Investor Awal Saham Kesehatan Pertumbuhan Tinggi yang Akan Dibanggakan oleh Investor Selama Dekade Mendatang

Prognosis jangka panjang untuk Hinge Health (HNGE +3,35%) mulai menunjukkan optimisme. Perusahaan berkapitalisasi menengah ini dengan cepat menjadi pemain besar di ceruk kesehatan muskuloskeletal digital. Seiring meningkatnya biaya perawatan kesehatan, pemberi kerja mulai menyadari bahwa sesi terapi fisik yang disampaikan secara digital dan jarak jauh dapat menjadi alat penghematan biaya, membantu mereka yang diasuransikan menghindari operasi ortopedi yang mahal.

Hinge Health go public pada Mei 2025. Pendapatan bisnis ini meningkat sebesar 51% menjadi $587,9 juta tahun lalu – peningkatan yang cukup baik dibandingkan perusahaan teknologi terkenal seperti Nvidia dan CrowdStrike. Untuk tahun 2026, mereka memproyeksikan pendapatan sebesar $732 juta hingga $742 juta, yang akan menjadi kenaikan sekitar 25% di titik tengah.

Meskipun Hinge Health mencatat kerugian bersih sebesar $523,8 juta pada 2025, tampaknya perusahaan semakin mendekati profitabilitas. Pada kuartal keempat, mereka melaporkan laba bersih sebesar $32 juta, naik 18,3% dibanding tahun sebelumnya. Meski angka-angka tersebut, sahamnya naik kurang dari 7% sejak IPO-nya, sehingga investor masih memiliki peluang untuk membeli saham sebelum mereka menyamai pertumbuhan pendapatannya.

Apa sebenarnya yang dilakukan Hinge Health?

Laporan dari Grand View Research memperkirakan ukuran pasar layanan terapi fisik di AS sebesar $50,2 miliar pada 2024, dan memproyeksikan akan tumbuh menjadi $76,6 miliar pada 2033. Itu berarti tingkat pertumbuhan tahunan majemuk sebesar 4,9% dari 2025 hingga 2033.

Hinge Health menyaksikan tren tersebut secara langsung. Pada kuartal keempat, mereka memperluas basis klien korporat sebesar 25% dibanding tahun sebelumnya menjadi 2.830, sementara jumlah individu yang memenuhi syarat untuk menggunakan layanan mereka bertambah 25% menjadi 25 juta. Dan jumlah orang yang berinteraksi dengan platform mereka melonjak 47% dibanding tahun sebelumnya menjadi 782.890.

Perusahaan kesehatan digital ini menggunakan model perawatan yang memanfaatkan kecerdasan buatan (AI) untuk mengotomatisasi sesi terapi fisik, membantu pemberi kerja yang mengasuransikan diri sendiri mengurangi biaya, mengurangi waktu tidak aktif karyawan, dan mengurangi kebutuhan akan operasi ortopedi yang mahal.

Pada November, Hinge Health mengumumkan dua fitur baru di platformnya: Robin, “asisten perawatan AI,” dan analisis gerakan. Robin membantu pasien mengenali flare nyeri, mengumpulkan informasi tambahan, dan merangkum detail tersebut untuk terapis fisik mereka. Diharapkan dapat membantu perusahaan melayani lebih banyak pelanggan sambil menjaga biaya tim perawatan tetap stabil.

Fitur analisis gerakan dirancang untuk menargetkan pengobatan. Menggunakan teknologi visi komputer TrueMotion, fitur ini membimbing pasien melalui gerakan yang ditargetkan untuk mengukur sudut sendi, simetri, dan daya tahan. Menggunakan pengukuran tersebut, bersama dengan pertanyaan, untuk membuat skor Hinge terkait kesehatan sendi.

Perusahaan juga memiliki perangkat nirkabel yang dapat dikenakan, Enso, yang mengirim pulsa listrik ke area yang sakit. Ini mengurangi kebutuhan pasien akan obat untuk mengobati nyeri kronis dan memungkinkan mereka memulai terapi fisik lebih cepat.

Awal dari siklus pertumbuhan

Perusahaan belum sepenuhnya mencapai profitabilitas secara konsisten, tetapi dengan pertumbuhan arus kas bebas (FCF) sebesar 65% dari tahun ke tahun menjadi $61,5 juta, sahamnya diperdagangkan dengan rasio harga terhadap FCF kurang dari 19. Akhir tahun lalu, melihat bahwa saham mungkin undervalued, Hinge Health menyetujui program buyback saham sebesar $250 juta.

Margin kotor perusahaan yang relatif tinggi (84% pada kuartal keempat) dan penggunaan AI untuk meningkatkan efisiensi dan profitabilitas memberikan beberapa alasan untuk melihat saham ini sebagai investasi jangka panjang. Saat Hinge Health berhasil di bidang terapi fisik, CEO Daniel Perez mengatakan perusahaan akan berusaha memperluas ke bidang kesehatan lain yang dapat diuntungkan dari solusi otomatisasi mereka.