Era Baru Integrasi: Bagaimana Token Saham Gate Mengubah Peta Investasi TradFi dan DeFi

“Total kapitalisasi saham tokenisasi telah menembus 5 miliar dolar AS, meningkat lebih dari 50 kali lipat sejak awal tahun.” Menurut laporan terbaru dari Gate Research Institute, pasar baru ini sedang berkembang dengan kecepatan yang mengagumkan.

Meskipun pertumbuhan sangat pesat, tingkat penetrasi saham tokenisasi di pasar saham global dan ETF hanya sekitar 0,0004% dan 0,003% masing-masing, potensi pertumbuhan yang besar menunjukkan bahwa saham tokenisasi sedang menjadi jalur utama RWA (aset dunia nyata) berikutnya setelah stablecoin dan obligasi pemerintah.

01 Ledakan Pasar: Keajaiban Pertumbuhan Tokenisasi Saham dan Tantangan Pasar

Tahun 2025 menandai titik balik pasar tokenisasi saham. Data dari Gate Research Institute mengungkapkan sebuah kenyataan mencolok: nilai pasar saham tokenisasi (termasuk ETF) meningkat lebih dari 50 kali lipat dalam setahun, dengan total skala melampaui 5 miliar dolar AS.

Pertumbuhan yang eksponensial ini didorong oleh berbagai faktor. Investor global semakin membutuhkan perdagangan 24/7, sementara pasar keuangan tradisional tidak mampu memenuhi kebutuhan ini. Selain itu, teknologi blockchain membawa transparansi dan efisiensi penyelesaian yang belum pernah ada sebelumnya dalam perdagangan saham.

Namun, pasar masih menghadapi hambatan yang jelas. Masalah likuiditas yang terfragmentasi sangat mencolok, karena saham tokenisasi di platform berbeda tidak dapat beredar bebas, membentuk kolam likuiditas yang terisolasi. Selain itu, fragmentasi kerangka regulasi juga menghambat perkembangan pasar lebih lanjut.

02 Nilai Jembatan: Perpaduan TradFi dan DeFi

Esensi dari saham tokenisasi adalah jembatan antara keuangan tradisional (TradFi) dan keuangan terdesentralisasi (DeFi). Perpaduan ini menciptakan aliran nilai dua arah: aset tradisional mendapatkan likuiditas di blockchain, sementara ekosistem DeFi memperkenalkan aset hasil yang berkualitas tinggi.

Dari sisi permintaan, 80% platform DeFi percaya bahwa dana pasar uang tokenisasi (MMF) dapat meningkatkan pengelolaan dana mereka. Permintaan ini mendorong versi blockchain dari produk keuangan tradisional, yang menggabungkan keamanan, likuiditas, dan hasil dari produk tradisional, sekaligus memiliki keunggulan asli blockchain seperti penyelesaian di blockchain dan integrasi dompet digital.

Sebuah survei global yang dilakukan oleh Calastone memprediksi bahwa aset yang dikelola dalam dana tokenisasi akan meningkat dari 4 miliar dolar AS pada 2024 menjadi 235 miliar dolar AS pada 2029, dengan pertumbuhan sebesar 58 kali lipat.

03 Berbagai Jalur: Kompetisi Solusi Saham Tokenisasi

Saat ini, jalur saham tokenisasi menunjukkan pola kompetisi “aset homogen, implementasi heterogen” dengan berbagai rute. Laporan dari Gate Research Institute menyoroti empat model representatif, menunjukkan berbagai jalur implementasi.

Perbandingan solusi utama saham tokenisasi

Platform xStocks dari Gate menggunakan model tokenisasi aset entitas yang patuh. Semua token yang diluncurkan mewakili saham yang diperdagangkan secara terbuka, didukung penuh oleh aset, dan dapat dipindahtangankan serta diperdagangkan di blockchain. Saat ini, sudah mendukung tokenisasi dari 8 merek saham populer termasuk COINX, NVDAX, TSLAX.

04 Perkembangan Kepatuhan: Kejelasan Kerangka Regulasi Secara Bertahap

Januari 2026, Securities and Exchange Commission (SEC) AS merilis pernyataan penting tentang sekuritas tokenisasi, memberikan panduan regulasi yang sangat dibutuhkan pasar. Pernyataan ini mendefinisikan sekuritas tokenisasi sebagai: “sekuritas” yang memenuhi definisi dalam hukum sekuritas federal, tetapi hadir dalam bentuk aset kripto, dengan catatan kepemilikan disimpan sepenuhnya atau sebagian di satu atau lebih jaringan kripto.

