Tadi malam, logam mulia menuk! Emas dan perak telah anjlok secara kolektif, bagaimana pasar akan berjalan?

1. Mari kita lihat datanya terlebih dahulu: seberapa sengit penurunan ini?

Ketika saya pertama kali membuka perangkat lunak pasar, saya juga terkejut dengan data - pada awal perdagangan hari ini, emas spot (spot emas London) dilaporkan pada $5.347,86 per ons, turun $89,9, atau 1,65%, semalam; Emas domestik T+D bahkan lebih kejam, turun 34,49 yuan/gram, atau 2,79%, menjadi 1203,4 yuan/gram dalam satu hari.

Perak berfluktuasi lebih hebat, dengan spot perak (spot perak London) jatuh di bawah angka $116 menjadi $115,608 per ons, penurunan satu hari sebesar 1,70%; Perak domestik T+D mundur secara bersamaan, pada 29.400 yuan/kg, turun 397 yuan, atau 1,33%.

Yang lebih penting adalah bahwa ini bukan penurunan yang terisolasi - hanya beberapa hari yang lalu, emas baru saja berada di $5.100 per ons, perak menembus level tertinggi sepanjang masa di $117 per ons, dan menyelesaikan "kenaikan dan penurunan tajam" hanya dalam beberapa hari perdagangan.

2. Di balik terjun: 3 logika inti, bukan pembalikan tren

Sebagai investor yang telah melacak pasar logam mulia selama bertahun-tahun, pertama-tama saya akan menyimpulkan bahwa penurunan ini adalah sentimen yang jelas dari level tinggi, bukan pembalikan fundamental dari tren jangka panjang, dan ada tiga alasan inti:

1. Pesanan keuntungan terkonsentrasi dan melarikan diri, dan kemunduran teknis tidak dapat dihindari
Sebelumnya, kenaikan emas dan perak telah keluar dari support fundamental - emas telah naik dari $4.000 menjadi $5.100 dalam setahun, dan perak telah melonjak dari $60 menjadi $117, di belakangnya adalah masuknya dana leverage dan dana tren yang terkonsentrasi. Ketika harga mencapai kisaran ekstrim historis, tidak ada berita positif baru untuk diambil alih, dan dana yang menghasilkan keuntungan pada tahap awal pasti akan "jatuh ke dalam tas", dan stop loss terprogram perdagangan kuantitatif memperkuat penurunan, membentuk efek stampede jangka pendek.
2. Risiko geopolitik mendingin + penekanan kebijakan, dan penarikan dana safe-haven
Baru-baru ini, situasi internasional telah mereda secara bertahap, dengan pemerintahan Trump mencapai kesepakatan dengan NATO dan membatalkan tarif pada delapan negara Eropa, dan kekhawatiran pasar tentang konflik perdagangan dan konflik geopolitik telah menurun tajam, melemahkan sifat safe-haven emas. Pada saat yang sama, CME Group terus menaikkan rasio margin logam mulia berjangka, dengan perak saja meningkat sebesar 28,6%, yang secara langsung menghambat spekulasi leverage tinggi dan memaksa beberapa dana untuk mengurangi posisi mereka secara pasif.
3. Ekspektasi kebijakan Fed telah berulang, dan daya tarik aset dolar AS telah rebound
Ini adalah variabel inti jangka panjang - data inflasi AS telah turun tetapi masih tangguh, pasar kerja tidak menunjukkan tanda-tanda pendinginan yang jelas, ekspektasi pasar untuk Fed untuk memangkas suku bunga telah berulang kali ditunda, dan beberapa institusi bahkan memprediksi bahwa mungkin ada kenaikan suku bunga lagi tahun ini. Untuk "aset bebas bunga" seperti emas dan perak, kenaikan suku bunga berarti peningkatan biaya penyimpanan, dan dana secara alami akan mengalir ke obligasi, dolar AS, dan aset lain dengan pengembalian yang lebih pasti, yang juga merupakan logika yang mendasari putaran koreksi ini.

3. Bagaimana seharusnya investor yang berbeda menanggapi? (Jangan panik, operasikan sesuai situasi)

Dalam menghadapi penurunan, yang paling tabu adalah pengambilan keputusan emosional - beberapa orang panik untuk memotong daging, dan beberapa orang berpikir untuk membeli bagian bawah, tetapi sebenarnya salah. Saya telah menyusun strategi khusus sesuai dengan kebutuhan investasi yang berbeda:

1. Alokasi aset jangka panjang (5% -10% dari alokasi): bertahan dengan tenang dan tidak perlu beroperasi

Jika Anda membeli emas dan perak untuk mendiversifikasi risiko aset keluarga, seperti lindung nilai fluktuasi pasar saham dan pasar properti, maka Anda tidak perlu khawatir tentang kemunduran ini sama sekali. Inti dari alokasi aset adalah "risiko kepemilikan dan perhalusan jangka panjang", dan fluktuasi harga jangka pendek tidak akan mengubah sifat safe-haven logam mulia, juga tidak akan mempengaruhi perannya dalam portofolio aset.

Sama seperti saya, ETF emas dan emas fisik yang dialokasikan pada akhir tahun lalu belum bergerak sejauh ini - tren jangka panjang pembelian emas bank sentral masih (bank sentral global akan membeli 1.313 ton emas pada tahun 2025 dan akan tetap tinggi pada tahun 2026), dan kekhawatiran jangka menengah dan panjang kredit dolar AS belum terselesaikan, yang merupakan kunci untuk mendukung nilai jangka panjang logam mulia.

2. Investor investasi tetap: tingkatkan posisi melawan tren dan dilusi biaya

Jika Anda melakukan investasi tetap dalam logam mulia, penurunan ini adalah hal yang baik - inti dari investasi tetap adalah "membeli rendah dan menjual tinggi", dan harga jatuh berarti biaya beli yang lebih rendah. Saya sarankan untuk terus berinvestasi seperti yang direncanakan semula, atau bahkan meningkatkan jumlah investasi tetap bulanan sebesar 20%-30% untuk lebih mencairkan biaya, sehingga Anda bisa mendapatkan pengembalian yang lebih besar ketika pasar rebound.

Berikut adalah pengingat: dana untuk investasi tetap harus berupa "uang cadangan", dan tidak dapat digunakan untuk biaya hidup atau dana darurat untuk menghindari terpaksa memotong daging pada tingkat rendah karena tekanan keuangan.

3. Spekulan jangka pendek: stop loss rasional dan beli bagian bawah dalam batch

Jika posisi Anda adalah spekulasi jangka pendek dan kerugian telah melebihi kisaran toleransi, maka hentikan kerugian dengan tegas - disarankan untuk menetapkan ambang batas risiko 10%-15%, dan menjalankannya setelah dipicu, dan jangan mengambil risiko "rebound". Namun, jika kerugian berada dalam ambang batas dan tidak ada sinyal pembalikan tren, tidak perlu menghentikan kerugian secara membabi buta untuk menghindari kelewatan rebound berikutnya.

Adapun membeli bagian bawah, jangan "bolak-balik" - bagian bawah pasar tidak pernah terbentuk sekali, emas dapat berfluktuasi di kisaran $5.000-5.200, dan perak dapat mundur ke $100-105. Pendekatan yang benar adalah membagi dana pembelian penurunan menjadi 3-5 saham, dan membeli satu untuk setiap penurunan harga 5%-8%, yang tidak hanya mengurangi risiko, tetapi juga memanfaatkan peluang pada level rendah.

4. Terakhir, pengingat: berinvestasi dalam logam mulia, ketiga prinsip ini tidak boleh dilupakan

Terlepas dari naik turunnya pasar, mengikuti ketiga prinsip ini dapat menghindari sebagian besar risiko:

1. Posisi selalu lebih penting daripada waktu: jangan menginvestasikan lebih dari 10% dari total aset rumah tangga dalam logam mulia, perak berfluktuasi lebih banyak, dan posisi disarankan untuk dikendalikan dalam 3% -5%. Posisi yang masuk akal dapat membuat Anda tetap dalam keadaan pikiran yang stabil ketika Anda jatuh dan tidak akan mempengaruhi hidup Anda.
2. Jangan menyentuh varietas yang tidak Anda pahami: ETF emas dan emas fisik cocok untuk investor biasa, sedangkan emas berjangka dan perak berjangka memiliki leverage tinggi dan risiko tinggi.
3. Jangan terpengaruh oleh emosi untuk membuat keputusan: Keserakahan mengejar tinggi ketika melonjak, dan takut memotong daging saat anjlok, yang merupakan tabu untuk investasi. Setelah merumuskan rencana investasi, ikuti rencana dengan ketat dan jangan terganggu oleh sentimen pasar atau pandangan orang lain - investasi adalah perlombaan jarak jauh, dan rasionalitas bisa melangkah jauh.

akhir

Faktanya, fluktuasi harga emas dan perak adalah norma di pasar. Penurunan ini lebih seperti "meremas gelembung", membawa harga kembali ke kisaran yang lebih masuk akal. Bagi orang biasa, daripada memikirkan pasang surut jangka pendek, lebih baik melihat tren jangka panjang dan merumuskan strategi sesuai dengan toleransi risiko mereka.

Akhirnya, saya ingin bertanya kepada semua orang: Apakah Anda terpengaruh oleh terjun kali ini? Apakah Anda berencana untuk stop loss, hold, atau membeli penurunan? Selamat datang untuk membagikan pandangan Anda di area komentar~#金价突破5500美元 #GateLive直播挖矿公测开启