Dari debat di meja makan hingga pengetahuan umum di bursa—perubahan tujuh tahun mata uang kripto

Apakah Anda ingat? Tujuh tahun yang lalu, perdebatan tentang Bitcoin di meja makan keluarga? Satu sisi mengatakan itu adalah mata uang masa depan, dan yang lain mengatakan itu adalah penipuan. Topiknya seringkali berisik sampai makanannya dingin. Dan sekarang, hal-hal yang pernah diejek di meja makan ini diam-diam telah menulis ulang logika yang mendasari bagaimana dunia beroperasi.

Saat CZ keluar dari penjara, berdiri dalam sorotan Davos, dia berkata dengan nada paling tenang: “Pertukaran dan stablecoin sudah matang.” "Tidak ada retorika, tidak ada pasang surut emosional. Tetapi ketenangan inilah yang membuat orang tiba-tiba menyadari bahwa kita semua dibawa ke dunia lain, dan kebanyakan dari kita belum bereaksi.

Kontroversi dalam memori vs. konsensus di masa kini

Dari “apakah ini skema piramida” hingga “tidak dapat dilakukan tanpanya”, cryptocurrency telah menyelesaikan perubahan kognitif yang lengkap.

Pada tahun 2017, perdebatan di meja makan masih berlangsung: “Bitcoin tidak berharga, ini adalah gelembung.” "Saat itu, ketika berbicara tentang aset digital, reaksi kebanyakan orang mengerutkan kening dan menggelengkan kepala. Pada tahun 2021, NFT monyet kartun dapat dijual seharga ratusan ribu dolar, dan orang-orang mulai bertanya-tanya apakah mereka tidak mengikuti era ini. Pada akhir tahun 2024, Bitcoin akan berdiri kokoh di $100.000, dan para taipan keuangan di Wall Street yang pernah mencemoohnya mengantri untuk mengajukan ETF spot, seperti mengambil sepatu kets edisi terbatas.

Tim Trump bahkan secara terbuka membahas memasukkan Bitcoin dalam cadangan strategis nasional. Ini bukan lagi permainan lingkaran kecil bagi beberapa geek teknologi, tetapi telah menjadi pertimbangan kebijakan di tingkat nasional.

Mereka yang memarahi cryptocurrency sebagai “racun tikus” di meja makan sekarang diam-diam memasuki pasar atas nama “tata letak strategis”. Beginilah pembalikan kognitif sering terjadi - tidak ada yang menyatakan bahwa “era lama telah berakhir”, tetapi ketika Anda melihat ke belakang, garis pemisahnya terlalu jelas untuk menjadi lebih jelas.

Masa kematangan telah tiba, dan infrastruktur telah menjadi medan perang baru

Era pertumbuhan biadab telah berlalu. Ketika sebuah industri mulai mengatakan bahwa ia “matang”, ujian sebenarnya baru saja dimulai.

Apa yang dibutuhkan pasar yang matang? Bukan cerita meroket, atau karnaval spekulan, tetapiStabil, andal, dan mampu infrastruktur hematopoietik sendiri。

Itu sebabnya, dari kedalaman transaksi dan kecepatan penyelesaian, hingga kredibilitas stablecoin dan keberlanjutan protokol berbunga, “pahlawan di balik layar” ini mulai menerima perhatian yang belum pernah terjadi sebelumnya. Nilai industri diam-diam bergeser dari lapisan aplikasi dangkal ke lapisan infrastruktur yang mendasarinya.

Ambil stablecoin sebagai contoh. Dulu, stablecoin hanyalah alat tukar - Anda membutuhkannya untuk melakukan lindung nilai terhadap volatilitas, atau sebagai pasangan perdagangan. Tetapi di pasar yang matang, stablecoin berkembang menjadi satuPusat untuk pelestarian aset dan perolehan pendapatan。

Investor yang telah meneteskan air mata di pasar yang bergejolak sedang memikirkan kembali sebuah pertanyaan: bagaimana melindungi pokok sambil membiarkan aset menghasilkan pengembalian yang nyata dan berkelanjutan? Saat ini, protokol stablecoin yang dirancang dengan baik menjadi jawabannya.

Bagaimana stablecoin berbunga mendefinisikan ulang manajemen risiko

Ambil USD1 yang diluncurkan oleh ListaDAO sebagai contoh, yang tidak hanya mendigitalkan dolar AS.

