Perkiraan Tunguz 2026: 46 Triliun dalam Transaksi Stablecoin Akan Membentuk Ulang AI dan Keuangan

Teori Ventures pendiri Tomasz Tunguz menyampaikan penilaian pasar tahunan, mencapai skor akurasi mengesankan 7.85/10 pada prediksi 2025-nya. Analisisnya mengungkapkan titik infleksi kritis: $46 triliun dalam volume transaksi stablecoin on-chain—hampir tiga kali lipat throughput Visa—menandakan bahwa pembayaran berbasis blockchain sedang beralih dari inovasi fringe ke infrastruktur keuangan arus utama. Pandangannya untuk 2026 berpusat pada evolusi AI dari alat eksperimental menjadi infrastruktur otonom yang siap produksi yang tertanam di berbagai industri.

2025 Menebak dengan Tepat: Tujuh dari Sepuluh Prediksi Tepat Sasaran

Ramalan Tunguz untuk 2025 terbukti sangat tepat di berbagai domain. Pasar IPO melakukan kebangkitan dramatis dengan 46 perusahaan perangkat lunak mengumpulkan $12,3 miliar—lebih dari tiga kali lipat dari $3,8 miliar tahun sebelumnya, meskipun masih di bawah puncak 2021. Perusahaan-perusahaan seperti CoreWeave dan Circle melakukan debut publik yang kuat, memvalidasi permintaan perusahaan untuk infrastruktur AI dan keuangan native blockchain.

Google merebut kembali supremasi AI dengan model Gemini3-nya, memberikan terobosan dalam efisiensi komputasi dan kemampuan multimodal yang sulit ditandingi pesaing. Seri open-source Gemma menunjukkan bahwa keunggulan model tidak lagi memerlukan jumlah parameter besar—27B parameter yang menyamai performa 70B-level mendefinisikan ulang tolok ukur efisiensi.

Sektor infrastruktur data mengalami gelombang M&A bersejarah saat perusahaan meninggalkan tumpukan alat “best-of-breed” yang terfragmentasi demi platform terintegrasi secara vertikal. Tren konsolidasi ini menegaskan pergeseran fundamental: keunggulan kompetitif kini berasal dari kombinasi GPU, sumber daya komputasi, dan perangkat lunak terpadu daripada merakit solusi titik.

Pengeluaran AI Akan Melampaui Tenaga Kerja Manusia untuk Pertama Kalinya

Inilah titik infleksi yang paling penting: Tunguz memprediksi perusahaan akan menghabiskan lebih banyak untuk memperoleh dan memelihara agen AI daripada mempekerjakan pekerja manusia untuk tugas berulang. Ini sudah terlihat dalam kasus ekstrem—armada kendaraan otonom dengan biaya tinggi per penempatan namun permintaan melonjak karena ekonomi total lebih menguntungkan otomatisasi saat biaya rekrutmen, pelatihan, dan manajemen menghilang.

Pada akhir 2026, agen AI akan secara otomatis mengeksekusi alur kerja yang berlangsung lebih dari delapan jam, secara fundamental mendefinisikan ulang arsitektur proyek dan pemrosesan batch. Dikombinasikan dengan pengawasan sistematis di tingkat dewan terhadap anggaran AI, perusahaan akan mengalihkan pengeluaran ke model yang lebih kecil dan solusi open-source yang memberikan output sebanding dengan biaya yang jauh lebih rendah.

Titik Infleksi Stablecoin: 46 Triliun dalam Gerak

$46 triliun dalam volume stablecoin on-chain tahunan merupakan momen penting bagi pembayaran global. Pasokan telah tumbuh menjadi $310 miliar—tidak kebetulan mendekati skala cadangan fiat yang dapat diperdagangkan—dengan adopsi yang semakin cepat dalam penyelesaian lintas batas B2B di mana kecepatan dan keunggulan biaya atas SWIFT menjadi tak terbantahkan.

Tunguz meramalkan 30% dari pembayaran internasional akan dialihkan melalui stablecoin pada akhir tahun 2026, didorong oleh kejelasan regulasi di pasar utama dan pengakuan perusahaan bahwa infrastruktur penyelesaian blockchain memang bekerja lebih baik untuk transfer multinasional. Pergeseran ini tidak menghilangkan keuangan tradisional; melainkan menggerus lapisan tengahnya, memaksa jalur pembayaran warisan bersaing dari segi kecepatan daripada monopoli.

