Fusi dan Peluang: Bagaimana Pengguna TradFi Beralih ke Investasi Kripto?

Jumlah total cadangan Bitcoin dari perusahaan yang terdaftar di seluruh dunia telah menembus 1.000.000 keping, dengan nilai mendekati 96 miliar dolar AS. Ini bukan hanya revolusi dalam pengelolaan aset perusahaan, tetapi juga mencerminkan perubahan fundamental dalam persepsi dunia keuangan tradisional (TradFi) terhadap mata uang kripto.

Investor saham tradisional tidak lagi hanya memandang aset kripto sebagai alat spekulasi pinggiran, melainkan sebagai bagian yang tak terpisahkan dari portofolio aset multinasional.

01 Profil Pengguna: Siapa yang Beralih dari Pasar Saham Tradisional ke Dunia Kripto

Laporan penelitian kuantitatif tentang profil pengguna Gate mengungkapkan bahwa pengguna platform ini sebagian besar adalah pria, kelompok usia muda hingga menengah, yang memiliki pengalaman investasi yang cukup tetapi saldo akun relatif rendah. Profil ini sangat tumpang tindih dengan karakteristik banyak investor saham tradisional, terutama dalam hal pengalaman investasi dan kemampuan beradaptasi dengan pasar yang sedang berkembang.

Jalur peralihan investor saham tradisional ke pasar kripto semakin jelas. Di satu sisi, mereka melakukan pengelolaan aset melalui perdagangan langsung mata uang kripto; di sisi lain, semakin banyak perusahaan yang terdaftar mulai memasukkan mata uang kripto ke dalam neraca aset dan kewajiban mereka, membentuk apa yang disebut mode “Cadangan Aset Digital” (DAT).

Mode ini pertama kali diadopsi oleh strategi perusahaan AS (Strategy), dan saat ini perusahaan-perusahaan yang terdaftar di seluruh dunia telah mengumpulkan Bitcoin senilai lebih dari satu miliar dolar.

Di pasar Hong Kong, jumlah kepemilikan mata uang kripto perusahaan terdaftar sekitar dua puluh ribu keping (termasuk 4.810 Bitcoin dan 15.190 Ethereum), dengan harga saat ini, nilai totalnya sekitar 3,6 miliar dolar Hong Kong.

Berbeda dengan perusahaan yang murni bergerak di bidang aset digital, perusahaan-perusahaan ini umumnya mengadopsi strategi “bisnis utama + akumulasi koin” yang campuran, bukan “ALL IN” membeli koin.

02 Penggerak Perubahan: Efek Kekayaan dan Daya Tarik Diversifikasi Aset

Dua faktor utama yang mendorong investor saham tradisional beralih ke pasar kripto adalah: pertama, rangsangan langsung dari efek kekayaan; kedua, kebutuhan mendesak akan diversifikasi aset.

Dalam hal efek kekayaan, volatilitas tinggi pasar mata uang kripto menciptakan peluang keuntungan jangka pendek yang sulit ditandingi pasar saham tradisional. Sebagai contoh, harga Hyperliquid (HYPE) dalam 24 jam terakhir berfluktuasi hingga 3,04%. Meskipun volatilitas ini juga membawa risiko, bagi investor tradisional yang mencari keuntungan berlebih, ini tentu sangat menarik.

Kemunculan mode DAT menyediakan jalur baru bagi investor saham tradisional untuk mengakses mata uang kripto. Inti dari operasi DAT adalah memegang aset digital melalui perusahaan terdaftar atau dana, mengemasnya menjadi produk keuangan tradisional, sehingga investor saham tradisional dapat berpartisipasi secara tidak langsung—membeli perusahaan terdaftar sama dengan membeli mata uang kripto.

Mode ini menurunkan hambatan teknis dan persepsi risiko dalam investasi langsung mata uang kripto, menjadi “jembatan transisi” bagi banyak investor tradisional untuk memasuki dunia kripto.

03 Perbedaan Pasar: Tantangan dan Kurva Pembelajaran yang Dihadapi Investor Saham Tradisional

Tantangan utama yang dihadapi investor saham tradisional saat memasuki pasar kripto adalah menyesuaikan diri dengan perbedaan dasar kedua pasar. Pasar saham biasanya memiliki jam perdagangan tetap dan kerangka pengawasan yang ketat, sementara pasar kripto beroperasi 24/7, memungkinkan perdagangan dan fluktuasi harga yang terus menerus.

Pemetaan strategi investasi perlu disesuaikan. Meskipun prinsip diversifikasi, analisis teknikal, dan analisis fundamental berlaku di kedua pasar, indikator yang berbeda dan metode pengelolaan risiko yang lebih fleksibel mungkin diperlukan dalam kripto.

Mata uang kripto biasanya dianggap lebih volatil, dengan harga yang dapat mengalami perubahan besar dalam waktu singkat—fluktuasi lebih dari 10% dalam satu hari adalah hal yang umum.

Perbedaan lingkungan regulasi juga sangat mencolok. Pasar saham mendapatkan manfaat dari pengawasan yang ketat, meningkatkan transparansi dan akuntabilitas; sedangkan ketidakpastian regulasi di pasar kripto dapat menyebabkan volatilitas yang lebih tinggi dan perdagangan spekulatif.

Perbedaan dalam perlakuan akuntansi juga menjadi kendala bagi investor tradisional. Di Hong Kong, mata uang kripto seperti Bitcoin biasanya dipandang sebagai aset tak berwujud, berbeda dengan standar akuntansi keuangan AS (FASB) yang mengharuskan perusahaan mencatat aset kripto berdasarkan nilai wajar.

04 Jembatan Produk: Bagaimana Stablecoin dan Aset Sintetis Menarik Dana Tradisional

Dunia kripto sedang membangun jembatan produk melalui inovasi keuangan, dengan stablecoin berbasis strategi dan aset sintetis menjadi pusat utama. Produk-produk ini berusaha membawa struktur hasil yang dikenal dari keuangan tradisional ke dunia kripto, menurunkan hambatan persepsi bagi investor tradisional.

Sebagai contoh, USDe dari Ethena, mirip dengan bagian dari dana, yang menghasilkan keuntungan melalui strategi delta-neutral dengan melakukan long stETH dan short kontrak perpetual.

Stablecoin semacam ini secara esensial mengemas strategi lindung nilai atau produk hasil rendah risiko menjadi token yang dapat diperdagangkan dengan nilai nominal 1 dolar, struktur yang mirip dengan beberapa produk keuangan tradisional.

Sumber hasil dari stablecoin ini semakin beragam, termasuk pinjaman di blockchain, aset nyata (RWA), market maker AMM, dan simpanan CeFi, dengan tingkat pengembalian tahunan sekitar 3–8% di pasar saat ini.

Karakteristik hasil ini secara alami menarik bagi investor yang terbiasa dengan produk hasil tetap tradisional.

Stablecoin berbasis aset dunia nyata (RWA), seperti USDY dan OUSG, memiliki keunggulan dalam hal kepatuhan dan telah mendapatkan pengakuan regulasi tertentu. Produk ini mengaitkan diri dengan obligasi pemerintah dan aset tradisional lainnya, memberikan akses risiko rendah ke dunia kripto bagi investor konservatif.

05 Peran Jembatan Gate: Menghubungkan TradFi dan Crypto dalam Praktik

Gate aktif membangun jembatan penghubung antara keuangan tradisional dan dunia kripto. Pada November 2024, Gate mengangkat Laura K. Inamedinova sebagai Chief Ecosystem Officer (CGEO), yang aktif berpartisipasi dalam pameran blockchain global di Dubai dan konferensi investasi kantor keluarga global, memimpin diskusi seperti “Derivatif DeFi: Tren, Inovasi, dan Jalan Masa Depan”.

Langkah-langkah ini menunjukkan visi Gate untuk menjembatani kesenjangan antara keuangan tradisional dan inovasi blockchain.

Penelitian dari Gate Ventures berfokus pada produk inovatif seperti stablecoin sintetis berbasis strategi, menganalisis keberlanjutan dan risiko dari berbagai mekanisme hasil. Penelitian ini menyediakan jendela bagi investor tradisional untuk memahami kompleksitas keuangan kripto, menurunkan biaya pembelajaran mereka.

Dalam hal fitur platform, Gate menyediakan berbagai alat dan layanan yang menurunkan hambatan masuk bagi investor tradisional. Misalnya, program Gate Live Mining menawarkan analisis pasar secara langsung dan edukasi trading melalui siaran langsung, memberikan peluang keuntungan nyata bagi pembawa acara dan penonton.

Format ini menggabungkan edukasi, komunitas, dan praktik langsung, memenuhi kebutuhan investor tradisional akan konten profesional.

06 Tren Masa Depan: Percepatan Integrasi Keuangan Tradisional dan Kripto

Penerimaan perusahaan terdaftar terhadap mata uang kripto terus meningkat, dan mode DAT akan mengalami perkembangan baru pada tahun 2026.

Dengan peluruhan setengah Bitcoin yang mematahkan pola “siklus empat tahun”, pasar mulai didominasi oleh dana keuangan tradisional dan faktor makroekonomi.

Bitcoin tidak lagi diklasifikasikan sebagai “aset alternatif”, melainkan semakin dianggap sebagai saham dan obligasi tradisional. Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas AS (CFTC) telah menerima Bitcoin sebagai aset dan dapat digunakan sebagai jaminan.

Inovasi produk akan terus berkembang. Stablecoin berbasis strategi sedang menuju modularisasi, regulasi yang ramah, dan hasil yang jelas.

Proyek yang memiliki sumber hasil unik, mekanisme keluar yang baik, dan keunggulan likuiditas (adopsi ekosistem) akan menjadi fondasi “reksa dana mata uang di atas rantai”, menarik aliran dana tradisional lebih jauh.

Kerangka regulasi yang semakin jelas akan membuka jalan bagi masuknya dana tradisional secara besar-besaran ke pasar kripto. Meskipun saat ini di pasar seperti Hong Kong masih ada hambatan dalam perlakuan akuntansi aset kripto, pasar seperti AS telah mengambil langkah penting, memberikan kerangka yang dapat dijadikan acuan global.

Prospek Masa Depan

Seorang direktur keuangan perusahaan terdaftar di Hong Kong sedang meninjau kembali neraca perusahaan, mempertimbangkan untuk mengubah sebagian cadangan kas menjadi Bitcoin. Di layar depannya, tampilan layanan perusahaan dari platform Gate dan data aset tradisional dari Bloomberg muncul berdampingan.

Konservatisme keuangan tradisional dan inovasi dunia kripto bertemu di depan matanya, batasnya mulai kabur. Veteran keuangan yang telah berkarir selama dua puluh tahun ini memahami bahwa peta pengelolaan aset perusahaan telah berubah selamanya—aset kripto bukan lagi pilihan, melainkan elemen penting dalam portofolio multinasional.