Tokenisasi aset dunia nyata (RWA) adalah apa: Tren yang membentuk kembali keuangan global

Di era digitalisasi, sebuah pertanyaan diajukan oleh semakin banyak orang: “Apa itu RWA dan mengapa orang membicarakannya?” Jawabannya terletak pada penemuan teknologi yang sederhana namun kuat – kemampuan untuk mengubah aset fisik dunia nyata menjadi token digital di blockchain. Ini bukan hanya tren sementara, tetapi revolusi dalam cara orang memiliki, memperdagangkan, dan mengelola aset.

Perkembangan RWA (Real World Assets) menarik perhatian global dari bank pertama dari jenisnya, perusahaan investasi yang mengelola miliaran dolar, hingga investor individu. Meskipun ini adalah konsep yang relatif baru, potensi keuangannya sangat besar.

Apa itu RWA – Dasar-dasar yang Perlu Anda Ketahui

Tokenisasi aset dunia nyata mengacu pada proses pembuatan token digital di blockchain untuk mewakili kepemilikan aset fisik. Alih-alih hanya memiliki seluruh rumah atau karya seni, Anda dapat memiliki sebagian kecil melalui token ini.

Contoh paling sederhana: bayangkan bangunan senilai $10 juta yang dibagi menjadi 1 juta token, masing-masing mewakili 1% dari kepemilikan. Sekarang, investor di seluruh dunia dapat membeli sejumlah token yang mereka inginkan, alih-alih harus mengeluarkan $10 juta untuk membeli seluruh gedung. Ini adalah kekuatan RWA.

Token ini diamankan menggunakan teknologi blockchain, yang berarti bahwa kepemilikan dicatat secara permanen, transparan, dan tidak dapat dirusak. Kontrak pintar secara otomatis mengelola semuanya - mulai dari mentransfer kepemilikan hingga mendistribusikan keuntungan atau dividen kepada pemegang token.

Mengapa RWA begitu penting?

Angka-angka tersebut mengatakan semuanya: DefiLlama memperkirakan bahwa nilai total aset tokenisasi telah melebihi $6,5 miliar pada akhir tahun 2023, meningkat tiga kali lipat dari lebih dari $2,4 miliar hanya beberapa bulan sebelumnya. Tapi angka ini hanyalah puncak gunung es.

Menurut penelitian oleh Boston Consulting Group dan ADDX, nilai total aset tidak likuid (real estat, karya seni, komoditas) yang dapat ditokenisasi akan mencapai $16 triliun pada tahun 2030. Sebagai perbandingan, ini adalah angka yang lebih besar dari PDB saat ini dari sebagian besar negara di dunia.

RWA lebih dari sekadar aplikasi teknologi. Ini mewakili persimpangan keuangan tradisional dan keuangan digital, membuka dunia baru untuk kedua sektor ini.

Cara Kerja Tokenisasi Aset

Untuk memahami cara kerja RWA, bayangkan prosesnya terdiri dari tiga langkah utama:

Langkah 1: Identifikasi dan nilai aset Aset tertentu (real estat, obligasi, atau apa pun yang bernilai) diidentifikasi dan dinilai secara akurat. Perusahaan atau organisasi manajemen akan bertanggung jawab untuk memastikan bahwa nilai ini akurat dan transparan.

Langkah 2: Buat kerangka hukum Sebelum mengeluarkan token apa pun, aturan hukum yang jelas harus ditetapkan. Ini menentukan bahwa token ini mewakili kepemilikan hukum, dan hak dan tanggung jawab apa yang dimiliki pemiliknya.

Langkah 3: Terbitkan token di blockchain Setelah semuanya disiapkan, token dibuat di blockchain. Kontrak pintar diprogram untuk mengotomatiskan semuanya – mulai dari pembagian dividen hingga mengelola transfer kepemilikan.

Blockchain menyediakan lapisan keamanan teknis, transparansi, dan kekekalan - token ini tidak dapat dirusak atau diubah. Setiap transaksi dicatat selamanya.

Penerapan praktis RWA di lapangan

Tokenisasi tidak terbatas pada satu ceruk. Ini membuat terobosan ke hampir setiap sudut ekonomi:

Real Estat: Apartemen, bangunan, tanah - semuanya dapat ditokenisasi. Alih-alih terbatas pada orang kaya yang mampu membeli seluruh properti, siapa pun sekarang dapat memiliki sepotong proyek real estat kelas atas.

Karya seni dan barang koleksiLukisan langka atau barang antik bukan lagi aset yang hanya dapat diakses oleh museum atau kolektor kaya. Pecinta seni sekarang dapat memiliki sebagian dari karya-karya ini.

Saham dan ekuitas: Tokenisasi saham perusahaan swasta atau startup, sehingga memudahkan investor untuk mengakses peluang investasi yang sebelumnya sulit diakses.

Barang dagangan: Emas, perak, minyak, atau produk pertanian dapat ditokenisasi, membuat transaksi lebih cepat dan transparan.

Surat utang: Obligasi, pinjaman, dan sekuritas lainnya dapat ditokenisasi untuk meningkatkan likuiditas.

Infrastruktur: Proyek yang membangun jalan, jembatan, atau pekerjaan umum lainnya dapat mengumpulkan dana melalui penerbitan token.

