktifkan sebagai jaminan
• Jika dalam mode margin terisolasi digunakan leverage berbeda untuk posisi panjang dan pendek, sistem akan menyesuaikan ke leverage yang lebih rendah
• Posisi dengan tingkat risiko berbeda akan dialihkan ke leverage yang sesuai dengan risiko tertinggi

Perpindahan ke Margin Portofolio: Dari margin terisolasi atau margin silang ke margin portofolio dapat dilakukan jika:

• Tingkat margin awal tidak melebihi 100% setelah beralih
• Dalam mode hedging, tidak boleh ada order aktif atau posisi

Setelah berhasil beralih ke margin portofolio, perdagangan margin spot akan diaktifkan secara default, dan kontrak invers akan diaktifkan sesuai kebutuhan.

Rekomendasi Praktis untuk Trader: Memilih Mode yang Tepat

Pilihan mode tergantung pada strategi perdagangan dan pengalaman Anda.

Margin Terisolasi paling cocok untuk trader konservatif yang ingin memiliki kontrol penuh atas risiko setiap posisi secara terpisah. Ini adalah opsi yang lebih aman untuk belajar dan bereksperimen, karena risiko satu posisi tidak mempengaruhi posisi lain.

Margin Silang adalah pilihan optimal untuk sebagian besar trader aktif. Menawarkan keseimbangan antara fleksibilitas dan kontrol, memungkinkan penggunaan modal yang lebih efisien melalui distribusi margin antar posisi. Sangat berguna dalam strategi hedging, di mana keuntungan satu posisi dapat menutupi kerugian posisi lain. Fleksibilitas margin silang menjadikannya populer di kalangan profesional yang memahami pengelolaan portofolio.

Margin Portofolio dirancang untuk trader berpengalaman dengan modal minimal $1000 USD. Paling efektif saat bekerja dengan portofolio yang terdiversifikasi, di mana posisi yang di-hedge dengan baik dapat secara signifikan mengurangi margin yang diperlukan.

Sebelum melakukan perubahan, periksa semua kondisi dengan cermat dan pastikan akun Anda memenuhi syarat. Pemilihan mode yang salah dapat membatasi peluang trading Anda atau menimbulkan risiko tak terduga.