Sorotan Panggilan Pendapatan Kuartal 4 2025 Ford Motor Co (F): Pertumbuhan Pendapatan Kuat di Tengah Tantangan

Berita GuruFocus

Rabu, 11 Februari 2026 pukul 14:01 WIB+9 4 menit baca

Dalam artikel ini:

F

-0,15%

Artikel ini pertama kali muncul di GuruFocus.

**Pendapatan:** $187 miliar untuk seluruh tahun.

**EBIT Disesuaikan:** $6,8 miliar, dengan hambatan sebesar $2 miliar dari kebakaran dan tarif Novelis.

**Arus Kas Bebas:** menghasilkan $3,5 miliar.

**Kas dan Likuiditas:** Mengakhiri tahun dengan hampir $29 miliar dalam kas dan $50 miliar dalam likuiditas.

**Pendapatan Ford Pro:** Lebih dari $66 miliar dengan EBIT sebesar $6,8 miliar dan margin dua digit.

**Pertumbuhan Pendapatan Ford Model E:** Peningkatan 73%.

**Pertumbuhan Volume Ford Model E:** Peningkatan 69%.

**EBT Ford Credit:** $2,6 miliar, naik 55% untuk tahun ini.

**Proyeksi EBIT Disesuaikan 2026:** $8 miliar hingga $10 miliar.

**Proyeksi Arus Kas Bebas Disesuaikan 2026:** $5 miliar hingga $6 miliar.

**Pengeluaran Modal 2026:** $9,5 miliar hingga $10,5 miliar.

**Pangsa Pasar AS:** Meningkat menjadi 13,2%.

**Pangsa Pasar Ford Pro di AS:** Lebih dari 42% di pasar kelas satu hingga tujuh.

**Pertumbuhan Langganan Perangkat Lunak Berbayar:** Peningkatan 30%.

**Dividen:** Dividen reguler kuartal pertama sebesar $0,15 per saham diumumkan.

Peringatan! GuruFocus mendeteksi 8 Tanda Peringatan dengan F.

Apakah F dinilai wajar? Uji tesis Anda dengan kalkulator DCF gratis kami.

Tanggal Rilis: 10 Februari 2026

Untuk transkrip lengkap panggilan pendapatan, silakan merujuk ke transkrip panggilan pendapatan lengkap.

Poin Positif

Ford Motor Co (NYSE:F) melaporkan pertumbuhan pendapatan menjadi $187 miliar, menandai tahun kelima berturut-turut peningkatan pendapatan.

Perusahaan mencapai pangsa pasar AS sebesar 13,2%, kinerja terbaik dalam enam tahun.

Ford Pro menghasilkan lebih dari $66 miliar pendapatan dengan margin dua digit, menunjukkan pentingnya sebagai pilar keuntungan utama.

Ford Motor Co (NYSE:F) menghasilkan $3,5 miliar arus kas bebas dan mengakhiri tahun dengan hampir $50 miliar likuiditas.

Perusahaan membuat kemajuan signifikan dalam biaya dan kualitas, termasuk menurunkan biaya material dan garansi.

Poin Negatif

Ford Motor Co (NYSE:F) menghadapi hambatan sebesar $2 miliar akibat kebakaran Novelis dan dampak tarif bersih, yang $1 miliar lebih tinggi dari yang sebelumnya dikomunikasikan.

Perusahaan memperkirakan kerugian sebesar $4 miliar hingga $4,5 miliar untuk Ford Model E, mencerminkan tantangan yang sedang berlangsung di segmen EV.

Biaya sementara terkait Novelis diperkirakan sebesar $1,5 miliar hingga $2 miliar, mempengaruhi keuangan perusahaan.

Ford Motor Co (NYSE:F) memperkirakan iklim regulasi yang lebih ketat di Eropa, yang dapat melemahkan hasil Ford Pro.

Perusahaan menghadapi harga komoditas yang lebih tinggi akibat inflasi dan tekanan pada DRAM, mempengaruhi struktur biaya.

Sorotan Tanya Jawab

Q: Bisakah Anda membantu menjelaskan faktor pasar yang mendorong kenaikan tahun-ke-tahun di 2026, termasuk dampak kebakaran Novelis dan tarif? A: Sherry House, CFO Ford, menjelaskan bahwa peningkatan dari Novelis diperkirakan sebesar $1 miliar tahun-ke-tahun, dengan $2,5 miliar hingga $3 miliar mencerminkan tidak terulangnya kerugian 2025. Biaya sementara sebesar $1,5 miliar hingga $2 miliar diperkirakan untuk memastikan kelangsungan pasokan. Faktor pasar positif termasuk berakhirnya model dengan margin rendah dan manfaat dari perubahan regulasi di AS. Biaya tarif diperkirakan lebih rendah sebesar $1 miliar tahun-ke-tahun.

Cerita Berlanjut  

Q: Bagaimana Ford memastikan investasi yang efisien modal dalam EV dan AV, mengingat ketidakefisienan di industri sebelumnya? A: CEO Jim Farley menekankan bahwa strategi Ford didasarkan pada preferensi pelanggan, fokus pada segmen EV yang menguntungkan seperti UEV di AS. Ford juga berinvestasi dalam hybrid dan EREV untuk truk besar. Di luar negeri, Ford memanfaatkan kemitraan untuk solusi yang efisien secara modal. Strategi ini mencakup kombinasi kemitraan, investasi elektrifikasi yang efisien, dan menargetkan pasar EV inti dengan persaingan yang lebih sedikit.

Q: Bisakah Anda menjelaskan dampak Novelis terhadap EBIT 2026 dan pemulihan volume yang diharapkan? A: Sherry House mengonfirmasi bahwa tidak terulangnya kerugian $2 miliar dari 2025 akan meningkatkan hasil 2026. Biaya sementara sebesar $1,5 miliar hingga $2 miliar diperkirakan, tetapi dampak positif bersih diproyeksikan sebesar $1 miliar untuk tahun ini. Kumar Galhotra menambahkan bahwa rencana kontinjensi telah disusun untuk mengamankan pasokan aluminium, dengan pabrik Novelis diperkirakan akan mulai beroperasi kembali antara Mei dan September.

Q: Apa asumsi Ford terkait faktor pasar di truk Amerika Utara dan LCV Eropa, mengingat tekanan kompetitif? A: Andrew Frick, Presiden Ford Blue, menyatakan bahwa Ford siap bersaing di segmen pickup ukuran penuh, setelah meningkatkan posisi kepemimpinannya. Pendekatan Ford meliputi strategi pasar yang disiplin dan mengoptimalkan campuran produk berdasarkan permintaan pelanggan. Alicia Davis, Presiden Ford Pro, mencatat permintaan yang kuat dan produk kompetitif di Eropa, dengan investasi berkelanjutan dalam layanan untuk pelanggan fleet.

Q: Bagaimana Ford mendekati alokasi modal untuk penyimpanan energi, dan umpan balik pelanggan apa yang diterima? A: Jim Farley menyoroti meningkatnya permintaan untuk penyimpanan baterai di pusat data dan stabilitas jaringan. Ford berinteraksi dengan pelanggan untuk kapasitas 20 gigawatt jam yang direncanakan untuk 2027. Perusahaan memiliki keunggulan teknologi dengan teknologi LNP dan bertujuan menyediakan solusi end-to-end untuk pelanggan, memanfaatkan keahlian manufaktur dan reputasi merek yang terpercaya.

Untuk transkrip lengkap panggilan pendapatan, silakan merujuk ke transkrip panggilan lengkap.