Astera Labs Inc (ALAB) Highlights Laporan Pendapatan Q4 2025: Pertumbuhan Pendapatan Rekor di Tengah Strategi …

GuruFocus News

Rabu, 11 Februari 2026 pukul 14:02 WIB 4 menit baca

Dalam artikel ini:

ALAB

-2,56%

Artikel ini pertama kali muncul di GuruFocus.

**Pendapatan Q4:** $270,6 juta, naik 17% dari kuartal sebelumnya dan 92% dari tahun ke tahun.

**Pendapatan Tahun 2025:** $852,5 juta, naik 115% dari tahun sebelumnya.

**Margin Kotor Non-GAAP Q4:** 75,7%, turun 70 basis poin dari kuartal sebelumnya.

**Beban Operasi Non-GAAP Q4:** $96 juta, naik $16 juta dari kuartal sebelumnya.

**Margin Operasi Non-GAAP Q4:** 40,2%, turun 150 basis poin dari kuartal sebelumnya.

**EPS Diluted Non-GAAP Q4:** $0,58.

**Arus Kas dari Aktivitas Operasi Q4:** $95,3 juta.

**Kas dan Sekuritas yang Dapat Dipasarkan:** $1,19 miliar di akhir Q4.

**Panduan Pendapatan Q1 2026:** $286 juta hingga $297 juta, naik 6% hingga 10% dari level Q4.

**Panduan Margin Kotor Non-GAAP Q1 2026:** Sekitar 74%.

**Panduan Beban Operasi Non-GAAP Q1 2026:** $112 juta hingga $118 juta.

**Panduan EPS Diluted Non-GAAP Q1 2026:** $0,53 hingga $0,54.

Peringatan! GuruFocus mendeteksi 5 tanda peringatan dengan ALAB.

Apakah ALAB dinilai wajar? Uji tesis Anda dengan kalkulator DCF gratis kami.

Tanggal Rilis: 10 Februari 2026

Untuk transkrip lengkap panggilan pendapatan, silakan lihat transkrip lengkap panggilan pendapatan.

Poin Positif

Astera Labs Inc (NASDAQ:ALAB) melaporkan hasil Q4 2025 yang kuat dengan pendapatan $270,6 juta, naik 17% dari kuartal sebelumnya dan 92% dari tahun sebelumnya.

Untuk tahun penuh 2025, pendapatan mencapai $852,5 juta, meningkat 115% dibandingkan tahun sebelumnya.

Perusahaan mendapatkan manfaat dari tren sekuler yang kuat di bidang AI dan infrastruktur cloud, dengan pengeluaran signifikan dari hyperscaler besar seperti Google dan AWS.

Astera Labs Inc (NASDAQ:ALAB) telah memperluas peluang pasar secara signifikan, dengan pasar yang dapat dijangkau diperkirakan akan tumbuh 10x menjadi $25 miliar dalam lima tahun ke depan.

Perusahaan mengumumkan kemitraan strategis dengan Microsoft, Intel, dan SAP untuk memungkinkan kemampuan ekspansi memori PXL, menandai penerapan pertama memori yang terhubung CXL di industri.

Poin Negatif

Margin kotor non-GAAP untuk Q4 2025 adalah 75,7%, turun 70 basis poin dari kuartal sebelumnya karena campuran penjualan perangkat keras yang lebih tinggi.

Beban operasi non-GAAP meningkat menjadi $96 juta di Q4, naik $16 juta dari kuartal sebelumnya, didorong oleh ekspansi R&D dan akuisisi.

Perusahaan memperkirakan adanya dampak non-tunai terhadap margin kotor sekitar 2 poin per kuartal mulai Q2 2026 karena perjanjian warran dengan Amazon.

Astera Labs Inc (NASDAQ:ALAB) menghadapi kompetisi yang signifikan dan ketidakpastian dalam adopsi teknologi baru seperti UA Link dan ESON, yang dapat mempengaruhi pertumbuhan di masa depan.

Transisi ke teknologi optik untuk aplikasi skala besar diperkirakan akan terjadi sekitar tahun 2028, yang mungkin menunda realisasi pendapatan dari investasi ini.

 






Cerita Berlanjut  

Sorotan Tanya Jawab

Q: Bisakah Anda memberikan detail lebih lanjut tentang penerimaan UA Link untuk desain generasi berikutnya dan campuran antara kotak hibrida dan UA Link asli? A: Jitendra Mohan, CEO, menjelaskan bahwa AWS dan AMD telah mengumumkan dukungan untuk UA Link dalam produk mendatang mereka, menunjukkan dukungan yang kuat. Peluang untuk Astera Labs cukup besar, dengan solusi asli dan kustom menawarkan potensi pendapatan yang serupa. Michael Tate, CFO, menambahkan bahwa perjanjian warran dengan Amazon menyoroti hubungan mereka yang kuat, melibatkan pembelian produk sebesar $6,5 miliar.

Q: Apa yang mendorong peningkatan signifikan dalam beban operasi, dan bagaimana kaitannya dengan aspirasi peningkatan skala optik Anda? A: Michael Tate, CFO, menyatakan bahwa peningkatan ini disebabkan oleh peluang pendapatan yang signifikan dari pelanggan, yang membutuhkan investasi. Akuisisi terbaru dan pendirian pusat desain baru di Israel adalah bagian dari strategi ini untuk memanfaatkan peluang pasar yang lebih besar dari perkiraan.

Q: Bagaimana pandangan Anda tentang kompetisi antara UA Link dan teknologi skala Ethernet? A: Jitendra Mohan, CEO, menyebutkan bahwa solusi yang berbeda akan hidup berdampingan, dengan hyperscaler memanfaatkan solusi yang sesuai dengan tumpukan perangkat lunak mereka. Pelanggan yang menggunakan protokol berbasis memori seperti PCI Express kemungkinan akan beralih ke UA Link, sementara yang menggunakan Ethernet mungkin tetap dengan itu atau beralih ke ESA.

Q: Bisakah Anda memberikan pembaruan tentang kinerja lini produk Scorpio dan prospek masa depannya? A: Michael Tate, CFO, melaporkan bahwa Scorpio melebihi 15% dari penjualan pada 2025, terutama didorong oleh seri P. Seri X diperkirakan akan meningkat pada 2026, dengan Scorpio siap menjadi lini produk terbesar, memberikan kontribusi signifikan terhadap pertumbuhan pendapatan.

Q: Bagaimana transisi dari kabel tembaga ke optik mempengaruhi penawaran produk dan posisi pasar Anda? A: Jitendra Mohan, CEO, menjelaskan bahwa meskipun kabel tembaga akan tetap dominan, transisi ke optik diperkirakan akan terjadi seiring meningkatnya kebutuhan bandwidth. Astera Labs sedang mempersiapkan perubahan ini, dengan penerapan optik diperkirakan sekitar tahun 2028, melengkapi solusi kabel tembaga yang ada.

Untuk transkrip lengkap panggilan pendapatan, silakan lihat transkrip lengkap panggilan pendapatan.

Ketentuan dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut