Ketika AI mengambil alih " jalur belanja", berapa banyak waktu yang tersisa bagi PayPal?

Judul Asli: AI: Panggilan Bangun PayPal sebesar 200 Juta Dolar dalam Perdagangan Berbasis AI
Penulis Asli: LUKE SPILL, FintechBlueprint
Diterjemahkan oleh: Peggy, BlockBeats

Penulis Asli: BlockBeats

Sumber Asli:

Repost: Mars Finance

Pengantar: Ketika agen AI mulai menggantikan manusia dalam penemuan produk, pengambilan keputusan, dan pemesanan, corong e-commerce tradisional sedang dengan cepat terkompresi, dan pembayaran tidak lagi menjadi akhir transaksi, melainkan bagian dari infrastruktur dasar yang tertanam. Artikel ini mengambil sudut pandang dari akuisisi Cymbio oleh PayPal, menguraikan pola kompetisi baru di tengah kebangkitan Agentic Commerce: Google dan Shopify berusaha mengendalikan lapisan routing melalui UCP, OpenAI dan Stripe merebut lapisan eksekusi agen melalui ACP, sementara PayPal berusaha beralih dari “tombol pembayaran” ke titik kunci “alur kerja bisnis”.

Bagi perusahaan fintech seperti PayPal dan Stripe, kemampuan mereka untuk menyematkan protokol dasar AI dalam bisnis akan menentukan apakah mereka masih bisa bertahan di meja permainan; sementara bagi bank dan industri kripto, periode peluang ini juga sangat singkat.

Berikut adalah teks aslinya:

Minggu lalu, PayPal mengakuisisi Cymbio, sebuah platform yang membantu merchant menyelesaikan penjualan melalui berbagai antarmuka AI, termasuk Microsoft Copilot dan Perplexity. Sumber pasar memperkirakan nilai transaksi ini berkisar antara 150 juta hingga 200 juta dolar. Secara umum, ini dipandang sebagai langkah strategis penting yang diambil PayPal untuk tetap kompetitif di bidang Agentic Commerce.

Dengan agen AI yang terus menekan dan merombak corong e-commerce tradisional, PayPal bertransformasi dari alat pembayaran Web2 yang khas menjadi bagian dari proses bisnis yang lebih hulu dan inti, seperti penemuan produk, distribusi katalog produk, dan pengaturan pesanan. Perubahan ini hampir sepenuhnya mengonfirmasi analisis kami pada Januari tahun ini tentang pertumbuhan eksponensial, efek power-law, dan peningkatan pengembalian skala dalam Agentic Commerce.

Sementara itu, infrastruktur industri sedang berkembang pesat: Google dan Shopify mendorong Universal Commerce Protocol (UCP); OpenAI dan Stripe bekerja sama mengembangkan Agentic Commerce Protocol (ACP); Microsoft mengintegrasikan kemampuan penyelesaian pembayaran langsung ke dalam Copilot.

Infrastruktur belanja berbasis “mesin” dan bukan “pengguna manusia” sedang ditulis ulang dengan kecepatan yang belum pernah terjadi sebelumnya. Agentic Commerce sedang mewujudkan pertumbuhan eksponensial secara nyata. Prediksi dari berbagai pihak sangat mengesankan dan mulai menunjukkan konsensus:

McKinsey memprediksi: Pada akhir dekade ini, Agentic Commerce berpotensi menghasilkan pendapatan sebesar 1 triliun dolar di pasar ritel AS, sekitar sepertiga dari total penjualan ritel online.

Morgan Stanley memprediksi: Pada 2030, Agentic Commerce akan mendorong pengeluaran e-commerce AS mencapai antara 190 miliar hingga 385 miliar dolar, dengan penetrasi pasar 10%–20%.

Bain memprediksi: Pada 2030, ukuran pasar Agentic Commerce akan mencapai antara 300 miliar hingga 500 miliar dolar, sekitar 15%–25% dari total penjualan ritel online.

Data yang ada menunjukkan kita berada di titik balik kurva pertumbuhan eksponensial: pada November 2025, 23% konsumen AS telah melakukan pembelian menggunakan AI setidaknya sekali.

Cymbio Berpotensi Menjadi “Lapisan Tengah” dalam Ekonomi AI PayPal

Bagi PayPal, posisi potensial Cymbio adalah sebagai infrastruktur dasar menengah dalam sistem bisnis AI. Nilai utama dari Cymbio meliputi:

Sinkronisasi katalog produk di berbagai pasar dan saluran

Pengelolaan ketersediaan stok secara real-time

Pengarahan pesanan ke sistem OMS (Order Management System) dan sistem fulfillment merchant yang sudah ada

Memungkinkan merchant tetap sebagai subjek hukum transaksi (Merchant of Record)

Produk Store Sync memungkinkan katalog produk merchant langsung dikenali dan ditemukan oleh agen AI seperti Microsoft Copilot dan Perplexity, dan diperkirakan akan terintegrasi dengan ChatGPT dan Google Gemini selanjutnya. Agen AI dapat menyelesaikan transaksi jika data produk, harga, stok, dan informasi pengiriman dapat dibaca mesin dan sangat andal.