USD1 disusun seperti ini: didukung oleh aset kripto yang dijamin secara berlebihan (seperti BNB, ETH), memastikan transparansi dalam keamanan. Tapi yang lebih penting,Memegang USD1 itu sendiri memungkinkan Anda untuk berpartisipasi dalam perolehan bunga dalam protokol。 Ini setara dengan memasang “mesin pendapatan” untuk posisi stablecoin Anda - terlepas dari naik turunnya pasar, bagian aset ini tumbuh secara otomatis.

Logika di balik ini sederhana: karena semakin banyak pengguna menggunakan USD1 dan lebih banyak aset yang dijanjikan untuk menghasilkan sertifikat berbunga (seperti lisBNB), arus kas seluruh ekosistem membentuk siklus positif. Ini bukan keuntungan yang dipertahankan oleh pendatang terlambat yang mengambil alih, tetapi model pendapatan berkelanjutan yang didorong oleh desain protokol itu sendiri.

Pengguna yang lebih cerdas bahkan telah menemukan pendekatan “pengembalian tiga kali lipat”: mempertaruhkan aset arus utama untuk mendapatkan sertifikat berbunga → tidak hanya mempertahankan sisi positif dari → aset asli sekaligus mendapatkan likuiditas (meminjamkan USD1) → juga dapat memperoleh pendapatan tambahan. Desain ini merupakan perwujudan dari memaksimalkan efisiensi modal di pasar yang sudah matang.

Bagaimana seharusnya orang biasa mengikuti “kereta dewasa” ini

Ketika industri tidak lagi didorong oleh cerita saja, strategi kami akan berubah bersamanya.

Pertama, pindah dari “spekulasi” ke “konfigurasi”. Alokasikan sebagian dari aset stabil Anda ke stablecoin berbunga seperti USD1 dan gunakan sebagai "batu pemberat " portofolio aset kripto Anda. Tidak peduli bagaimana pasar berfluktuasi, bagian aset ini secara otomatis meningkat nilainya untuk Anda. Perubahan pola pikir ini seringkali merupakan momen penting dari pemula menjadi investor dewasa.

Kedua, fokus pada “perjanjian arus kas riil”. Saat memilih ekosistem mana yang akan diikuti, tanyakan pada diri Anda sebuah pertanyaan: Dari mana pendapatan itu berasal? Apakah itu arus kas nyata dari ekosistem, atau dari injeksi dana baru yang terus menerus dari investor? Yang pertama berkelanjutan, dan yang terakhir pada akhirnya akan memuncak.

Sekali lagi, jadilah peserta awal dalam infrastruktur. Proses kematangan industri adalah proses redistribusi nilai. Memahami dan berpartisipasi dalam protokol yang benar-benar parit seperti ListaDAO sejak dini tidak hanya dapat memperoleh pengembalian yang stabil di masa kini tetapi juga berpotensi menangkap dividen jangka panjang dalam pembangunan ekologis di masa depan.

Dari “apakah akan masuk” menjadi “bagaimana berpartisipasi dengan lebih baik”

Arti sebenarnya dari kata-kata CZ sebenarnya jauh melebihi Bitcoin itu sendiri. Ini merupakan titik balik: cryptocurrency tidak perlu lagi membuktikan nilainya kepada dunia.

Di meja makan, orang-orang memperdebatkan apakah itu berguna atau tidak. Sekarang, orang-orang berdebat tentang “bagaimana menggunakan dan bagaimana menghasilkan”. Pergeseran ini mungkin tampak halus, tetapi sebenarnya mendalam.

Orang pintar tidak lagi bertanya “apakah akan naik”, tetapi berpikir: “Tempat apa yang harus saya tempati dalam sistem keuangan baru ini?” Strategi seperti apa yang paling cocok untuk era baru ini? "

Mungkin, dimulai dengan aset stabil yang dapat tumbuh dengan sendirinya, dimulai dengan menganggap serius perjanjian yang benar-benar memiliki arus kas dan keberlanjutan adalah langkah yang paling solid. Karena pada saat itu, Anda tidak akan lagi berdebat tentang benar dan salah di meja makan, tetapi Anda sudah mencari peluang di dunia baru.