Pernyataan SEC membedakan dua struktur utama: sekuritas tokenisasi yang didukung penerbit dan sekuritas tokenisasi yang didukung pihak ketiga. Pada yang pertama, pemegang memiliki hak langsung terhadap penerbit; pada yang kedua, mungkin melibatkan model kustodian atau sintetis, di mana hak pemegang bergantung pada pengaturan pihak ketiga.

Posisi utama regulasi adalah: tokenisasi mengubah “saluran”, bukan batasan regulasi. Ini berarti bahwa terlepas dari bentuk teknologi aset, persyaratan inti dari hukum sekuritas—pendaftaran, pengungkapan, anti penipuan, perlindungan investor—tetap berlaku.

Pengaturan regulasi global juga sedang berubah. MiCA (Regulasi Pasar Aset Kripto) Uni Eropa sedang membangun kerangka regulasi yang seragam untuk pasar Eropa, sementara pembuat kebijakan di AS semakin menyadari bahwa aturan yang terlalu rumit atau ambigu akan mendorong aktivitas dan talenta ke luar negeri.

05 Praktik Industri: Eksplorasi Gate dan Pengembangan Ekosistem

Sebagai pelopor industri, Gate telah meluncurkan area perdagangan saham xStocks, mendukung pasar spot dan kontrak berjangka. Inovasi ini memungkinkan pengguna global berinvestasi saham tanpa perlu akun broker tradisional, tanpa batas KYC, dan mendukung perdagangan 24/7.

Ekosistem Gate sedang berkembang ke infrastruktur Web3 yang komprehensif. Pada Januari 2026, Gate akan meningkatkan rangkaian Web3 secara menyeluruh menjadi “Gate DEX”, mengintegrasikan decentralized exchange, perpetual contracts, dan layanan launchpad.

Selain itu, GateToken (GT) telah menjadi token bahan bakar eksklusif dari jaringan Gate Layer yang mendasarinya, mengikat pengembangan platform dan ekosistem secara mendalam. Fitur “Gas Station” yang baru diluncurkan di dompet Gate memungkinkan pengguna membayar biaya transaksi di lebih dari 10 jaringan EVM secara otomatis menggunakan GT dan aset lainnya, meningkatkan utilitas dan permintaan GT.

06 Pandangan Masa Depan: Perluasan Aset dan Partisipasi Institusional

Gate Research Institute memprediksi bahwa perkembangan saham tokenisasi di masa depan akan didorong oleh tiga tren utama: perluasan kategori aset ke ETF, Pre-IPO, kontrak berjangka tak terbatas; mendorong implementasi regional; dan potensi partisipasi mendalam dari raksasa keuangan tradisional.

Dalam hal perluasan aset, NYSE berencana meluncurkan platform berbasis blockchain setelah mendapatkan persetujuan regulasi pada akhir 2026, mendukung saham tokenisasi dan ETF yang diperdagangkan 24/7. Ini menandai bahwa penyedia infrastruktur keuangan tradisional secara aktif merangkul perubahan ini.

Partisipasi lembaga keuangan tradisional juga semakin cepat. CEO UBS menyatakan bahwa blockchain akan memainkan “peran penting” dalam membentuk ulang keuangan tradisional. Goldman Sachs, JPMorgan, dan institusi lain mulai menjajaki platform aset digital dan produk tokenisasi.

Dengan penyempurnaan teknologi, regulasi, dan likuiditas, terbentuklah gambaran pasar saham yang aktif 24/7 dan global, berbasis blockchain. Pasar ini tidak hanya akan mengubah cara investor individu berpartisipasi, tetapi juga akan mendefinisikan ulang strategi alokasi aset bagi investor institusional.

Pandangan Masa Depan

Ketika seorang pengembang muda di Gate platform tengah membeli saham tokenisasi Nvidia dengan USDT pukul tiga pagi, dia sekaligus berpartisipasi dalam revolusi keuangan.

Revolusi ini sedang menghapus batas antara TradFi dan DeFi, dan saham tokenisasi menjadi jembatan terkuat. Gate Research Institute memprediksi bahwa pada 2029, aset yang dikelola dalam dana tokenisasi akan mencapai 235 miliar dolar AS.

Ini bukan lagi pertemuan dua dunia paralel sesekali, melainkan sebuah benua baru dalam alam keuangan yang sedang digambar. Stabilitas pasar tradisional dan efisiensi dunia blockchain, melalui inovasi saham token, sedang mendefinisikan ulang aturan operasional dan batas partisipasi pasar modal global.