Order dalam trading: panduan lengkap untuk memilih dan menggunakan

Ketika Anda baru mulai melakukan trading, salah satu hal pertama yang perlu dipahami adalah apa itu order dan bagaimana menggunakannya. Order pada dasarnya adalah instruksi untuk platform perdagangan agar melakukan pembelian atau penjualan aset berdasarkan kondisi tertentu. Terdapat banyak jenis order, dan masing-masing dirancang untuk menyelesaikan berbagai tugas perdagangan. Memahami perbedaan di antara mereka sangat penting untuk membentuk strategi trading yang efektif.

Apa itu order dalam trading dan mengapa diperlukan

Order bukan sekadar perintah untuk membeli atau menjual. Ini adalah alat yang kuat yang memungkinkan trader mengotomatisasi tindakan mereka, mengelola risiko, dan mengunci keuntungan. Secara luas, order berfungsi sebagai jembatan antara keputusan trading Anda dan pelaksanaannya di pasar.

Ketika Anda menempatkan order, Anda memberi instruksi kepada platform untuk bertindak sesuai parameter tertentu. Ini bisa berupa pelaksanaan langsung pada harga saat ini, pelaksanaan saat mencapai level harga tertentu, atau bahkan penutupan posisi otomatis saat kondisi tertentu terpenuhi. Semuanya tergantung pada jenis order yang Anda pilih.

Di pasar cryptocurrency modern, trading tanpa memahami jenis-jenis order sama seperti mengemudi mobil tanpa tahu cara menggunakan transmisi. Anda bisa bergerak, tetapi akan melakukannya tidak efisien dan berisiko lebih tinggi.

Tiga jenis order utama untuk trader pemula

Sebelum beralih ke instrumen keuangan yang lebih kompleks, penting untuk menguasai tiga jenis order dasar. Mereka membentuk fondasi dari seluruh trading dan menjadi dasar untuk memahami strategi yang lebih maju.

Market Order: Kecepatan Maksimal

Market order adalah cara termudah dan tercepat untuk melakukan transaksi. Ketika Anda menempatkan order ini, ia akan dieksekusi segera pada harga terbaik yang tersedia di pasar. Jika Anda membeli, Anda akan mendapatkan harga ask; jika menjual, Anda akan mendapatkan harga bid.

Keunggulan utama dari market order adalah kecepatannya. Di pasar yang volatil, di mana harga bisa berubah dalam milidetik, eksekusi cepat bisa menjadi faktor penentu. Namun, ada juga kekurangan: Anda tidak mengendalikan harga akhir eksekusi, yang bisa menyebabkan slippage—perbedaan antara harga yang diharapkan dan harga aktual.

Selain itu, market order biasanya mengenakan biaya yang lebih tinggi (biaya taker), karena Anda mengambil likuiditas dari pasar, bukan menambahkannya.

Limit Order: Kontrol atas Harga

Limit order memberi Anda kendali langsung atas harga di mana Anda bersedia membeli atau menjual. Anda menentukan level harga tertentu, dan order akan dieksekusi hanya jika pasar mencapai harga tersebut atau lebih baik.

Bayangkan Anda ingin membeli Bitcoin seharga $40.000. Daripada membayar harga pasar saat ini sebesar $45.000, Anda menempatkan limit order. Jika harga turun ke $40.000 atau lebih rendah, order Anda akan otomatis dieksekusi.

Keuntungan besar dari limit order adalah biaya yang lebih rendah (biaya maker), karena order masuk ke buku order dan menambah likuiditas. Kekurangannya adalah kemungkinan order tidak terisi jika pasar tidak pernah mencapai harga yang Anda tetapkan.

Penting: saat menempatkan limit order beli, harga harus di bawah harga pasar saat ini, jika tidak, order akan langsung dieksekusi sebagai market order. Untuk order jual, kebalikannya—harga harus di atas harga pasar saat ini.

Conditional Order: Otomatisasi Trading

Conditional order adalah alat bagi mereka yang ingin mengotomatisasi strategi trading mereka. Order ini tidak aktif langsung, melainkan menunggu terpenuhinya kondisi tertentu, biasanya mencapai level harga tertentu (trigger).

Ada dua subtipe dari conditional order:

Conditional Market Order—ketika trigger tercapai, sistem menempatkan order market biasa yang dieksekusi segera.

Conditional Limit Order—ketika trigger terpenuhi, sistem menempatkan limit order dengan harga yang Anda tentukan.

Conditional order sering digunakan untuk membuat stop order (masuk saat breakout) dan take-profit/stop-loss order (keluar saat profit atau kerugian).

Order lanjutan: alat untuk trader berpengalaman

Setelah menguasai jenis dasar, trader dapat beralih ke penggunaan instrumen yang lebih kompleks, yang menawarkan fleksibilitas lebih besar dan kontrol risiko yang lebih baik.

Take-Profit dan Stop-Loss: Pengelolaan Keluar

Jika conditional order adalah cara mengotomatisasi masuk posisi, maka order take-profit (TP) dan stop-loss (SL) mengatur keluar dari posisi tersebut.

Order TP akan menutup posisi secara otomatis saat mencapai level keuntungan tertentu. Misalnya, Anda membeli Bitcoin seharga $40.000 dan menempatkan TP di $50.000, maka posisi akan tertutup saat harga mencapai level tersebut, mengunci keuntungan.

Order SL bekerja sebaliknya: melindungi dari kerugian berlebihan. Jika Anda membeli aset di $40.000 dan menempatkan SL di $35.000, posisi akan tertutup saat harga turun ke level ini, membatasi kerugian Anda.

Kombinasi TP dan SL adalah dasar manajemen risiko dalam trading.

