Apakah rangkaian pendapatan NVIDIA yang mengalahkan prediksi akan berlanjut hingga 2026?

NVIDIA berada di titik kritis saat investor menantikan laporan pendapatan berikutnya pada 25 Februari 2026. Raksasa semikonduktor ini telah membangun rekam jejak yang mengesankan dalam memberikan kejutan pendapatan positif, menimbulkan pertanyaan apakah mereka dapat memperpanjang streak ini di tengah persaingan yang semakin ketat. Memahami indikator teknikal di balik kinerja tersebut menjadi penting bagi siapa saja yang mengevaluasi potensi investasi perusahaan.

Rekam Jejak NVDA: Riwayat Kejutan Konsisten

Angka berbicara sendiri saat meninjau kinerja NVIDIA baru-baru ini. Dalam dua kuartal terakhir, perusahaan rata-rata mengalami kejutan pendapatan sebesar 4,92%—sebuah konsistensi yang luar biasa dalam melebihi ekspektasi analis. Pada kuartal terakhir, konsensus memprediksi laba per saham sebesar $1,24, namun NVIDIA menghasilkan $1,30, melampaui ambang kejutan sebesar 4,84%. Sebelumnya, analis memperkirakan $1,00 per saham, sementara hasil aktual mencapai $1,05, menunjukkan kelebihan sebesar 5,00%. Pola ini menunjukkan bahwa perusahaan memiliki kemampuan eksekusi yang unggul atau kecenderungan untuk estimasi analis yang konservatif.

Yang membuat ini sangat menarik adalah bahwa kejutan berturut-turut ini telah mendorong revisi estimasi ke atas, menciptakan efek momentum dalam sentimen analis. Setiap kejutan pendapatan positif menguatkan panduan sebelumnya dan mendorong peningkatan perkiraan baru menjelang siklus pelaporan berikutnya.

Indikator Earnings ESP: Mengurai Kejutan Berikutnya

Inti dari prediksi kejutan pendapatan di masa depan terletak pada Earnings ESP (Expected Surprise Prediction), sebuah metrik yang membandingkan Estimasi Paling Akurat dengan Estimasi Konsensus Zacks. Perbedaan ini penting karena analis yang merevisi estimasi mereka paling dekat dengan tanggal rilis pendapatan biasanya memiliki informasi terbaru, sehingga revisi ini bisa lebih andal daripada angka konsensus yang dirumuskan berminggu-minggu sebelumnya.

NVIDIA saat ini mempertahankan Earnings ESP sebesar +2,18%, menandakan adanya revisi bullish terbaru dari analis. Jika dikombinasikan dengan peringkat Zacks Rank #2 (Beli), kombinasi ini secara historis menghasilkan kejutan positif sekitar 70% dari waktu. Secara praktis, ini berarti sekitar tujuh dari sepuluh saham yang memiliki kombinasi metrik ini akan melampaui estimasi konsensus mereka.

Mekanismenya sederhana: ketika Estimasi Paling Akurat (berdasarkan revisi analis terbaru) melebihi konsensus, ini menunjukkan kepercayaan yang meningkat terhadap kinerja jangka pendek perusahaan. Namun, perlu dicatat bahwa Earnings ESP negatif tidak menjamin kegagalan—banyak perusahaan tetap melampaui estimasi meskipun konservatisme analis berkurang menjelang laporan.

Angin Segar Industri: Faktor AI dan Data Center

Bisnis semikonduktor NVIDIA mendapatkan manfaat dari angin segar struktural di luar pola siklus biasa. Perluasan infrastruktur data center secara global, didorong oleh penerapan kecerdasan buatan dan kebutuhan komputasi awan, terus menyerap output produsen chip dengan valuasi premium. Selama siklus permintaan ini tetap berlangsung, peluang untuk melampaui ekspektasi meningkat secara sederhana melalui dinamika volume dan harga.

Perusahaan ini mengkhususkan diri dalam unit pemrosesan grafis yang penting untuk beban kerja AI, sebuah segmen pasar yang tetap dalam fase pertumbuhan. Berbeda dengan kategori semikonduktor matang yang menghadapi penurunan siklus, permintaan yang berfokus pada AI ini memberikan struktur dukungan multi-tahun untuk ekspansi pendapatan dan margin.

Menilai Kerangka Probabilitas Kejutan

Investor yang mempertimbangkan NVIDIA harus menyadari bahwa Earnings ESP positif dan peringkat Zacks yang menguntungkan merupakan probabilitas statistik, bukan kepastian. Tingkat keberhasilan 70% berarti tiga dari sepuluh kesempatan mengalami kegagalan. Selain itu, saham bisa melampaui estimasi pendapatan tetapi tetap menurun jika besarnya kejutan mengecewakan dibandingkan ekspektasi pasca-earnings, atau jika panduan ke depan menjadi lebih mengkhawatirkan daripada hasil kuartal saat ini.

Laporan yang akan dirilis pada 25 Februari nanti akan menguji apakah NVIDIA dapat mempertahankan momentum kejutan ini di tengah lingkungan valuasi yang sudah dihargai penuh. Kombinasi indikator teknikal yang solid dan kinerja historis yang mengungguli pasar menunjukkan peluang yang menguntungkan, tetapi dinamika industri semikonduktor dan faktor makroekonomi tetap menjadi variabel yang perlu dipantau secara cermat.