Zillow Group Inc (Z) Peringatan Highlights Laporan Keuangan Q4 2025: Pertumbuhan Pendapatan Kuat di Tengah Tantangan Hukum

GuruFocus News

Rabu, 11 Februari 2026 pukul 14:01 WIB+9 5 menit baca

Dalam artikel ini:

Z

+0,79%

ZG

+0,89%

Artikel ini pertama kali muncul di GuruFocus.

**Total Pendapatan Q4 2025:** $654 juta, naik 18% dari tahun ke tahun.

**Pertumbuhan Pendapatan Tahun Penuh 2025:** 16% dari tahun ke tahun.

**EBITDA Q4 2025:** $149 juta, dengan margin 23%.

**Pertumbuhan EBITDA Tahun Penuh 2025:** 25% dari tahun ke tahun.

**Laba Bersih GAAP Tahun Penuh 2025:** $23 juta.

**Pendapatan Untuk Dijual Q4 2025:** $475 juta, naik 11% dari tahun ke tahun.

**Pendapatan Residensial Q4 2025:** $418 juta, naik 8% dari tahun ke tahun.

**Pendapatan Hipotek Q4 2025:** $57 juta, naik 39% dari tahun ke tahun.

**Pendapatan Sewa Q4 2025:** $168 juta, naik 45% dari tahun ke tahun.

**Pertumbuhan Pendapatan Multi-keluarga Q4 2025:** 63% dari tahun ke tahun.

**Arus Kas Bebas 2025:** $420 juta, naik 36% dari tahun ke tahun.

**Kas dan Investasi Akhir 2025:** $1,3 miliar.

**Pembelian Kembali Saham 2025:** $670 juta, total $2,6 miliar sejak 2021.

**Perkiraan Pendapatan Q1 2026:** $700 juta hingga $710 juta, naik 18% dari tahun ke tahun di titik tengah.

**Perkiraan EBITDA Q1 2026:** $160 juta hingga $175 juta, margin 24% di titik tengah.

**Perkiraan Pertumbuhan Pendapatan Tahun 2026:** Persentase pertumbuhan di angka belasan.

**Perkiraan Pertumbuhan Pendapatan Sewa 2026:** Sekitar 30%.

Peringatan! GuruFocus mendeteksi 1 tanda peringatan pada Z.

Apakah Z dinilai wajar? Uji tesis Anda dengan kalkulator DCF gratis kami.

Tanggal Rilis: 10 Februari 2026

Untuk transkrip lengkap panggilan laba, silakan merujuk ke transkrip lengkap panggilan laba.

Poin Positif

Zillow Group Inc (NASDAQ:Z) melaporkan Q4 2025 yang kuat dengan total pendapatan meningkat 18% dari tahun ke tahun, mendekati batas atas perkiraan mereka.

Perusahaan mencapai profitabilitas tahunan penuh dengan laba bersih GAAP sebesar $23 juta, menandai tonggak penting.

Pendapatan sewa tumbuh signifikan sebesar 45% dari tahun ke tahun di Q4, didorong oleh pertumbuhan 63% dalam pendapatan multi-keluarga.

Zillow Home Loans mengalami pertumbuhan 67% dari tahun ke tahun dalam volume origination pinjaman pembelian di Q4, menunjukkan kinerja kuat di segmen hipotek.

Perusahaan menjalankan strategi yang jelas, mendapatkan pangsa pasar di bidang penjualan dan sewa, serta membangun platform yang dirancang untuk pertumbuhan tahan lama di berbagai kondisi pasar.

Poin Negatif

Zillow Group Inc (NASDAQ:Z) menghadapi biaya hukum yang lebih tinggi dari perkiraan di Q4, yang menjadi hambatan bagi margin EBITDA.

Perusahaan memperkirakan biaya hukum yang tinggi akan berlanjut sepanjang 2026, yang akan mempengaruhi pertumbuhan margin EBITDA dari tahun ke tahun.

Meskipun pertumbuhan pendapatan kuat, kondisi pasar perumahan yang menantang diperkirakan akan berlanjut di Q1 2026, mempengaruhi kinerja secara keseluruhan.

Peluncuran Zillow Pro masih dalam tahap awal, dan tidak diharapkan menjadi kontributor keuangan yang berarti di 2026.

Kerangka pengeluaran perusahaan direncanakan tetap konsisten terlepas dari kondisi makroekonomi, yang mungkin membatasi fleksibilitas dalam menyesuaikan diri dengan perubahan pasar.

