Saham Eropa Menghadapi Tantangan dari Surging Risiko Aversion di Pasar Global

Saham Eropa diperkirakan akan menghadapi kondisi perdagangan yang menantang pada hari Senin, dengan penolakan risiko yang meluas merajai pasar keuangan setelah penurunan tajam di logam mulia dan aset digital. Gelombang kehati-hatian menyebar saat investor menilai kembali posisi mereka di tengah kekhawatiran yang meningkat tentang stabilitas sektor teknologi dan sinyal ekonomi yang memburuk dari ekonomi utama.

Sektor Teknologi Terpuruk Saat Rencana Investasi Nvidia di OpenAI Gagal

Saham teknologi menghadapi pengawasan yang signifikan setelah laporan bahwa rencana ambisius Nvidia untuk menyuntikkan hingga 100 miliar dolar ke OpenAI terhenti. CEO Nvidia Jensen Huang mengangkat kekhawatiran tentang disiplin bisnis dan posisi kompetitif OpenAI, yang dilaporkan menggambarkan rencana investasi tersebut sebagai “tidak pernah menjadi komitmen” meskipun sebelumnya ada diskusi. Pembalikan ini meningkatkan penolakan risiko di kalangan investor, terutama mereka yang memiliki eksposur besar di teknologi, karena ini menandakan potensi keretakan dalam momentum investasi dan kemitraan strategis di sektor AI.

Lanskap laba yang lebih luas juga memerlukan perhatian minggu ini, dengan lebih dari 100 anggota S&P 500—termasuk Amazon, Alphabet, dan Disney—akan melaporkan hasil kuartalan. Pengumuman laba ini akan memberikan data penting untuk menilai apakah perusahaan dapat mempertahankan profitabilitas di tengah lingkungan pasar yang cenderung menghindari risiko saat ini.

Ketidakpastian Ekonomi dan Kehati-hatian Bank Sentral Perkuat Penolakan Risiko

Pasar Asia-Pasifik membuka minggu dalam zona negatif, mencerminkan sentimen penolakan risiko yang meluas di seluruh keuangan global. PMI manufaktur resmi China menurun menjadi 49,3, jauh di bawah ekspektasi dan menandakan kontraksi. Namun, indikator manufaktur swasta menunjukkan ekspansi yang moderat, menciptakan sinyal campuran tentang ekonomi terbesar kedua di dunia.

Jepang menawarkan data yang lebih menggembirakan, dengan aktivitas manufaktur kembali tumbuh pada Januari, menandai ekspansi bulanan pertama dalam beberapa bulan saat output dan pesanan baru rebound. Namun, titik terang ini tampaknya tidak cukup untuk mengatasi penolakan risiko yang berlaku di kalangan investor global.

Bank sentral memainkan peran penting dalam membentuk sentimen pasar minggu ini. Reserve Bank of Australia, Bank Sentral Eropa, dan Bank of England semuanya mengadakan pertemuan kebijakan, dengan ECB dan BoE secara luas diharapkan mempertahankan tingkat suku bunga saat ini. Penundaan pelonggaran moneter ini dapat berkontribusi pada penolakan risiko yang berkelanjutan, saat investor bersiap menghadapi lingkungan suku bunga yang lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama.

Tekanan Komoditas dan Mata Uang Memperkuat Kehati-hatian Pasar

Logam mulia memperpanjang kelemahan terbaru mereka, dengan emas dan perak semakin mundur setelah penjualan tajam minggu lalu. Bitcoin turun ke level terendah 10 bulan baru, saat ini diperdagangkan sekitar 67.89 ribu dolar dengan momentum kenaikan minimal, mencerminkan penolakan risiko yang semakin intens di pasar aset digital.

Harga minyak anjlok hampir 5% di tengah laporan potensi negosiasi AS-Iran dan pengumuman OPEC+ untuk mempertahankan jeda peningkatan produksi hingga Maret. Mata uang dan komoditas yang sensitif terhadap energi menjadi indikator utama dari perubahan sentimen investor terhadap risiko.

Pasar AS Menunjukkan Perubahan Hawkish, Memperkuat Ketakutan Global

Pasar saham AS menutup hari Jumat dalam zona negatif setelah Presiden Trump mengusulkan Kevin Warsh sebagai Ketua Federal Reserve, memicu kembali perdebatan tentang arah kebijakan moneter di masa depan. Warsh dipandang skeptis terhadap kebijakan akomodatif dan sebelumnya memperingatkan Fed tentang risiko inflasi.

Secara terpisah, data harga produsen menunjukkan kenaikan bulanan terbesar dalam lima bulan, sebagian disebabkan oleh transfer tarif impor. Data ini, dikombinasikan dengan ancaman Trump untuk memberlakukan tarif tambahan pada pesawat Kanada dan negara pengekspor minyak ke Kuba, telah mendorong trader memperhitungkan perubahan kebijakan Fed yang lebih hawkish. Perkembangan ini memicu penolakan risiko yang signifikan di seluruh pasar, saat investor mempertimbangkan hambatan ekonomi yang berkepanjangan dan kondisi moneter yang lebih ketat.

Nasdaq Composite turun 0,9%, sementara Dow Jones dan S&P 500 keduanya turun 0,4%. Indeks dolar melonjak dan hasil obligasi Treasury naik tajam sebagai respons.

Ketahanan Eropa Diredam oleh Penolakan Risiko Global

Saham Eropa menutup Jumat dengan posisi yang lebih kokoh, didukung oleh kejutan laba yang positif dan data PDB kuartal keempat Zona Euro yang solid, memberikan sedikit bantalan terhadap penolakan risiko yang lebih luas. Indeks pan-Eropa Stoxx 600 naik 0,6%, DAX Jerman naik 0,9%, CAC 40 Prancis naik 0,7%, dan FTSE 100 Inggris bertambah 0,5%.

Namun, kekuatan regional ini tampaknya rapuh mengingat penolakan risiko yang semakin intens di pasar global. Investor Eropa akan memantau dengan cermat pembukaan pasar hari Senin, mencari sinyal apakah saham benua dapat mempertahankan kinerja relatifnya atau akan terjerumus dalam gelombang penolakan risiko yang melanda pasar AS dan Asia.