James Hardie Industries PLC (JHIUF) Ringkasan Pendapatan Kuartal 3 2026: Pertumbuhan Penjualan yang Kuat dan …

GuruFocus News

Rabu, 11 Februari 2026 pukul 14:01 WIB 4 menit baca

Dalam artikel ini:

AZEK

JHIUF +6,22%

JHX +4,19%

Artikel ini pertama kali muncul di GuruFocus.

**Total Penjualan Bersih:** $1,24 miliar, meningkat 30%, termasuk $275 juta dari akuisisi AZEK.

**Pertumbuhan Penjualan Organik:** meningkat 1%.

**EBITDA Disesuaikan:** $330 juta dengan margin 26,6%.

**Laba Bersih Disesuaikan:** $142 juta.

**EPS Dilirik Disesuaikan:** $0,24.

**Arus Kas Bebas:** $261 juta hingga saat ini.

**Penjualan Bersih Siding & Trim:** Naik 10%, termasuk $81 juta dari AZEK.

**EBITDA Disesuaikan Siding & Trim:** $269 juta dengan margin 34,1%.

**Penjualan Bersih Deck, Rail & Accessories:** Naik 2% dengan pertumbuhan penjualan tengah satu digit.

**EBITDA Disesuaikan Deck, Rail & Accessories:** $49 juta dengan margin 25,1%.

**Penjualan Bersih Australia dan Selandia Baru:** Naik 7% dengan margin EBITDA disesuaikan 32,6%.

**Perkiraan Siding & Trim Tahun Penuh:** Penjualan bersih $2,953 miliar hingga $2,998 miliar; EBITDA disesuaikan $939 juta hingga $962 juta.

**Perkiraan Deck, Rail & Accessories Tahun Penuh:** Penjualan bersih $787 juta hingga $800 juta; EBITDA disesuaikan $219 juta hingga $224 juta.

**Perkiraan EBITDA Disesuaikan Tahun Penuh:** $1,232 miliar hingga $1,263 miliar.

**Pengeluaran Modal:** Sekitar $400 juta untuk tahun penuh 2026.

**Hutang Bersih:** $4,3 miliar dengan leverage bersih sekitar 3 kali.

Warning! GuruFocus mendeteksi 5 tanda peringatan dengan JHIUF.

Apakah JHIUF dinilai wajar? Uji tesis Anda dengan kalkulator DCF gratis kami.

Tanggal Rilis: 10 Februari 2026

Untuk transkrip lengkap panggilan pendapatan, silakan lihat transkrip lengkap panggilan pendapatan.

Poin Positif

James Hardie Industries PLC (JHIUF) melampaui panduannya untuk kuartal ketiga fiskal 2026, menunjukkan eksekusi yang kuat dan momentum komersial.

Perusahaan melaporkan peningkatan 30% dalam total penjualan bersih menjadi $1,24 miliar, termasuk $275 juta dari akuisisi AZEK.

Margin EBITDA disesuaikan Siding & Trim meningkat hampir 500 basis poin secara berurutan, mencerminkan kombinasi harga yang menguntungkan.

Integrasi dengan AZEK berjalan dengan baik, dengan peluang komersial yang signifikan dan sinergi biaya yang sudah direalisasikan.

Perusahaan fokus pada inovasi, memperkenalkan produk baru seperti TimberHue dan meningkatkan teknik pemasangan untuk meningkatkan efisiensi kontraktor sekitar 30%.

Poin Negatif

Penjualan bersih organik di bisnis Fiber Cement James Hardie North America yang lama menurun 2% karena volume yang lebih rendah.

Perusahaan mengambil keputusan sulit untuk menutup dua pabrik lama yang kurang efisien, yang akan menghemat biaya sekitar $25 juta per tahun tetapi mungkin sementara mempengaruhi kapasitas produksi.

