Laporan keuangan Q1 dari Keysight Technologies akan diumumkan, AI dan teknologi 6G menjadi fokus perhatian

Pada 12 Februari 2026, saham Keysight Technology (KEYS) ditutup pada $237,94, naik 1,25% pada hari itu, dengan total kapitalisasi pasar sekitar $40,811 miliar. Dikombinasikan dengan laporan keuangan terbaru dan tren industri, peristiwa berikut patut diperhatikan.

Performa dan pengoperasian

Perusahaan berharap untuk mengumumkan hasilnya untuk kuartal pertama tahun fiskal 2026 pada akhir Februari 2026. Menurut laporan keuangan dan laporan pendapatan yang dirilis pada 24 November 2025, panduan manajemen untuk pendapatan Q1 adalah $1,53 miliar hingga $1,55 miliar (naik sekitar 10% tahun-ke-tahun setelah tidak termasuk merger dan akuisisi), dan kisaran panduan laba per saham (EPS) non-GAAP adalah $1,95 hingga $2,01. Jika data aktual melebihi ekspektasi, hal itu dapat semakin memperkuat kepercayaan pasar bahwa permintaan akan daya komputasi AI akan mendorong bisnis pengujian.

Proyek perusahaan dipromosikan

Perusahaan menyelesaikan akuisisi Spirent dan perusahaan lain pada tahun 2025 dan diharapkan dapat mencapai integrasi dalam waktu 12 hingga 18 bulan, dengan tujuan penghematan biaya sebesar $100 juta dan mendorong bisnis M&A untuk menyumbang sekitar $375 juta dalam pendapatan pada tahun fiskal 2026. Investor perlu memperhatikan apakah efisiensi integrasi memenuhi harapan dan apakah pembatasan peraturan (seperti beberapa persyaratan divestasi) memengaruhi sinergi.

Pengembangan Bisnis & Teknologi

Keysight terus berinvestasi dalam simulasi pusat data AI, pemodelan saluran 6G, dan bidang lainnya, dan “AI Data Center Builder” telah diakui oleh industri. Dengan peningkatan yang signifikan dalam rencana belanja modal untuk Meta, Microsoft, dan pelanggan lainnya pada tahun 2026 (seperti panduan Meta sebesar $115 miliar hingga $135 miliar), perusahaan diperkirakan akan mendapat manfaat dari pertumbuhan permintaan modul optik berkecepatan tinggi dan pengujian semikonduktor. Penting untuk mengamati apakah pesanannya dapat terus mencerminkan kebutuhan aktual konstruksi infrastruktur AI hilir.

Tren pendanaan

Perusahaan mengumumkan rencana pembelian kembali saham baru senilai $1,5 miliar pada November 2025, ditambah dengan skala pembelian kembali sekitar $375 juta pada tahun fiskal 2025, menunjukkan bahwa manajemen memiliki kepercayaan yang kuat pada arus kas. Jika arus kas bebas ($1,3 miliar pada tahun fiskal 2025) tetap solid di kuartal mendatang, pembelian kembali mungkin menjadi salah satu faktor pendukung harga saham.

Kondisi pengoperasian saat ini

Manajemen memperkirakan kuartal pertama tahun fiskal 2026 akan sepenuhnya mengimbangi dampak tarif baru pada Agustus 2025, dan biaya tarif tahunan diperkirakan akan dikendalikan di ujung bawah kisaran $150 juta hingga $175 juta. Jika margin operasi (saat ini sekitar 26%) bergerak lebih dekat ke target jangka panjang (31% hingga 32%), sentimen pasar dapat ditingkatkan.

Analisis industri dan risiko

Industri pengujian dan pengukuran secara signifikan dipengaruhi oleh siklus belanja modal pelanggan. Waspadalah terhadap perlambatan lingkungan makro atau sektor teknologi yang dapat menekan pertumbuhan pesanan. Pada saat yang sama, perusahaan perlu mempertahankan diferensiasi teknologi dari pesaing seperti Rohde de de Rohde dan Schwarz di bidang mutakhir seperti 6G dan komputasi kuantum.

Singkatnya, fokus jangka pendek Keysight adalah pada pemenuhan laporan keuangan Q1, kemajuan merger dan akuisisi, dan transformasi permintaan AI/6G. Dalam jangka menengah dan panjang, perlu untuk mengamati keseimbangan antara hambatan teknis dan fluktuasi siklus industri.

Konten di atas didasarkan pada informasi publik dan bukan merupakan saran investasi.