Rotasi Mata Uang Global Mempercepat: Dolar Melemah Saat Trader Mengincar Kekuatan Euro dan Aussie

Dolar AS sedang mengalami penurunan paling tajam dalam empat bulan terakhir karena investor global menilai kembali portofolio mata uang mereka terhadap ekspektasi kebijakan moneter yang berubah. Dengan spekulasi yang meningkat seputar potensi pengurangan suku bunga—terutama didorong oleh seruan untuk pelonggaran Federal Reserve—dolar telah kehilangan banyak posisi, mencatat penurunan mingguan sebesar 0,60% meskipun tetap mendekati level 99,58 pada indeksnya.

Sinyal Bank Sentral yang Divergen Mendorong Penyesuaian Mata Uang

Postur Bank of Japan yang semakin hawkish telah memberikan dukungan kecil kepada yen, yang menguat 0,10% menjadi diperdagangkan di 156,33 per dolar. Namun pergerakan ini kalah jauh dibandingkan dengan arus keluar dari aset berbasis dolar. Strategis forex ING Francesco Pesole menandai bahwa otoritas Jepang bisa melakukan intervensi pada pasangan dolar/yen, meskipun pejabat mungkin menunggu data negatif dari AS sebelum mengambil tindakan—sebuah jeda strategis yang mencerminkan stabilisasi pasar saat ini dalam pasangan tersebut.

Rally Dolar Australia dan Dolar Selandia Baru

Momentum yang lebih menarik muncul di blok anti-dolar. Dolar Australia menunjukkan ketahanan, diperdagangkan di $0,6536 setelah mendapatkan manfaat dari data inflasi yang lebih panas dari perkiraan. Ini menunjukkan bahwa siklus pelonggaran di Australia mungkin akan segera selesai lebih cepat dari yang diperkirakan sebelumnya. Sebagai konteks, 100.000 USD dalam AUD saat ini setara dengan sekitar 153.600 dolar Australia—penilaian yang menegaskan kekuatan terbaru dolar Australia dibandingkan kelemahan dolar hijau.

Dolar Selandia Baru melonjak ke puncak tiga minggu di $0,5728, didorong oleh sikap hawkish bank cadangan yang mengimbangi pemotongan suku bunga sebelumnya. Pasar kini memperkirakan kenaikan suku bunga Desember 2026, sangat kontras dengan ekspektasi pemotongan lebih dari 90 basis poin dari Federal Reserve hingga 2025.

Euro Menghadapi Kekhawatiran Penilaian

Euro sedikit melemah ke $1,1596 setelah menyentuh level tertinggi selama 1,5 minggu. Analis Barclays Themos Fiotakis mengakui bahwa diferensial suku bunga telah menguntungkan mata uang Eropa, namun memperingatkan bahwa penilaian yang tinggi dan ketahanan ekonomi AS dapat menguji asumsi yang mendasari kinerja luar biasa euro baru-baru ini.

Percepatan Perubahan Orientasi Investasi

Mark Haefele, Kepala Investasi di UBS Global Wealth Management, secara tegas merekomendasikan investor untuk beralih dari dolar ke euro dan dolar Australia. Panduan ini mencerminkan konsensus yang lebih luas bahwa daya tarik safe-haven historis dolar telah berkurang di tengah dinamika moneter yang berubah.

Franc Swiss juga mendapatkan manfaat, dengan dolar merosot ke level terendah satu minggu di 0,8028 sebelum pulih ke 0,8056—peningkatan modest sebesar 0,16% yang menegaskan kerentanan dolar secara umum.

Ketidakpastian Geopolitik Tetap Ada

Perkembangan negosiasi perdamaian Ukraina terus berada di latar belakang, dengan Presiden Putin menunjukkan keterbukaan terhadap pembicaraan. Namun, analis tetap berhati-hati terhadap katalis jangka pendek, karena ketidakpastian geopolitik mempertahankan volatilitas tinggi di pasar mata uang.

Volume perdagangan tetap terkonsentrasi karena hari libur pasar AS, memperburuk fluktuasi intraday dan menciptakan peluang taktis bagi posisi yang gesit saat investor utama menilai kembali alokasi mereka.