Kondisi pasar tetap campuran, dengan permintaan pasar rumah baru yang tidak pasti dan permintaan perbaikan serta renovasi yang stabil di tingkat rendah.

Perusahaan menghadapi tantangan dalam aktivitas konstruksi baru, terutama di wilayah seperti Texas, Barat, dan Tenggara, di mana permintaan tetap lemah.

Ada ekspektasi moderat terhadap inflasi di sisi fiber cement, yang dapat mempengaruhi biaya di paruh kedua 2027.

Story Continues

Sorotan Tanya Jawab

Q: Bisakah Anda memberikan pembaruan tentang variasi regional dalam penjualan siding dan ekspektasi untuk jangka pendek? A: Aaron Erter, CEO: Aktivitas konstruksi baru menantang di sebagian besar wilayah, terutama di Texas, Barat, dan Tenggara. Texas, yang penting, menunjukkan tanda-tanda normalisasi meskipun ada penundaan cuaca baru-baru ini. Tenggara tetap lemah, sementara Midwest relatif tangguh. Permintaan perbaikan dan renovasi stabil, dengan sentimen yang membaik di seluruh wilayah. Secara keseluruhan, konstruksi baru tetap menantang, tetapi perbaikan dan renovasi mulai stabil.

Q: Apakah Anda melihat potensi inflasi pada bahan siding menjelang tahun baru? A: Ryan Lada, CFO: Kami memperkirakan inflasi moderat di sisi fiber cement, terutama di paruh kedua 2027, tetapi tidak ada yang drastis saat ini.

Q: Bagaimana penerimaan kenaikan harga baru-baru ini oleh pelanggan, dan apa ekspektasi Anda untuk musim penjualan musim semi? A: Aaron Erter, CEO: Kenaikan harga efektif sejak 1 Januari dan diterima dengan baik oleh pelanggan. Kami melihat manfaat dari penetapan harga dan kombinasi produk, terutama di sisi fiber cement.

Q: Apakah kemenangan awal dalam sinergi komersial diharapkan mempengaruhi FY26? A: Aaron Erter, CEO: Banyak sinergi penjualan akan mulai mempengaruhi P&L di FY27. Kami memiliki pandangan yang jelas terhadap target sinergi pendapatan sebesar $125 juta saat kami keluar dari FY27.

Q: Apa ekspektasi volume dan margin Siding & Trim di kuartal keempat? A: Aaron Erter, CEO: Kami menghadapi perbandingan dari penimbunan inventaris tahun lalu. Ryan Lada, CFO: Prospek margin mencerminkan peningkatan aktivitas pemasaran di kuartal keempat, yang mempengaruhi margin.

Q: Bisakah Anda jelaskan tentang distributor besar yang berkomitmen pada One Hardie dan apakah ada lagi dalam pipeline? A: Jonathan Skelly, Presiden dan GM - Amerika Utara: Pelanggan menyambut baik peluang untuk mengkonsolidasikan dengan merek terkemuka di pasar. Kepercayaan ini mendukung target sinergi fiskal '27 kami.

Q: Bagaimana Anda memperkirakan sinergi komersial akan mempengaruhi modal kerja dan pengelolaan inventaris? A: Ryan Lada, CFO: Ada penumpukan di neraca kami untuk memenuhi sinergi komersial. Saat ini normalisasi terjadi, tingkat inventaris harus menurun. Manfaat dari redesain jaringan tidak dipertimbangkan secara besar.

Q: Apa faktor pendorong peningkatan campuran harga di fiber cement, dan apakah tren ini akan berlanjut? A: Aaron Erter, CEO: Harga menyumbang sekitar 4%, dan campuran lebih dari 1%. Penjualan lebih banyak ColorPlus berkontribusi pada manfaat campuran, dan penjualan produk konstruksi baru yang lebih sedikit juga mempengaruhi campuran.

Untuk transkrip lengkap panggilan pendapatan, silakan lihat transkrip lengkap panggilan pendapatan.