Dari “Checkout” ke “Alur Kerja Agentic Commerce”

PayPal mengelola total pembayaran lebih dari 1,7 triliun dolar setiap tahun, dengan lebih dari 142 juta akun aktif bulanan. Dalam mode tradisional, kekuatan utama PayPal terletak pada saat transaksi pembayaran terjadi.

Namun, dalam sistem Agentic Commerce, sistem AI dapat menggantikan pengguna dalam penemuan produk, perbandingan opsi, bahkan langsung melakukan pemesanan, sementara PayPal bertanggung jawab atas verifikasi identitas dan otorisasi pembayaran.

Setelah mengintegrasikan Cymbio, PayPal mencakup seluruh rangkaian:

Penemuan (Discovery): produk direkomendasikan dan ditampilkan dalam agen AI

Pengambilan keputusan (Decisioning): melalui interaksi dialog yang terus menyempurnakan pilihan

Checkout: dilakukan oleh PayPal melalui verifikasi identitas dan pembayaran

Pengiriman (Fulfilment): pesanan langsung masuk ke sistem merchant untuk dieksekusi

Persaingan Protokol: Layanan vs Standar

Ketika PayPal mempromosikan “produk dan layanan” dalam Agentic Commerce, Google dan Shopify sedang membangun sistem protokol Agentic Commerce yang bersifat lintas fungsi dan standar.

Intinya:

Google mengintegrasikan UCP (Universal Commerce Protocol) langsung ke dalam pencarian dan Gemini

Shopify memastikan jutaan merchantnya cukup melakukan satu integrasi untuk menjangkau banyak agen AI

Ini berarti infrastruktur dasar AI commerce sedang berkembang dari kemampuan titik tunggal menjadi jaringan protokol yang terstandarisasi.

Tujuan UCP adalah mengendalikan lapisan routing dalam AI commerce, bukan memiliki atau mengelola bisnis secara langsung. Ini lebih bersifat defensif: dengan menjadikan lapisan ini sebagai protokol publik “gratis” dan memperkenalkan efek jaringan yang kuat, mencegah dominasi satu pemain tunggal atas kendali inti ekosistem AI commerce.

Oleh karena itu, PayPal tidak berkompetisi langsung dengan UCP, melainkan mengintegrasikannya secara aktif. Google secara tegas menyatakan bahwa kemampuan checkout berbasis UCP akan mendukung berbagai penyedia layanan pembayaran, termasuk PayPal dan Google Pay.

Dengan kata lain, UCP berusaha menjadi “jalan tol netral” sementara PayPal ingin menjadi gerbang pembayaran dan titik kontrol penting di jalan tol tersebut.

OpenAI dan Stripe adalah kompetitor utama di bidang ini. Pada September lalu, Stripe dan OpenAI mengumumkan peluncuran Instant Checkout di ChatGPT, yang didukung oleh Agentic Commerce Protocol (ACP).

ACP memungkinkan agen AI menginisiasi permintaan pembelian secara aktif melalui API terstruktur, dan Stripe mengeluarkan token pembayaran bersama (shared payment tokens) untuk otorisasi pembayaran berbasis agen. Ini memungkinkan AI yang telah diberi otorisasi untuk menyelesaikan seluruh proses transaksi dari pemesanan hingga pembayaran atas nama pengguna.

Stripe kemudian meluncurkan Agentic Commerce Suite pada Desember 2025, yang memungkinkan merchant:

Menerbitkan katalog produk yang dapat diakses langsung oleh agen AI

Memilih secara mandiri agen AI mana yang akan digunakan untuk penjualan

Mengelola pembayaran, risiko, dan sengketa melalui Stripe

Mengirim kembali data peristiwa pesanan ke sistem bisnis yang ada

Pada 2024, Stripe mengelola pembayaran lebih dari 1 triliun dolar, melayani jutaan perusahaan di seluruh dunia. Strategi kompetisinya sangat jelas: menjadi “dompet default” dan “lapisan eksekusi aksi” untuk agen AI—mirip dengan peran Stripe sebagai API pembayaran default di era internet.

Dalam konteks ini, PayPal dan Stripe jelas bersaing secara langsung: keduanya berebut bukan hanya pembayaran, tetapi juga titik kendali utama saat agen AI benar-benar “melakukan eksekusi” transaksi.

Perbandingan Ketiga Sistem (Comparing the three systems together)

Di sini biasanya akan dilakukan perbandingan horizontal antara UCP / ACP / PayPal + Cymbio: siapa yang mengendalikan lapisan routing, siapa yang mengendalikan protokol, siapa yang mengendalikan pembayaran dan eksekusi, serta dari mana asal efek jaringan masing-masing.