Titik Perubahan Infrastruktur: Tiga Perubahan Tektonik Sedang Berlangsung

Vendor cloud hyperscale telah berkomitmen sebesar $315-350 miliar dalam capex pusat data tahunan—Amazon ($100B), Microsoft ($80B), Google ($75B)—menciptakan perlombaan infrastruktur yang sebanding dengan ekspansi jalur kereta api historis. Tunguz memproyeksikan investasi pembangunan pusat data mencapai 3,5% dari PDB AS pada 2026, terbatas hanya oleh potensi penurunan pasar kredit.

Database vektor akan bangkit kembali sebagai infrastruktur AI dasar karena model multimodal dan dunia menuntut arsitektur data yang sama sekali berbeda dari skema relasional tradisional. Database ini berfungsi sebagai pusat penghubung utama antara model dasar dan data perusahaan, menempatkannya untuk percepatan pendapatan yang eksponensial.

Lapisan kompetitif yang kini bergeser adalah observabilitas agen—konvergensi rekayasa, keamanan, dan pemantauan data menjadi pelacakan end-to-end yang terpadu. Saat agen AI semakin menyusup ke operasi bisnis, observabilitas melampaui disiplin terpisah dan menjadi medan pertempuran di mana kompetisi tumpukan inferensi berkonsentrasi.

Internet Menjadi “Agent-First”: Implikasi Desain

Perubahan arsitektur yang halus namun mendalam sedang berlangsung: situs web dan dokumentasi pengembang akan semakin dirancang dan dioptimalkan terutama untuk agen AI daripada pengunjung manusia. Ini menciptakan pola antarmuka yang terbagi—“pintu depan” terbuka untuk robot pengumpul informasi, sementara “pintu samping” mempertahankan pengalaman manusia.

Mengapa? Karena agen AI akan semakin melakukan riset awal, analisis kompetitif, dan pengumpulan rekomendasi dalam pengambilan keputusan pembelian bisnis. Ketika mesin menangani arbitrase informasi, struktur web harus menyesuaikan. Cloudflare akan menjadi pusat utama untuk pembayaran proxy melalui protokol x402, memungkinkan agen AI melakukan transaksi secara instan untuk akses API secara real-time.

Penyempitan: Google Memperpanjang Keunggulan AI, Pesaing Fokus Niche

Google telah mengumpulkan keunggulan yang begitu besar—model mutakhir, inferensi edge, generasi video, distribusi bobot open-source, integrasi pencarian—bahwa pesaing seperti OpenAI dan Anthropic dihadapkan pada pilihan: baik mencocokkan Google di semua bidang (mustahil) atau mundur ke niche tertentu di mana mereka dapat mendominasi.

Ini menandai berakhirnya era “pesaing AI serba bisa.” Spesialisasi dan kedalaman mengalahkan kedalaman umum saat menghadapi keunggulan incumbent yang mapan. Implikasi dari ini bergema: pendanaan, talenta, dan perhatian pengguna akan berkonsolidasi lebih cepat dari yang banyak diperkirakan.

Kesimpulan: 2026 sebagai Tahun Eksekusi

Ramalan-ramalan ini memiliki benang merah yang sama: perusahaan akan mengalihkan modal dari eksperimen ke penerapan produksi. Stablecoin akan beralih dari keunikan kripto periferal menjadi bagian inti dari keuangan perdagangan. Agen AI akan berhenti menjadi demo yang mengesankan dan mulai menjadi pusat biaya yang dioptimalkan untuk pengembalian. Pengeluaran infrastruktur akan melampaui rekor historis.

Kerangka Tunguz menunjukkan bahwa 2026 tidak akan sekadar tahun “hype AI” lagi, melainkan tahun di mana ekonomi perusahaan memaksa rekonstruksi infrastruktur yang sudah lama tertunda dan rekayasa ulang sistem pembayaran. $46 triliun dalam volume stablecoin tidak berbohong—sistem ini sudah memilih dengan transaksinya.