APY atau APR: indikator mana yang harus dipilih oleh investor kripto — analisis praktis

Когда вы ищете, где разместить свои криптоактивы на доход, везде встречаются два непонятных сокращения: APR и APY. Большинство инвесторов путают эти метрики и часто выбирают инвестиции неправильно. Давайте разберемся, что за ними скрывается и почему это важно для вашего кошелька.

Почему путаница между APR и APY может стоить вам денег

Вот в чем суть: если вы хотите заработать на стейкинге, кредитовании или фарминге, нужно понимать, как именно платформа считает вашу доходность. Два показателя — APR и APY — выглядят похоже, но работают совсем по-разному. Это может привести к тому, что вы упустите реальную прибыль или, наоборот, переоцените ее.

Зная разницу, вы сможете честно сравнивать предложения разных платформ и выбирать те, которые действительно дают больше.

APY: настоящая доходность с учетом сложного процента

APY (Annual Percentage Yield) — это показатель, который отражает реальный доход за год, когда проценты начисляются на проценты. Это так называемый “волшебный” эффект сложных процентов.

Формула выглядит вот так:

APY = (1 + r/n)^(n*t) - 1

Где:

• r — годовая ставка (в десятичном виде)
• n — количество раз, когда проценты начисляются в год
• t — время в годах

Конкретный пример

Вложили 1000 долларов под 8% с ежемесячным начислением дохода. Считаем:

APY = (1 + 0,08/12)^(12*1) - 1 ≈ 0,0830 или 8,30%

То есть вместо обещанных 8% вы получите 8,30%. Разница кажется небольшой, но при больших суммах это ощутимо.

Когда доход начисляется по-разному

Сравним две платформы, обе предлагают 6% в год:

• Платформа 1: проценты каждый месяц → APY = 6,17%
• Платформа 2: проценты каждый квартал → APY = 6,14%

Выглядит одинаково, но Платформа 1 дает больше благодаря частому начислению.

Плюсы APY

• Честная картина: видите реальный доход после всех начислений
• Справедливое сравнение: можно корректно сравнивать разные платформы с разной частотой начисления
• Реалистичные ожидания: не будет разочарования, когда реальный доход оказывается выше, чем ожидали

Минусы APY

• Сложнее считать: нужно понимать математику
• Можно запутаться: некоторые путают его с простой процентной ставкой
• Менее интуитивен: не так сразу понятен, как простой процент

APR: базовая ставка без фокусов

APR (Annual Percentage Rate) — это просто годовая процентная ставка. Никаких сложных процентов, никакого реинвестирования. Если вам дали 5% APR, то вы получите ровно 5% в год.

Расчет простой:

APR = (полученные проценты за год / основная сумма) × 100

Примеры из практики

На кредитных платформах: Одолжили 1 BTC под 5% APR. Через год получите 0,05 BTC. Не больше, не меньше.

На стейкинге: Поставили 100 токенов под 10% APR. Годовой доход — ровно 10 токенов.

Преимущества APR

• Простота: легко считается, легко понимается
• Стандартизация: одна и та же ставка на всех платформах с одинаковой схемой
• Прозрачность: точно знаете, сколько получите в абсолютных цифрах

Недостатки APR

• Не показывает реальный доход: если платформа реинвестирует проценты, вы заработаете больше
• Плохо для сравнения: две платформы с одинаковым APR, но разной частотой начисления, дадут разный итоговый доход
• Может ввести в заблуждение: инвесторы часто думают, что это и есть реальный заработок

Главные различия на пальцах

Что такое APR в стейкинге и когда это имеет значение

Когда вы делаете стейкинг, платформа может указать доходность как в APR, так и в APY.

Если указан APR — вы получите именно эту ставку без учета того, что вознаграждение можно переинвестировать.

Если указан APY — это уже готовый расчет с учетом того, что награды начисляются несколько раз в год.

Пример: стейкинг Ethereum часто указывается с APY, потому что награды приходят часто и можно их сразу переставить на новый урожай.

Какую метрику выбрать для разных ситуаций

Простые займы между людьми: Здесь подходит APR. Вы даете деньги, получаете фиксированный процент один раз в конце периода. Никакого реинвестирования.

Кредитные платформы без реинвестирования: Тоже APR. Платформа каждый месяц начисляет проценты, вы их выводите. Сложных процентов нет.

Стейкинг на платформах DeFi: Лучше смотреть на APY. Вознаграждения начисляются часто, и если их не выводить, они сразу участвуют в следующем раунде.

Сберегательные счета криптовалютных банков: Обязательно APY. Здесь реинвестирование — основной механизм.

Криптофарминг: Смотрите на APY, если наград много (ежедневно или ежечасно). Если вознаграждение один раз в квартал — может подойти и APR.

Практические советы по использованию

Совет 1: всегда спрашивайте, что имеется в виду Если на сайте написано просто “20% доход”, уточните, это APR или APY. Большая разница.

Совет 2: считайте сами Не доверяйте калькуляторам на платформах. Возьмите формулу и пересчитайте на листочке (или в Excel).

Совет 3: помните про риск Высокая APY часто означает повышенный риск. Платформа может закрыться, смарт-контракт может быть скомпрометирован. Не гонитесь только за цифрами.

Совет 4: сравнивайте честно Если сравниваете две платформы, приводите оба показателя к APY. Это единственный честный способ.

Итоговая картина

APR показывает простую процентную ставку — прямую и понятную. APY показывает реальный доход, когда проценты начисляются на проценты.

Если инвестиция предполагает частое начисление вознаграждений (ежедневно, ежемесячно), смотрите на APY — это даст честную картину. Если вознаграждение выплачивается один раз в конце периода, APR вполне информативен.

Главное — не следить слепо за цифрами. Высокая доходность часто сопряжена с рисками. Выбирайте проверенные платформы, понимайте механику каждой инвестиции и только потом принимайте решение.

Часто задают

Что означает “10% APR в криптовалюте”?

Это значит, что в год вы получите 10% от вложенной суммы. На каждые 100 долларов — 10 долларов дохода. Без сложных процентов, без реинвестирования. Ставка остается простой.

Что больше — APY или APR?

При равных условиях APY всегда больше (или равен) APR. Потому что APY учитывает реинвестирование, а APR — нет. Разница зависит от того, как часто начисляются проценты.

5% APY — это много?

Зависит от контекста. Для традиционной финансы — да, очень много. Для криптовалют — среднее значение. На деньги можно получить от 2-3% до 10-15% и выше (с риском).

Как узнать реальный доход?

Всегда требуйте APY, а не APR. APY — это то, что вы действительно получите на руки через год (если не будете выводить промежуточные проценты).

Высокая доходность — это плохо?

Не всегда, но часто. Высокий APR или APY часто сигнализирует о рисках: неустойчивая платформа, новый протокол, отсутствие аудита кода. Сначала проверьте репутацию, потом считайте проценты.