Iceberg Order: Transaksi Besar Tersembunyi

Jika Anda ingin melakukan order besar tetapi tidak ingin menyebabkan kepanikan di pasar karena transaksi besar, iceberg order adalah solusinya.

Iceberg order membagi transaksi besar menjadi beberapa order kecil yang secara bertahap masuk ke pasar. Dengan demikian, pasar hanya melihat sebagian dari order Anda (bagian yang terlihat dari iceberg), sementara sisanya tersembunyi di bawah permukaan.

Ini membantu menghindari pengaruh besar terhadap harga dan slippage saat mengeksekusi posisi besar. Market maker dan trader besar sering menggunakan instrumen ini.

OCO Order: Satu Membatalkan yang Lain

OCO (One Cancels Other) adalah cara menempatkan dua instruksi terkait secara bersamaan. Biasanya berupa dua conditional order: satu untuk profit, satu untuk perlindungan kerugian.

Jika salah satu order terpenuhi (misalnya, harga melonjak dan TP tercapai), order lainnya otomatis dibatalkan. Ini memudahkan, karena Anda tidak perlu membatalkan secara manual stop-loss setelah target tercapai.

Post-Only Order: Jaminan Biaya Maker

Post-Only order memastikan Anda mendapatkan biaya maker (lebih rendah), bukan taker. Sistem akan menempatkan order di buku hanya jika tidak langsung mengeksekusi transaksi.

Jika kondisi tidak terpenuhi (harga pasar sudah melewati harga Anda), order dibatalkan. Ini cocok untuk mereka yang ingin menambah likuiditas dan mendapatkan insentif biaya lebih rendah.

Reduce Only: Pengurangan Posisi Saja

Reduce Only order hanya memungkinkan Anda mengurangi posisi terbuka, tanpa membuka posisi baru. Melindungi dari secara tidak sengaja membuka posisi baru saat ingin keluar.

Misalnya, Anda memiliki posisi long 5 Bitcoin, dan order Reduce Only akan menjual maksimal 5 Bitcoin, tetapi tidak akan membuka posisi short jika Anda mencoba menjual lebih.

TWAP dan Scaled Orders: Distribusi Cerdas

TWAP (Time Weighted Average Price) membagi eksekusi order besar secara merata selama periode tertentu. Alih-alih membeli semua sekaligus dengan satu harga, sistem melakukan beberapa pembelian selama periode tersebut, berusaha mencapai harga rata-rata.

Scaled order bekerja serupa, tetapi distribusi dilakukan berdasarkan rentang harga, bukan waktu. Ini mengurangi dampak pasar dan membantu mendapatkan harga rata-rata terbaik.

Trailing Stop dan Limit Order Follow Market

Trailing stop secara otomatis menggerakkan level stop-loss mengikuti pergerakan harga yang menguntungkan. Jika harga bergerak sesuai posisi, stop-loss juga bergerak, mengamankan keuntungan dan melindungi dari pembalikan.

Limit order follow market menyesuaikan harga limit order secara dinamis sesuai pergerakan pasar, membantu mendapatkan harga eksekusi terbaik.

Orders Berdasarkan Waktu: Pentingnya Durasi

Ada tiga opsi berapa lama order tetap aktif:

GTC (Good-Till-Canceled)—order tetap aktif sampai dieksekusi atau dibatalkan manual. Bisa bertahan berhari-hari atau berminggu-minggu.

IOC (Immediate or Cancel)—order dieksekusi sepenuhnya atau sebagian secara langsung, sisanya dibatalkan.

FOK (Fill or Kill)—harus dieksekusi sepenuhnya dan segera, jika tidak, dibatalkan seluruhnya. Prinsip “semua atau tidak sama sekali”.

Memilih order yang tepat sesuai strategi trading Anda

Pemilihan jenis order tergantung pada strategi trading, kondisi pasar, dan kenyamanan psikologis.

Untuk scalping dan trading frekuensi tinggi cocok menggunakan market order dan IOC untuk eksekusi cepat.

Untuk swing trading lebih cocok menggunakan limit order dan conditional order untuk masuk di level tertentu dan mengotomatisasi strategi.

Untuk trading posisi panjang penting menggabungkan TP/SL dan Post-Only untuk pengelolaan risiko dan biaya.

Untuk transaksi besar gunakan iceberg, TWAP, dan scaled orders agar tidak mempengaruhi pasar secara signifikan.

Prinsip utama: pilih instrumen yang sesuai dengan tujuan, horizon waktu, dan tingkat pengetahuan Anda. Mulailah dari jenis dasar dan secara bertahap tambahkan instrumen yang lebih kompleks seiring pengalaman Anda bertambah.

Kesimpulan: Keahlian trading dimulai dari pemahaman order

Order adalah bahasa utama yang digunakan trader untuk berkomunikasi dengan pasar. Sama seperti memahami tata bahasa bagi penulis—tanpa itu, Anda tidak bisa mengungkapkan ide secara efektif.

Dari market order sederhana hingga TWAP yang kompleks, setiap alat dirancang untuk menyelesaikan tugas tertentu. Pemahaman mendalam tentang semua instrumen ini akan mengubah pemula menjadi trader berpengalaman yang mampu menyesuaikan strategi dengan kondisi pasar apa pun.

Luangkan waktu untuk mempelajari berbagai jenis order, berlatih di akun demo, dan secara bertahap terapkan alat baru dalam trading nyata Anda. Pengetahuan mendalam tentang alat trading inilah yang membedakan trader sukses dari spekulan acak. Ingat: dalam trading, bukan hanya tentang ke mana Anda ingin pergi, tetapi juga bagaimana Anda sampai ke sana, dan order adalah peta jalan Anda.