Jika Anda mau, saya bisa langsung membantu menyusun tabel perbandingan atau ringkasan “peta besar” yang menjelaskan pembagian peran dan pertarungan ketiga pihak ini secara lengkap.

Kesimpulan Utama (Key Takeaways)

Tiga poin utama yang sangat menonjol:

Perilaku bisnis akan menjadi dialogis dan dapat diotomatisasi oleh agen AI untuk melakukan pembelian, bukan lagi proses klik bertahap dari pengguna, melainkan dipahami dan diotorisasi oleh AI.

Merchant cukup melakukan satu integrasi, dan produk mereka akan didistribusikan melalui berbagai agen AI dan saluran tanpa perlu integrasi ulang di setiap platform.

Pembayaran akan menjadi bagian dari infrastruktur dasar yang tertanam, bukan lagi “tombol terakhir” dalam transaksi, melainkan kemampuan dasar yang terintegrasi dalam proses penemuan, pengambilan keputusan, dan pengiriman.

Persiapan Jaringan Pembayaran

Sebagai catatan, Mastercard mengumumkan pada Januari 2026 bahwa mereka sedang meneliti “aturan bisnis AI”, secara esensial berusaha lebih dulu dalam mendefinisikan kerangka tata kelola transformasi ini. Jaringan pembayaran menyadari bahwa sebelum agen AI menyelesaikan transaksi secara massal, aturan dan standar yang dibuat akan menentukan posisi mereka di masa depan.

Seperti yang kami analisis pada Januari lalu: bank, fintech, dan industri kripto harus “duduk di meja” dan bukan hanya ikut-ikutan setelahnya.

Jika lembaga keuangan gagal mengintegrasikan platform ini lebih awal, fungsi keuangan mereka bisa jadi akan diinternalisasi oleh Big Tech.

Situasi dan Pilihan Berbagai Faksi

Untuk bank (For Banks)

Bank tradisional tidak memiliki infrastruktur teknologi yang langsung bersaing dengan Google, OpenAI, atau Microsoft di lapisan Agentic Commerce. Tapi mereka masih menguasai tiga sumber daya utama: saluran pembayaran dan clearing, hubungan kredit pelanggan, serta pengalaman regulasi dan kepatuhan.

Aset ini memastikan bank tidak akan hilang, tetapi harus melakukan repositioning.

Untuk fintech (For Fintechs)

Perusahaan seperti PayPal, Stripe, Adyen menyadari sejak awal: sekadar melakukan pembayaran tidak cukup untuk mempertahankan posisi jangka panjang.

Mereka mulai bergerak ke atas, memasuki: orkestrasi perdagangan (commerce orchestration), layanan merchant, dan infrastruktur dasar era AI.

Untuk industri kripto (For Crypto)

Hingga saat ini, protokol Agentic Commerce yang diumumkan hampir seluruhnya mengikuti jalur keuangan tradisional: kartu kredit, Google Pay, PayPal, Stripe sebagai pusatnya.

Dalam UCP, ACP, dan Store Sync, cryptocurrency dan stablecoin hampir tidak hadir, kecuali beberapa eksperimen sporadis yang melibatkan Stripe atau Coinbase.

Apakah ini sebuah kelalaian besar secara strategi, atau sengaja dikesampingkan, masih harus dilihat.

Bagi perusahaan kripto, peluangnya sangat jelas: jika mampu membangun jalur pembayaran asli yang kompatibel dengan AI (settlement instan, mata uang yang dapat diprogram, akses global), dan berhasil mengintegrasikannya sebelum protokol ini sepenuhnya matang, mereka bisa melompati jalur keuangan tradisional; sebaliknya, mereka berisiko terpinggirkan secara permanen.

Penutup

Secara fundamental, PayPal berusaha mengejar Stripe dan beradaptasi dengan perilaku konsumsi yang cepat berubah. Seiring semakin banyak orang menyelesaikan keputusan kehidupan sehari-hari di platform AI, platform ini akan secara bertahap menjadi “jendela virtual default” dari merek.

Siapa yang mampu menyematkan infrastruktur dasar di balik jendela ini, dia akan tetap bertahan di meja permainan.

Harga saham PayPal telah lama melemah, turun sekitar 37% dari puncak 52 minggu. Investor terus mempertanyakan relevansi jangka panjang perusahaan ini, dan munculnya narasi Crypto + AI justru memperkuat kekhawatiran tersebut.

Dalam konteks ini, diversifikasi dalam Agentic Commerce bukanlah pilihan ofensif, melainkan “biaya penting” untuk tetap relevan. Bagi PayPal, ini bukan sekadar pelengkap, melainkan biaya masuk yang harus dibayar: hanya dengan melakukan pergeseran ini, mereka bisa tetap berada di posisi inti infrastruktur bisnis generasi berikutnya.