Mekanisme short squeeze: ketika pasar berbalik arah menjadi sangat bullish

Short squeeze — salah satu proses paling dramatis di pasar keuangan. Ketika trader yang memegang posisi short terjebak dalam kenaikan harga, terjadi reaksi berantai yang dapat menyebabkan lonjakan parabolis dari aset tersebut. Proses ini terutama sering terjadi di pasar cryptocurrency yang volatil, tetapi mekanismenya berlaku untuk semua jenis aset.

Bagaimana short squeeze terbentuk: empat tahap proses

Tahap pertama dimulai dengan kepercayaan diri. Trader yang melihat sinyal negatif atau mengharapkan penurunan harga secara aktif membuka posisi short. Mereka meminjam aset dari broker dan menjualnya di pasar, dengan harapan membelinya kembali dengan harga lebih rendah. Ketika jumlah posisi short yang terkumpul cukup besar, pasar menjadi terlalu banyak beban short.

Tahap kedua — perubahan tak terduga. Harga mulai naik. Penyebabnya bisa bermacam-macam: berita positif, pembelian institusional besar, atau bahkan tindakan terkoordinasi dari pembeli. Trader yang memegang posisi short melihat angka merah di layar dan mulai cemas.

Tahap ketiga — likuidasi paksa. Seiring dengan meningkatnya kerugian, broker menerima margin call dan memaksa trader menutup posisi. Penjual segera membeli kembali aset tersebut pada kurs saat ini untuk mengembalikan saham yang dipinjam. Permintaan massal ini semakin mendorong harga naik.

Tahap keempat — efek longsoran. Setiap likuidasi menghasilkan permintaan baru yang menutup posisi berikutnya. Kecepatan kenaikan harga meningkat, sering mencapai tingkat ekstrem. Pada tahap ini, logika kalah dengan kepanikan.

Contoh nyata short squeeze dari sejarah pasar

Contoh paling terkenal adalah kisah GameStop pada Januari 2021. Investor ritel, yang berkoordinasi melalui komunitas online, mulai membeli saham secara massal. Dengan banyaknya posisi short terbuka, ini menyebabkan lonjakan besar: harga GME melambung dari $20 ke $483 hanya dalam beberapa hari. Banyak hedge fund yang terkejut mengalami kerugian besar.

Di pasar cryptocurrency, skenario ini terjadi secara reguler, terutama saat volatilitas tinggi. Bitcoin dan altcoin utama sering menjadi objek short squeeze besar, terutama saat jumlah posisi short di pasar berjangka mencapai rekor tertinggi. Lonjakan ekstrem tahun 2021-2022 sering dipicu oleh mekanisme ini.

Data saat ini menunjukkan kondisi aset utama:

• BTC: $75.32K (-3.96% dalam 24 jam)
• ETH: $2.19K (-9.59% dalam 24 jam)
• BNB: $734.00 (-5.44% dalam 24 jam)

Bagaimana mengenali tanda-tanda awal short squeeze dan menggunakannya dalam trading

Trader berpengalaman mencari beberapa sinyal tertentu. Persentase posisi short terbuka yang tinggi adalah tanda merah pertama. Jika banyak peserta pasar sepakat (bahkan tanpa sadar) di satu sisi pasar, kondisi untuk squeeze sudah terbentuk. Beberapa platform mempublikasikan data posisi terbuka, dan lonjakan tajam ke atas sering bertepatan dengan level short yang ekstrem.

Sinyal kedua — lonjakan likuidasi. Di pasar berjangka, ini bisa dilacak melalui alat khusus. Ketika likuidasi mulai meningkat, ini bisa menjadi awal dari reaksi berantai.

Sinyal ketiga — volume. Peningkatan volume perdagangan secara tiba-tiba saat harga naik, terutama jika melewati level resistance, bisa menunjukkan peluncuran short squeeze. Perdagangan normal biasanya memiliki volume stabil; lonjakan besar sering menandakan adanya likuidasi paksa.

Namun, penting diingat: mencoba menangkap short squeeze adalah strategi berisiko tinggi. Pergerakan bisa tidak terduga, dan masuk serta keluar harus dihitung dengan sangat akurat. Bahkan trader berpengalaman pun sering terkejut oleh volatilitas ekstrem.

Risiko dan kenyataan

Short squeeze bukan hanya peluang untuk mendapatkan keuntungan, tetapi juga sumber kerugian besar bagi peserta yang tidak siap. Saat kejadian seperti ini, pasar berbalik melawan logika. Stop-loss sering tersentuh pada harga yang jauh berbeda dari level yang ditetapkan. Likuiditas bisa menghilang di saat kritis.

Informasi ini disajikan untuk tujuan edukasi. Perdagangan cryptocurrency dan aset lain melibatkan risiko signifikan, termasuk kehilangan seluruh dana yang diinvestasikan. Sebelum membuat keputusan trading, lakukan analisis sendiri dan konsultasikan dengan profesional jika perlu.