Stop-order dalam perdagangan: Perbedaan antara opsi pasar dan limit

Jenis utama stop order untuk manajemen risiko

Dalam otomatisasi posisi perdagangan, trader menggunakan alat khusus untuk mengeksekusi transaksi saat mencapai level harga tertentu. Dua jenis utama dari order tersebut adalah stop order yang dieksekusi berdasarkan harga pasar, dan stop order dengan harga limit tetap. Meskipun keduanya dirancang untuk diaktifkan saat trigger yang sama (harga stop) tercapai, pelaksanaan keduanya berbeda sama sekali.

Bagaimana cara kerja stop order yang dieksekusi berdasarkan harga pasar

Mekanisme eksekusi dan pelaksanaan

Ketika trader menetapkan stop order tipe pasar, order tersebut tidak aktif sampai aset mencapai harga trigger yang ditetapkan. Setelah trigger tercapai, order secara instan diubah menjadi order pasar dan dieksekusi pada harga terbaik yang tersedia saat itu.

Kecepatan eksekusi adalah keunggulan utama dari pendekatan ini. Di pasar spot, stop order pasar hampir langsung terisi, memastikan penutupan posisi secara cepat. Namun, kecepatan ini juga dapat menyebabkan slippage — perbedaan antara harga eksekusi yang diharapkan dan harga aktual.

Risiko slippage di pasar yang volatil

Dalam kondisi volatilitas tinggi atau likuiditas rendah, harga eksekusi dapat berbeda jauh dari harga stop. Jika saat trigger terjadi likuiditas tidak cukup, order akan dieksekusi pada harga berikutnya yang tersedia, yang bisa jauh lebih buruk.

Stop limit order: perlindungan dua tingkat

Struktur dan prinsip kerja

Stop limit order menggabungkan dua kondisi: harga stop (trigger aktivasi) dan harga limit (harga maksimal yang diizinkan saat penjualan atau harga minimal saat pembelian).

Prosesnya berlangsung dalam dua tahap: pertama, saat harga stop tercapai, order diaktifkan dan diubah menjadi order limit. Kemudian, order menunggu saat harga pasar mencapai atau melewati harga limit yang ditetapkan. Eksekusi hanya akan terjadi jika kedua kondisi terpenuhi.

Keuntungan di pasar yang volatil

Di pasar yang sangat tidak stabil atau saat memperdagangkan aset dengan likuiditas rendah, sistem dua tingkat ini melindungi trader dari pengisian yang tidak menguntungkan. Alih-alih dieksekusi otomatis pada harga apa pun, order akan menunggu kondisi yang dapat diterima atau tetap terbuka jika kondisi tidak terpenuhi.

Perbedaan utama dalam pelaksanaan

Panduan langkah demi langkah: penempatan stop order pasar

Persiapan dan akses

Untuk memasang order, pergi ke bagian perdagangan spot. Di pojok kanan atas antarmuka, masukkan password perdagangan untuk konfirmasi tindakan.

Memilih tipe dan parameter

Di menu tipe order, pilih opsi untuk eksekusi berdasarkan harga pasar. Tentukan apakah Anda membeli (kolom kiri) atau menjual (kolom kanan). Masukkan harga stop dan jumlah aset.

Finalisasi

Setelah mengisi semua kolom, konfirmasi penempatan order. Sistem akan menampilkan konfirmasi pembuatan.

Panduan langkah demi langkah: penempatan stop limit order

Langkah awal

Pergi ke perdagangan spot dan login dengan memasukkan password perdagangan.

Pengaturan kondisi

Pilih opsi untuk stop limit order di antarmuka. Tentukan apakah ini pembelian atau penjualan, dan isi tiga kolom: harga stop (trigger), harga limit (harga maksimal atau minimal yang diizinkan), dan volume.

Penempatan

Periksa semua parameter dan konfirmasi penempatan order. Setelah itu, sistem akan memantau trigger aktif.

Memilih antara dua tipe: rekomendasi praktis

Stop pasar dipilih ketika:

• Tujuan utama adalah eksekusi posisi yang pasti
• Anda siap menerima slippage yang mungkin terjadi
• Pasar cukup likuid
• Butuh kecepatan menutup posisi

Stop limit dipilih ketika:

• Harga eksekusi tertentu penting
• Pasar sangat volatil atau likuid rendah
• Anda bersedia risiko order tidak terisi
• Berdagang dengan target keuntungan dan kerugian yang jelas

Analisis likuiditas saat ini, level support dan resistance, serta suasana pasar secara umum akan membantu pengambilan keputusan yang tepat.

Manajemen risiko saat menggunakan kedua tipe order

Terlepas dari tipe yang dipilih, ingatlah tentang slippage selama periode volatilitas tinggi. Harga eksekusi dapat berbeda tajam dari yang diharapkan, terutama jika pasar bergerak cepat.

Gunakan order limit untuk menetapkan target keuntungan saat ingin mengamankan profit pada level tertentu. Mereka juga efektif untuk membatasi kerugian — menempatkan order limit jual akan membantu mengendalikan kerugian maksimal.

Pertanyaan yang sering diajukan

Bagaimana menentukan harga stop yang optimal?

Ini memerlukan analisis grafik yang cermat, mempelajari fluktuasi harga historis, dan mempertimbangkan suasana pasar saat ini. Banyak trader mengacu pada level support dan resistance, indikator teknikal, dan metode analisis grafik lainnya saat menetapkan harga trigger.

Apa risiko utama terkait order ini?

Risiko utama adalah slippage. Di pasar yang bergerak cepat, eksekusi bisa terjadi pada harga yang jauh berbeda dari yang diharapkan. Untuk order limit, ada risiko order tidak terisi sama sekali.

Bisakah menggunakan order untuk otomatisasi pengelolaan profit dan kerugian?

Ya, ini adalah salah satu cara paling efektif. Pasang order limit jual di atas harga saat ini (untuk mengunci profit) dan order stop pasar atau limit di bawah (untuk membatasi kerugian). Kombinasi ini memungkinkan pengelolaan risiko secara otomatis.

Untuk pendalaman tentang tipe order dan strategi perdagangan, kunjungi sumber edukasi khusus.