Analisis dari Yu-Jin: Paus raksasa terjebak dalam jebakan beli di puncak, mengakumulasi kerugian sebesar 39,15 juta USD dari WBTC dan ETH

Menurut informasi pengawasan dari analis yu-jin @EmberCN, seekor paus raksasa telah jatuh ke dalam “perangkap” khas pasar cryptocurrency: membeli di puncak dan menjual di dasar. Peristiwa ini tidak hanya menunjukkan risiko penggunaan mekanisme pinjaman berulang saat pasar tidak pasti, tetapi juga menjadi pelajaran berharga tentang pengelolaan posisi dalam pasar yang bergejolak. Saat ini, paus tersebut telah mengalami kerugian terkumpul sekitar 39,15 juta USD dari transaksi WBTC dan ETH.

Strategi “ambisius” di puncak pasar: Harga mahal membeli di puncak

Pada bulan 8 tahun 2025, ketika pasar tampaknya sedang naik tinggi, paus ini memutuskan membangun posisi besar melalui mekanisme pinjaman berulang. Secara spesifik, ia membeli 1.560 WBTC dengan harga rata-rata 116.762 USD per koin (nilai total sekitar 182 juta USD) dan langsung membeli tambahan 18.517 ETH dengan harga sekitar 4.415 USD per koin (nilai sekitar 81,75 juta USD). Total, posisi ini mewakili lebih dari 263 juta USD yang diinvestasikan dalam dua aset kripto teratas, dengan dukungan penuh dari mekanisme pinjaman berulang.

Strategi ini awalnya tampak masuk akal: membeli aset terbesar di pasar saat mereka tampaknya sedang tren naik. Namun, seperti banyak trader lain yang telah mengalami sebelumnya, pasar dengan cepat berbalik arah.

Pemotongan kerugian berturut-turut: Perjalanan jual dari WBTC dan ETH

Sejak bulan 11 tahun 2025, ketika pasar mulai turun secara signifikan, paus ini memulai perjalanan pemotongan kerugian yang menyakitkan. Dalam strategi ini, ia memutuskan menjual seluruh posisi ETH yang telah dibeli, menghasilkan sekitar 56,46 juta USD (dengan menjual 18.517 ETH pada harga 3.049 USD per koin saat itu). Namun, setelah dibandingkan dengan harga beli awal di 4.415 USD, paus ini menanggung kerugian ETH hingga 25,29 juta USD.

Untuk WBTC, situasinya juga tidak jauh berbeda. Paus ini telah menjual 560 WBTC pada berbagai harga, dengan harga rata-rata sekitar 92.015 USD per koin (mendapatkan sekitar 51,53 juta USD). Kerugian dari bagian WBTC ini mencapai 13,86 juta USD. Meskipun demikian, hari ini saat BTC melonjak melewati ambang 87.580 USD (data saat ini), paus tersebut memutuskan untuk menjual lagi 300 WBTC untuk melunasi utang, mendapatkan sekitar 26,24 juta USD.

Posisi tersisa dan pelajaran pasar

Hingga saat ini, setelah menjual 860 WBTC (560 + 300), paus raksasa ini masih memegang sekitar 700 WBTC, yang dinilai sekitar 61,22 juta USD berdasarkan harga WBTC saat ini sebesar 87.460 USD per koin. Namun, dengan kerugian terkumpul mencapai 39,15 juta USD, posisi ini menjadi bukti nyata tentang risiko penggunaan leverage tinggi saat pasar bergejolak tak terduga.

Peristiwa ini, yang dianalisis oleh yu-jin dan para ahli lainnya, menunjukkan bahwa bahkan paus raksasa pun bisa melakukan kesalahan dasar dalam pengelolaan risiko. Pelajaran utamanya adalah: tidak ada jaminan bahwa pasar akan terus naik, dan penggunaan mekanisme pinjaman berulang dapat mengubah potensi keuntungan menjadi kerugian besar dalam beberapa minggu.