Saham Braze Turun 59%, jadi Mengapa Satu Dana Baru Saja Investasikan $16 Juta dalam Saham?

Solel Partners LP meningkatkan kepemilikannya di Braze (BRZE 0,82%) sebanyak 526.300 saham pada kuartal keempat, dengan perkiraan nilai transaksi sebesar $15,59 juta berdasarkan harga rata-rata kuartalan, menurut pengajuan SEC tanggal 17 Februari 2026.

Apa yang terjadi

Menurut pengajuan SEC tanggal 17 Februari 2026, Solel Partners LP membeli tambahan 526.300 saham Braze pada kuartal keempat. Nilai transaksi perkiraan sebesar $15,59 juta, dihitung menggunakan harga penutupan rata-rata selama kuartal tersebut. Dana tersebut mengakhiri periode dengan 1.272.200 saham, sehingga total nilai posisi menjadi $43,62 juta pada akhir kuartal. Perubahan posisi bersih, termasuk pergerakan harga, adalah $22,41 juta.

Apa lagi yang perlu diketahui

• Ini adalah pembelian; Braze kini menyusun 7,06% dari aset yang dapat dilaporkan dalam laporan 13F Solel Partners.
• Kepemilikan teratas setelah pengajuan:
  • NYSE: UNH: $68,18 juta (11,0% dari AUM)
  • NYSE: SYF: $61,65 juta (10,0% dari AUM)
  • NYSE: CVS: $47,12 juta (7,6% dari AUM)
  • NASDAQ: BRZE: $43,62 juta (7,1% dari AUM)
  • NYSE: BRSL: $43,27 juta (7,0% dari AUM)
• Per 17 Februari 2026, saham BRZE diperdagangkan pada $16,93, turun tajam 59,5% selama setahun terakhir dan secara signifikan di bawah kinerja indeks S&P 500 yang sekitar 13% dalam periode yang sama.

Ikhtisar perusahaan

Gambaran perusahaan

• Braze menawarkan platform keterlibatan pelanggan yang komprehensif, termasuk pengambilan data, segmentasi, analitik prediktif, personalisasi, alat orkestrasi, dan pelaporan untuk merek dalam mengelola interaksi konsumen di berbagai saluran digital.
• Perusahaan melayani klien di seluruh dunia, menyediakan alat untuk meningkatkan keterlibatan pelanggan digital.
• Berpusat di New York City, fokus pada teknologi dan perangkat lunak untuk pemasaran perusahaan.

Braze, Inc. adalah perusahaan teknologi yang mengkhususkan diri dalam perangkat lunak keterlibatan pelanggan, dengan kehadiran yang kuat di kalangan klien perusahaan yang mencari solusi pemasaran canggih berbasis data. Perusahaan memanfaatkan platform SaaS yang kuat untuk membantu merek mengorkestrasi pengalaman konsumen yang personal dan lintas saluran. Rangkaian lengkap alat dan analitiknya memberikan keunggulan kompetitif dalam lanskap pemasaran digital yang berkembang pesat.

Apa arti transaksi ini bagi investor

Dengan Braze mewakili 7% dari aset yang dilaporkan, ini bukan sekadar penambahan kecil. Posisi ini berdampingan dengan posisi besar di UnitedHealth, Synchrony, dan CVS, menunjukkan bahwa manajer melihat potensi upside asimetris dalam nama pertumbuhan yang sedang tertekan, bukan hanya mengandalkan eksposur defensif di bidang kesehatan.

Waktunya juga patut diperhatikan. Saham diperdagangkan sekitar $16,93, turun hampir 60% selama setahun terakhir. Namun, Braze baru saja melaporkan pendapatan kuartal ketiga fiskal sebesar $190,8 juta, naik 25,5% dari tahun ke tahun, dengan pendapatan langganan sebesar $181,6 juta. Kewajiban kinerja yang tersisa berjumlah $891,4 juta, dan laba operasi non-GAAP positif sebesar $5,1 juta.

Ini masih perusahaan yang secara keseluruhan belum menguntungkan, dan retensi pelanggan telah menurun dari puncaknya sebelumnya. Tetapi jumlah pelanggan meningkat menjadi 2.528, dengan pelanggan besar yang tumbuh bahkan lebih cepat. Bagi investor jangka panjang, pertanyaannya adalah apakah pertumbuhan dua digit yang tahan lama dan peningkatan profitabilitas dapat bertahan dari tekanan multiple. Dan bobot portofolio sebesar 7% menunjukkan bahwa manajer ini percaya bahwa platform ini masih penting.