Kekayaan Intelektual: Paten, hak cipta – aset tidak berwujud ini juga dapat ditokenisasi.

Proyek RWA yang telah mengubah pasar

Tidak ada yang lebih terdepan daripada lembaga keuangan terbesar di dunia.

JPMorgan meluncurkan Tokenized Collateral Network (TCN) pada tahun 2023, memungkinkan investor untuk menggunakan aset sebagai jaminan di blockchain tanpa memindahkannya. Perlu dicatat bahwa BlackRock — perusahaan manajemen aset terbesar di dunia — menggunakan platform untuk mentokenisasi saham dana pasar uang. Ini adalah titik balik penting yang menunjukkan bahwa lembaga keuangan raksasa merangkul teknologi ini.

Franklin Templeton telah menerbitkan Dana Moneter Pemerintah AS yang ditokenisasi dengan lebih dari $309 juta aset yang dikelola, menjadi reksa dana pertama yang terdaftar di AS yang menggunakan blockchain publik.

Citi telah menguji coba Citi Token Services untuk menyediakan solusi aset digital kepada klien institusionalnya.

ABN Amro - Bank Eropa – telah menjadi bank Eropa pertama yang menerbitkan obligasi digital pada tahun 2023, mengumpulkan EUR 450.000 di blockchain Stellar.

Bank Investasi Eropa (EIB) menerbitkan obligasi digital senilai EUR 100 juta pada tahun 2021, membuktikan bahwa tren tersebut bukan hal baru, tetapi memiliki sejarah perkembangan.

Efek Aset Mirae bermitra dengan Polygon Labs untuk mengembangkan infrastruktur untuk penerbitan dan perdagangan sekuritas tokenisasi.

Cara mulai berinvestasi di RWA dengan cerdas

Jika Anda tertarik dengan bidang ini, berikut adalah langkah-langkah yang perlu dipertimbangkan:

Lakukan riset mendalam: Sebelum menempatkan uang, Anda harus memiliki pemahaman yang baik tentang aset spesifik yang Anda minati. Pertimbangkan tren pasar, pergerakan harga, perubahan peraturan, dan kinerja historis aset tersebut.

Pilih platform yang tepat: Tidak semua platform tokenisasi sama. Pilih platform yang memiliki reputasi baik, menawarkan langkah-langkah keamanan yang baik, dan mematuhi peraturan setempat.

Diversifikasi portofolio Anda: Seluruh jumlah tidak boleh ditempatkan dalam satu kelas aset. Sebagai gantinya, sebarkan investasi Anda antara real estat, karya seni, saham, dan kelas aset lainnya.

Kembangkan strategi jangka panjang: Alih-alih mencoba “membeli murah dan menjual mahal”, pertimbangkan strategi rata-rata harga – investasikan sejumlah uang tetap setiap bulan. Ini membantu mengurangi dampak volatilitas pasar.

Menyiapkan strategi keluar: Mengetahui kapan harus keluar dari posisi adalah yang terpenting. Tetapkan target dan kondisi keuntungan yang realistis untuk penjualan.

Risiko yang harus Anda persiapkan saat bergabung dengan RWA

Terlepas dari prospek yang cemerlang, RWA bukannya tanpa risiko:

Regulasi masih belum jelas: Kerangka hukum RWA masih berkembang. Artinya, aturan dapat berubah secara tak terduga, memengaruhi nilai investasi Anda. Sebuah negara dapat mengizinkan tokenisasi hari ini, tetapi memberlakukan pembatasan besok.

Perlindungan investor tidak sempurnaTidak seperti investasi tradisional, aset tokenisasi tidak selalu memiliki mekanisme perlindungan investor. Jika ada penipuan atau peretasan, Anda bisa kehilangan segalanya.

Volatilitas pasar: Meskipun RWA dirancang untuk meningkatkan likuiditas, aset ini masih dapat mengalami fluktuasi harga yang besar, terutama di pasar negara berkembang. Selain itu, volume perdagangan mungkin terbatas, sehingga sulit untuk membeli atau menjual.

Pasar masih muda: Karena lapangan masih berkembang, mungkin belum seefisien itu. Harga mungkin tidak secara akurat mencerminkan nilai sebenarnya dari aset tersebut.

Risiko Teknis: Sifat digital token RWA berarti bahwa mereka rentan terhadap serangan siber, peretasan, atau kesalahan teknis lainnya. Anda harus memiliki tingkat pengetahuan tertentu tentang teknologi blockchain untuk menggunakannya dengan aman.

Kesimpulan: RWA adalah langkah maju atau langkah khusus

Tokenisasi aset dunia nyata adalah tren yang dapat membentuk kembali keuangan global. Ini membuka peluang yang belum pernah terjadi sebelumnya, mulai dari mendemokratisasi akses ke aset kelas atas hingga meningkatkan efisiensi pasar.

Tetapi seperti teknologi baru lainnya, RWA memiliki risiko. Regulasi tidak jelas, pasar masih muda, dan ancaman anuitas tetap ada.

Di depan adalah bidang yang menjanjikan dan menantang. Investor cerdas akan menjadi orang yang memahami potensi dan jebakan RWA. Ketika kerangka peraturan menjadi lebih jelas dan pasar matang, peluangnya akan menjadi semakin jelas.