Bagaimana Liquid Restaking merevolusi strategi penghasilan di DeFi pada tahun 2025

Tiga tingkat evolusi: dari staking sederhana ke active restaking

Investor cryptocurrency saat ini memiliki tiga pendekatan yang sangat berbeda dalam mendapatkan imbal hasil. Masing-masing menawarkan keseimbangan sendiri antara keamanan, aksesibilitas, dan potensi penghasilan:

Staking tradisional tetap menjadi metode dasar — investor mengunci token mereka di jaringan, memastikan keamanannya melalui mekanisme Proof of Stake (PoS), dan menerima imbal hasil sebagai gantinya. Namun di sini aset tetap tidak bergerak, dan pendapatan terbatas pada satu sumber.

Liquid Staking membuat staking lebih fleksibel dengan memperkenalkan token likuid (LSTs) — perwakilan dari aset yang di-stake, yang dapat diperdagangkan tanpa kehilangan imbal hasil staking. Ini memungkinkan investor berpartisipasi sekaligus dalam ekosistem DeFi dan mendapatkan penghasilan dari staking.

Liquid Restaking melangkah lebih jauh — memungkinkan penggunaan LST yang sudah diperoleh untuk strategi investasi tambahan di DeFi, menciptakan penghasilan berlapis tanpa melepaskan aset utama. Hasilnya terbentuk aset baru — Liquid Restaking Token (LRT), yang menggabungkan pendapatan awal dan peluang penghasilan tambahan.

Matriks perbandingan tiga pendekatan

Perbedaan utama liquid restaking dari pendahulunya — adalah pendekatan gabungan: investor secara bersamaan berpartisipasi dalam memastikan keamanan jaringan dan aktif mencari sumber penghasilan tambahan, tanpa mengorbankan posisi utama.

Arsitektur Liquid Restaking: bagaimana ini bekerja secara praktis

Proses dibangun dari tahapan yang jelas dan berurutan, masing-masing menambahkan tingkat peluang baru ke modal awal.

Tahap pertama — staking awal. Investor mengunci token Proof of Stake mereka (misalnya, ETH) di node validator jaringan. Tindakan ini memberi peserta hak atas imbal hasil dan membentuk dasar untuk manipulasi aset selanjutnya.

Tahap kedua — mendapatkan perwakilan likuid. Untuk aset yang dikunci, investor menerima Liquid Staking Token (LST) — bukan sekadar kuitansi, melainkan aset likuid penuh yang dapat dipindahtangankan, dijual, atau digunakan dalam protokol DeFi. Mekanisme ini sangat berguna untuk ETH: pengguna tidak lagi membutuhkan minimal 32 ETH untuk staking native — derivatif dari liquid staking secara signifikan menurunkan ambang masuk.

Tahap ketiga — active restaking di DeFi. LST yang diperoleh menjadi alat untuk strategi tambahan. Investor dapat menempatkan token dalam yield farming, menggunakan sebagai jaminan dalam protokol pinjaman, berpartisipasi dalam pool likuiditas, atau mekanisme DeFi lainnya. Semua ini berlangsung bersamaan dengan proses staking awal yang terus menghasilkan imbal hasil.

Tahap keempat — penerbitan aset komposit. Hasil dari semua manipulasi ini adalah Liquid Restaking Token (LRT) — aset baru yang sekaligus mencerminkan aset yang di-stake awal dan potensi penghasilan tambahan dari strategi DeFi.

Arsitektur liquid restaking ini menciptakan efek “reproduksi kapitalisme”: aset yang sama bekerja di beberapa front sekaligus, menghasilkan imbal hasil di berbagai tingkat ekosistem.

Mengapa ini penting: likuiditas dan efisiensi modal

Staking tradisional sering dikritik karena ketidakfleksibannya — aset terkunci, investor kehilangan fleksibilitas. Liquid restaking menyelesaikan masalah ini secara radikal.

Aksesibilitas: Investor tidak perlu lagi memilih antara berpartisipasi dalam staking dan aktif di pasar DeFi. Mereka bisa melakukan keduanya sekaligus, tanpa kompromi.

Penghasilan berlipat: Pengguna secara potensial mendapatkan imbal hasil di tiga tingkat: dari staking dasar, penggunaan LST dalam protokol DeFi, dan pengelolaan LRT. Ini secara prinsip berbeda dari imbal hasil satu kali dalam staking tradisional.

Efisiensi penggunaan modal: Setiap token bekerja secara maksimal, tidak tetap dalam keadaan setengah terpakai. Ini secara otomatis meningkatkan ROI bagi investor aktif.

Namun, peningkatan efisiensi ini juga disertai risiko yang lebih kompleks. Jika staking tradisional menempatkan investor pada risiko slashing dan volatilitas, maka liquid restaking menambah risiko keamanan smart contract, kemungkinan kejadian depegging untuk token likuid, dan risiko berantai dari beberapa protokol DeFi yang saling terkait.

Jalan praktis menuju restaking: panduan langkah demi langkah

Untuk memulai bekerja dengan liquid restaking, investor perlu mengikuti skema yang jelas:

1. Persiapan posisi staking. Kunci sejumlah PoS-token yang diperlukan di jaringan. