UBS Merencanakan Perdagangan Kripto untuk Klien Perbankan Pribadi Kaya

Sumber: CryptoValleyJournal Judul Asli: UBS rencanakan perdagangan kripto untuk klien perbankan pribadi kaya Tautan Asli:

Dari Kritikus ke Penyedia

Pengelola aset terbesar di dunia sedang melakukan perubahan arah yang luar biasa. Menurut Bloomberg, UBS sedang menjajaki peluncuran perdagangan kripto untuk klien perbankan pribadi tertentu di Swiss. Awalnya, klien kaya akan dapat membeli dan menjual Bitcoin dan Ethereum.

Raksasa perbankan Swiss, dengan sekitar $6,9 triliun dalam AUM, telah mengevaluasi calon mitra untuk penawaran ini selama beberapa bulan. Keputusan akhir masih dalam proses. Langkah ini datang bertahun-tahun setelah bank menolak aset digital sebagai “gelembung spekulatif” dan memperingatkan klien tentang kerugian total.

Pembalikan yang direncanakan ini memiliki bobot yang signifikan. Sedikit bank besar yang secara tegas menentang cryptocurrency seperti UBS. Ketua Axel Weber mengeluarkan peringatan keras tentang Bitcoin pada 2017. Tanpa bank sentral yang mengontrol pasokan, dia berpendapat, cryptocurrency ini secara fundamental cacat. Volatilitas harga yang ekstrem membuat Bitcoin tidak berguna sebagai metode pembayaran.

Pada Januari 2021, UBS mengirim surat peringatan kepada klien. Bank menyebut Bitcoin sebagai “gelembung spekulatif” dan memperingatkan potensi kerugian total. Cryptocurrency tidak menawarkan manfaat portofolio dan menimbulkan risiko sistemik, kata surat tersebut. Cryptocurrency yang lebih unggul bisa menggantikan Bitcoin kapan saja, lanjutnya.

Hingga tahun 2024, UBS menekankan minat terhadap teknologi blockchain tetapi bukan terhadap cryptocurrency. Bank ini membedakan secara jelas antara teknologi dasar dan aset digital sebagai kelas investasi.

Tekanan Klien Memaksa Tindakan

Apa yang berubah? Jawabannya sederhana: permintaan klien. UBS mengelola sekitar $4,7 triliun di Wealth Management Global saja. Banyak dari klien kaya ini menginginkan akses ke aset digital. Dan mereka siap beralih ke pesaing jika UBS tidak menyediakannya. Sementara UBS memperingatkan, manajer aset terkemuka seperti BlackRock, Fidelity, dan VanEck masuk ke bisnis kripto secara besar-besaran. ETF Bitcoin BlackRock mencapai lebih dari $50 miliar dalam AUM dalam satu tahun.

Tekanan kompetitif dari AS sangat besar. Sebuah bank besar AS membuka akses kripto untuk semua klien wealth management pada Oktober 2025. Pada paruh pertama 2026, bank ini juga berencana menawarkan perdagangan kripto langsung melalui platform ritel mereka. Ini bisa membuka volume perdagangan hingga $1,3 triliun. JPMorgan Chase juga memperluas penawaran kriptonya. Bank of America dan Wells Fargo sudah memberikan akses kepada klien kaya ke ETF Bitcoin. Lingkungan regulasi yang lebih ramah di bawah perubahan kebijakan terbaru mempercepat tren ini.

UBS tidak bisa lagi diam saja. Klien kaya sekarang mengharapkan akses ke semua kelas aset yang relevan. Mereka yang gagal menyediakannya berisiko mengalami keluar dana.

Pemula Terlambat di Pasar Swiss

UBS juga tertinggal dari pesaing di pasar domestik Swiss. Zürcher Kantonalbank meluncurkan perdagangan Bitcoin dan Ethereum untuk klien ritel pada September 2024. PostFinance telah memungkinkan perdagangan sebelas cryptocurrency untuk 2,5 juta kliennya sejak 2024 melalui kemitraan dengan bank kripto Sygnum.

Namun, UBS telah mendapatkan pengalaman tertentu. Pada September 2025, UBS, PostFinance, dan Sygnum secara bersama-sama menguji pembayaran di blockchain Ethereum. Pilot dengan yang disebut token deposit ini dianggap sebagai tonggak bagi pusat keuangan Swiss. Bank melakukan pembayaran yang mengikat secara hukum di blockchain publik untuk pertama kalinya.

UBS juga mendapatkan pengalaman praktis dengan produk tokenized. Pada November 2023, bank ini menawarkan klien kaya di Hong Kong perdagangan ETF terkait kripto. Tahun lalu, UBS Asset Management meluncurkan dana pasar uang tokenized di Ethereum.

Ermotti Menyelesaikan Perubahan Paradigma

CEO Sergio Ermotti sejak itu menyesuaikan retorikanya. Di Forum Ekonomi Dunia tahun ini di Davos, dia menyebut blockchain “masa depan perbankan tradisional.” Dia juga memprediksi konvergensi antara keuangan tradisional dan teknologi terdesentralisasi.

Ini patut dicatat karena UBS secara konsisten menekankan perbedaan antara teknologi blockchain dan cryptocurrency hanya beberapa tahun lalu. Bank mendukung yang pertama sementara menolak yang kedua. Garis pemisah itu tidak lagi dapat dipertahankan hari ini.

Pada saat yang sama, Ermotti menyampaikan kekhawatiran di Davos tentang komputasi kuantum dan potensi dampaknya terhadap keamanan cryptocurrency. Pernyataan ini menunjukkan bahwa UBS belum sepenuhnya meninggalkan sikap kritisnya.

Model Mitra Alih-alih Pengembangan Internal

UBS tidak berencana membangun infrastruktur kripto sendiri. Sebaliknya, bank bergantung pada mitra eksternal. Ini mengurangi biaya pengembangan dan kompleksitas. Penyedia mana yang akan dipilih masih terbuka. Sygnum akan menjadi kandidat yang jelas setelah kolaborasi sukses dalam pilot token deposit.

Peluncuran akan dimulai di Swiss. Bloomberg kemudian menyebut kawasan Asia-Pasifik dan AS sebagai pasar ekspansi potensial. Dengan memulai di pasar domestiknya, bank ingin menguji proses operasional terlebih dahulu dan memastikan pengawasan regulasi yang ketat.

Sinyal ke Industri

Masuknya pengelola aset terbesar di dunia akan mengirim sinyal yang kuat. Jika bahkan UBS, salah satu kritikus terkeras selama bertahun-tahun, menawarkan perdagangan kripto, ini bisa mempercepat adopsi institusional.

Ironinya jelas. Bank yang memperingatkan klien tentang kerugian total Bitcoin pada 2021 kini ingin mendapatkan keuntungan dari ledakan kripto itu sendiri. Bitcoin telah meningkat ratusan persen sejak peringatan tersebut. Klien yang mengikuti saran UBS melewatkan pengembalian tersebut.

Pertanyaannya tetap: Apakah UBS datang tepat waktu atau terlalu terlambat? Bank kripto Sygnum memprediksi bahwa 2026 akan menjadi tahun adopsi kripto institusional. UBS sedang memposisikan diri untuk menjadi bagian dari perkembangan ini. Apakah bank dapat mengejar ketertinggalan yang hilang, masih harus dilihat.