Yuan Digital China Beralih ke Uang Bank yang Membayar Bunga

Sumber: CryptoTale Judul Asli: China Digital Yuan Beralih ke Uang Bank Bunga-bertingkat Tautan Asli: Bank sentral China akan meluncurkan kerangka Digital Yuan baru pada 1 Januari, memungkinkan bank komersial membayar bunga atas kepemilikan e-CNY untuk meningkatkan penggunaan dan memperluas perannya. Perubahan ini memindahkan yuan digital dari uang digital tunai ke uang simpanan digital, menurut Lu Lei, deputi gubernur People’s Bank of China. Lu menjelaskan rencana tersebut dalam sebuah artikel yang diterbitkan oleh surat kabar pemerintah Financial News, menggambarkan pergeseran besar setelah bertahun-tahun program percontohan.

Rencana Aksi Menggeser Digital Yuan ke Model Deposito

“Rencana aksi” mendefinisikan yuan digital sebagai uang berbasis deposito yang diterbitkan dalam sistem keuangan dan diawasi oleh bank sentral. e-CNY di masa depan akan berfungsi sebagai alat pembayaran, penyimpan nilai, dan satuan akun, sekaligus mendukung pembayaran lintas batas.

Kerangka ini akan mengandalkan manajemen berbasis akun dan tetap kompatibel dengan teknologi ledger terdistribusi. Di bawah rencana ini, saldo yuan digital akan memiliki atribut kewajiban bank komersial daripada setara kas.

Bank akan membayar bunga atas dompet yuan digital yang terverifikasi, mengikuti kesepakatan regulasi mandiri yang ada tentang penetapan harga deposito. Pada saat yang sama, saldo yuan digital akan mendapatkan perlindungan yang sama seperti deposito tradisional di bawah sistem asuransi deposito China.

Kebijakan ini juga memungkinkan bank mengelola saldo yuan digital dalam operasi aset-liabilitas yang lebih luas. Untuk lembaga pembayaran non-bank, dana cadangan yuan digital akan mengikuti aturan cadangan pelanggan yang ada dengan rasio cadangan 100% lengkap.

Sejarah Percontohan dan Tantangan Adopsi

PBOC memulai proyek Pembayaran Elektronik Mata Uang Digital pada 2014, yang merupakan awal dari penelitiannya tentang mata uang digital bank sentral. Setelah pengujian ekstensif di beberapa kota, China memperkenalkan yuan digital pada April 2022.

Untuk menjadikan e-CNY mata uang umum, pemerintah memberikannya melalui airdrop dan menjalankan proyek percontohan. Namun, penggunaan e-CNY masih jauh tertinggal dari platform pembayaran seluler swasta meskipun upaya ini. Platform seperti WeChat Pay dan Alipay terus mendominasi pasar pembayaran tanpa uang tunai di China.

Lu mengatakan bahwa perombakan ini mengikuti satu dekade eksperimen dan mencerminkan pelajaran dari program percontohan yang diperpanjang. Hingga akhir November 2025, transaksi yang melibatkan yuan digital mencapai 3,48 miliar dan total 16,7 triliun yuan, atau sekitar $2,38 triliun, diproses oleh China. Angka-angka ini menjadikan e-CNY salah satu program CBDC terkemuka di dunia dari segi volume transaksi.

Ekspansi Lintas Batas dan Arah Kebijakan

Selain reformasi domestik, China telah meningkatkan upaya untuk memperluas penggunaan yuan digital lintas batas. PBOC berjanji untuk mempromosikan pembayaran e-CNY internasional melalui program percontohan baru.

China merencanakan uji coba lintas batas dengan Singapura. Bank sentral juga bertujuan mempromosikan pembayaran CBDC di Thailand, Hong Kong, Uni Emirat Arab, dan Arab Saudi.

Lu mengatakan bahwa rencana ini mencakup pendirian pusat operasi yuan digital internasional di Shanghai. China terus fokus pada e-CNY resmi daripada stablecoin yang diterbitkan secara swasta yang digunakan di negara lain. Otoritas telah menyebutkan kekhawatiran tentang spekulasi, penipuan, dan ketidakstabilan keuangan saat membahas mata uang digital swasta.

Perpindahan ke model berbunga menimbulkan satu pertanyaan utama: bisakah insentif berbasis deposito mengubah perilaku pengguna di pasar yang dibentuk oleh platform pembayaran yang sudah mapan?

Kerangka baru ini akan berlaku mulai 2026 saat China mempercepat strategi mata uang digitalnya dalam sistem keuangan domestik dan lintas batas.