Sinyal bearish nyata Ethereum yang diberitahu oleh skew pasar opsi

Sinyal yang dikirim oleh pasar opsi kripto minggu lalu sangat jelas. Volatilitas implisit Bitcoin dan Ethereum menurun secara signifikan, menunjukkan bahwa ketakutan pasar sedang cepat mereda. Berdasarkan data terbaru yang dianalisis oleh Gate Research, melalui transaksi opsi BTC dan ETH senilai sekitar 2,6 miliar dolar yang akan jatuh tempo pada pertengahan Januari, kita dapat melihat gambaran nyata dari pemikiran investor.

Volatilitas BTC dan ETH Turun Drastis, Ketakutan Pasar Menghilang

Saat ini, volatilitas implisit BTC adalah 41%, dan ETH adalah 57%, yang jauh lebih rendah dibandingkan minggu lalu. Ini bukan sekadar perubahan angka, tetapi menandakan pembalikan psikologi pasar yang drastis. Setelah lonjakan tajam sebelumnya, volatilitas yang meningkat karena kekhawatiran kini mereda, dan kepanikan luas telah hilang. Meski secara jangka menengah dan panjang masih ada permintaan perlindungan, tren keseluruhan menunjukkan stabilisasi.

Perubahan Persepsi Perlindungan Investor Dibaca dari Skew 25-Delta

Indikator skew 25-delta adalah indikator paling andal yang menunjukkan seberapa besar kekhawatiran investor terhadap penurunan lebih lanjut. Dibandingkan perubahan skew minggu lalu dan minggu ini, kita dapat melihat bahwa psikologi perlindungan yang meningkat setelah lonjakan besar telah kembali ke tingkat normal. Ini berarti investor tidak lagi mengantisipasi penurunan ekstrem, menandakan bahwa psikologi pasar semakin stabil.

Transaksi Opsi ETH Besar Mengindikasikan Strategi Bearish

Transaksi besar yang paling mencolok adalah transaksi besar sekitar 14.000 ETH. Secara spesifik, ini adalah kombinasi pembelian put option ETH-270326-3100-P dan penjualan call option ETH-270326-3500-C, dengan total premi bersih sekitar 1,34 juta dolar. Dengan menganalisis struktur transaksi ini, terlihat bahwa investor bersiap menghadapi potensi penurunan Ethereum, tetapi juga melakukan hedging terhadap penurunan tajam di bawah 3100 dolar sebagai bagian dari strategi perlindungan yang khas.

Kombinasi transaksi terbesar adalah risk reversal(Short strategy), yang merupakan strategi posisi netral yang umum digunakan trader yang memperkirakan penurunan moderat. Kehadiran transaksi besar seperti ini menunjukkan bahwa investor institusional juga mulai memperhitungkan potensi pelemahan Ethereum dalam jangka pendek.

Menyederhanakan Transaksi Opsi Kompleks dengan Strategi Kombinasi Gate

Dengan semakin banyaknya strategi opsi multi-leg yang kompleks, pengguna individual juga perlu memanfaatkan fitur order strategi kombinasi secara efektif. Gate merespons kebutuhan pasar ini dengan meluncurkan fitur order strategi kombinasi. Melalui alat ini, pengguna dapat menyesuaikan strategi sesuai berbagai kondisi pasar seperti perdagangan dalam kisaran sempit, kenaikan bertahap, atau penurunan bertahap.

Order strategi kombinasi mendukung semua strategi opsi multi-leg umum termasuk spread dan straddle. Investor dapat mengatur beberapa leg opsi sekaligus, dan melihat total biaya, struktur laba-rugi, serta risiko secara terpadu di satu dashboard. Dengan demikian, kompleksitas transaksi berkurang secara signifikan dan respons terhadap perubahan pasar menjadi lebih cepat.

Pelajaran Investasi dari Indikator Skew

Akhirnya, perubahan skew di pasar opsi kali ini menunjukkan bahwa pasar telah benar-benar keluar dari kondisi panik, tetapi tetap waspada terhadap kemungkinan penurunan. Investor ritel pun dapat menggunakan data analisis dan fitur strategi yang disediakan bursa untuk melakukan manajemen risiko yang canggih seperti institusi. Data opsi chain termasuk skew adalah indikator paling andal yang memberi sinyal arah pasar sebelum pasar spot, sehingga pengembangan strategi berdasarkan data ini menjadi sangat penting di era sekarang.