 






Cerita Berlanjut  

Sorotan Tanya Jawab

Q: Bisakah Anda menjelaskan tren sewa dan peluang di sektor multi-keluarga? Juga, bagaimana pandangan Anda tentang peran Zillow di masa depan AI yang terintegrasi vertikal? A: Jeremy Wacksman, CEO: Pertumbuhan sewa kami didorong oleh strategi untuk mengatur semua jenis pasokan, termasuk listing rumah tunggal dan multi-keluarga. Kami memiliki inventaris terbesar di kategori ini, yang menarik audiens berkualitas tinggi. Pengiklan multi-keluarga semakin membawa portofolio mereka secara online karena ROI kami yang tinggi. Mengenai AI, kami melihatnya sebagai bahan untuk meningkatkan pengalaman terintegrasi vertikal kami, membantu profesional menjadi lebih efisien dan meningkatkan layanan pelanggan.

Q: Bagaimana pandangan Anda tentang dampak konsolidasi industri terbaru dan jaringan listing pribadi terhadap bisnis Zillow? A: Jeremy Wacksman, CEO: Kami tidak mengharapkan dampak signifikan. Mayoritas penjual dan agen lebih memilih eksposur luas untuk listing, yang sejalan dengan platform Zillow. Fokus kami tetap pada transparansi dan memaksimalkan nilai bagi penjual.

Q: Dengan tantangan hukum yang sedang berlangsung, apakah ada perubahan dalam strategi bisnis Zillow? A: Jeremy Wacksman, CEO: Tidak, kami yakin dengan posisi dan pendekatan kami. Kami tidak mengantisipasi tantangan ini secara material mempengaruhi strategi jangka panjang atau posisi keuangan kami.

Q: Bisakah Anda memberikan pembaruan tentang peluncuran Zillow Pro dan dampaknya yang diharapkan terhadap pendapatan? A: Jeremy Wacksman, CEO: Zillow Pro dalam tahap beta dan akan diperluas secara nasional pada paruh kedua tahun ini. Dirancang untuk membantu agen mengelola seluruh bisnis mereka, bukan hanya leads Zillow. Meskipun masih awal, kami berharap ini akan meningkatkan adopsi CRM dan meningkatkan tingkat konversi. Namun, ini tidak akan menjadi kontributor keuangan yang signifikan di 2026.

Q: Apa hambatan terbesar untuk mencapai 75% koneksi melalui pasar yang ditingkatkan, dan kapan kita bisa mengharapkan pencapaian ini? A: Jeremy Wacksman, CEO: Kami belum menetapkan kerangka waktu tertentu, tetapi kami memperluas secara geografis dan mendalam. Tantangan utama adalah skala operasional dan memastikan agen mitra serta petugas pinjaman dilengkapi dengan baik. Kami yakin dengan kemajuan dan potensi pendapatan tambahan.

Q: Bagaimana rencana Anda untuk meningkatkan pemasaran di 2026, dan saluran apa yang akan Anda fokuskan? A: Jeremy Wacksman, CEO: Kami merencanakan peningkatan anggaran pemasaran secara moderat, fokus pada pasar yang ditingkatkan dan sewa. Strategi kami tetap oportunistik, memanfaatkan preferensi merek kuat kami untuk memperdalam keterlibatan dan memperkenalkan layanan baru. Tidak ada perubahan saluran yang signifikan direncanakan.

Q: Bagaimana pandangan Anda tentang perbaikan daya beli saat ini di pasar perumahan, dan bagaimana hal itu mempengaruhi rencana investasi Anda? A: Jeremy Hofmann, CFO: Meskipun daya beli membaik, kami belum melihatnya berkontribusi pada percepatan penjualan rumah. Rencana investasi kami tidak terlalu bergantung pada pertumbuhan pasar perumahan; kami mempertahankan kerangka pengeluaran yang konsisten terlepas dari kondisi makro.

Q: Apakah EBITDA segmen hipotek menguntungkan, dan bagaimana kita harus memikirkan margin-nya dalam skenario pemulihan? A: Jeremy Hofmann, CFO: Kami tidak mengungkapkan EBITDA spesifik untuk hipotek, tetapi kami melihat potensi pertumbuhan dan keuntungan yang signifikan. Segmen ini berkinerja baik, dengan pertumbuhan origination pembelian yang kuat, dan kami mengharapkan ekspansi berkelanjutan.

Untuk transkrip lengkap panggilan laba, silakan merujuk ke transkrip lengkap panggilan laba.

Ketentuan dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut