Ripple Prime Menambahkan Hyperliquid ke Akses DeFi Institusional

Temukan berita dan acara fintech teratas!

Berlangganan newsletter FinTech Weekly

Dibaca oleh eksekutif di JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna dan lainnya

Ripple memperluas infrastruktur perdagangan institusionalnya ke dalam keuangan terdesentralisasi dengan integrasi baru yang menghubungkan platform prime brokerage-nya ke venue derivatif onchain, mencerminkan dorongan yang lebih luas untuk menyelaraskan struktur pasar tradisional dengan jalur digital yang sedang berkembang.

Perusahaan mengatakan Ripple Prime, platform prime brokerage institusionalnya, kini mendukung Hyperliquid, sebuah protokol derivatif terdesentralisasi yang dibangun untuk perdagangan berkecepatan tinggi. Integrasi ini memungkinkan klien institusional mengakses likuiditas derivatif onchain sambil melakukan cross-margining terhadap eksposur tersebut bersama kelas aset lain yang sudah didukung dalam Ripple Prime.

Kerangka margin terpadu tersebut mencakup aset digital, valuta asing, instrumen pendapatan tetap, swap over-the-counter, dan derivatif yang telah diklarifikasi. Tujuannya adalah agar institusi dapat memperlakukan aktivitas derivatif terdesentralisasi sebagai bagian dari satu tampilan portofolio, bukan sebagai alokasi terpisah yang memerlukan modal dan manajemen risiko yang terpisah.

Membawa DeFi ke dalam Model Prime Brokerage

Prime brokerage secara tradisional berfokus pada pasar terpusat, di mana institusi bergantung pada satu counterparty untuk mengelola pembiayaan, penyelesaian, dan agregasi risiko. Dengan memperluas struktur ini ke venue terdesentralisasi, Ripple berusaha memasukkan perdagangan onchain ke dalam alur kerja yang sudah digunakan oleh desk institusional.

Perusahaan menggambarkan integrasi ini sebagai cara untuk memberi klien akses langsung ke likuiditas Hyperliquid sambil mempertahankan pengawasan terpusat. Pengguna institusional tetap beroperasi melalui satu hubungan counterparty dengan Ripple Prime, yang menangani margin terpadu dan manajemen risiko tingkat portofolio.

Pemimpin internasional Ripple Prime mengatakan langkah ini bertujuan untuk menggabungkan kemampuan perdagangan terdesentralisasi dengan layanan prime brokerage yang sudah mapan. Secara praktis, itu berarti institusi dapat menjalankan strategi derivatif onchain tanpa memisahkan posisi tersebut dari buku perdagangan mereka yang lebih luas.

Bagi peserta pasar, struktur ini mengurangi gesekan operasional yang secara historis membatasi keterlibatan institusional dengan protokol terdesentralisasi. Alih-alih mengelola jaminan, kustodi, dan margin di berbagai sistem yang terpisah, perusahaan dapat mengarahkan aktivitas melalui kerangka kerja terpadu.

Permintaan Institusional terhadap Likuiditas Onchain

Penambahan Hyperliquid datang seiring dengan meningkatnya minat institusional terhadap keuangan terdesentralisasi. Pasar derivatif, khususnya, menarik perhatian karena mereka memungkinkan trader untuk melakukan lindung nilai atau mendapatkan eksposur tanpa bergantung sepenuhnya pada bursa terpusat.

Hyperliquid diposisikan sebagai protokol berkinerja tinggi yang dirancang untuk mendukung volume perdagangan besar dan eksekusi berlatensi rendah. Mengintegrasikan venue seperti ini ke dalam lingkungan prime brokerage institusional mencerminkan pandangan bahwa likuiditas terdesentralisasi semakin menjadi bagian dari infrastruktur perdagangan arus utama daripada ekosistem paralel.

Ripple membingkai integrasi ini sebagai perpanjangan dari upaya yang lebih luas untuk menghubungkan keuangan tradisional dan digital. Dengan mendukung kedua venue terpusat dan terdesentralisasi, platform bertujuan menawarkan efisiensi modal sambil menjaga kontrol risiko yang diharapkan institusi dari seorang prime broker.

Bagi desk institusional, cross-margining adalah komponen kunci. Kemampuan untuk mengimbangi eksposur di berbagai kelas aset dapat mengurangi total modal yang dibutuhkan untuk mempertahankan posisi. Membawa derivatif terdesentralisasi ke dalam perhitungan tersebut menunjukkan bahwa aktivitas onchain diperlakukan lebih sebagai fungsi perdagangan inti daripada sebagai alokasi eksperimental.

Manajemen Risiko dan Margin Terpadu

Fitur utama dari integrasi ini adalah pengawasan risiko yang terkonsolidasi. Ripple Prime menggabungkan posisi dari berbagai kelas aset yang didukung, memungkinkan institusi mengelola margin dan eksposur melalui satu antarmuka.

Struktur ini mengatasi salah satu tantangan lama dalam keuangan terdesentralisasi: fragmentasi. Institusi yang ingin terlibat dengan DeFi sering menghadapi berbagai pengaturan kustodi, kolam jaminan terpisah, dan sistem pelaporan yang tidak terhubung. Lapisan prime brokerage berusaha menyederhanakan kompleksitas tersebut sambil mempertahankan akses ke protokol dasar.

Ripple mengatakan koneksi Hyperliquid memungkinkan klien berpartisipasi dalam pasar derivatif terdesentralisasi sambil mempertahankan visibilitas tingkat portofolio. Termasuk di dalamnya adalah pemantauan terpusat terhadap penggunaan margin dan eksposur di seluruh instrumen digital dan tradisional.

Dari perspektif fintech, integrasi ini mencerminkan upaya berkelanjutan untuk menyesuaikan infrastruktur institusional dengan pasar berbasis blockchain. Alih-alih menggantikan model perdagangan yang sudah mapan, platform menambahkan akses terdesentralisasi ke kerangka kerja yang ada.

Memperluas Venue Likuiditas

Ripple Prime menggambarkan penambahan Hyperliquid sebagai bagian dari komitmen yang lebih luas untuk mendukung berbagai venue likuiditas. Seiring dengan kematangan protokol terdesentralisasi, platform prime brokerage menghadapi tekanan untuk mengintegrasikan mereka dengan cara yang memenuhi standar risiko dan pelaporan institusional.

Adopsi institusional terhadap DeFi sebagian dibentuk oleh kebutuhan akan infrastruktur yang dapat diskalakan. Desk perdagangan membutuhkan penyelesaian yang dapat diprediksi, transparansi margin, dan kejelasan counterparty. Mengintegrasikan venue terdesentralisasi melalui model prime brokerage berusaha menyelaraskan kebutuhan tersebut dengan eksekusi onchain.

Pendekatan perusahaan berfokus pada menawarkan lingkungan perdagangan terpadu di mana eksposur terdesentralisasi dan tradisional dapat berdampingan. Klien mengakses likuiditas melalui Ripple Prime sementara platform mengelola lapisan operasional yang seharusnya dikelola secara terpisah.

Menyatukan Struktur Pasar

Integrasi ini menyoroti bagaimana infrastruktur aset digital berkembang menuju model hibrida. Layanan prime brokerage tradisional sedang diadaptasi untuk mengakomodasi venue perdagangan terdesentralisasi, mencerminkan perubahan harapan di antara peserta institusional.

Dengan memungkinkan cross-margining antara derivatif onchain dan kelas aset lainnya, Ripple Prime menempatkan pasar terdesentralisasi sebagai bagian dari toolkit institusional yang lebih luas. Penyesuaian ini menunjukkan konvergensi bertahap antara sistem perdagangan berbasis protokol blockchain dan yang berakar pada pasar keuangan yang mapan.

Pengumuman Ripple menunjukkan upaya berkelanjutan untuk mengurangi hambatan struktural antara kedua domain ini. Institusi mendapatkan akses ke likuiditas terdesentralisasi tanpa meninggalkan kerangka risiko terpusat, sementara venue terdesentralisasi mendapatkan manfaat dari konektivitas institusional.

Saat desk perdagangan menjelajahi venue eksekusi baru, platform yang menyatukan margin, kustodi, dan pengawasan risiko dapat mempengaruhi bagaimana keuangan terdesentralisasi diintegrasikan ke dalam alur kerja profesional. Integrasi Ripple Prime dan Hyperliquid adalah salah satu contoh konvergensi tersebut dalam praktik.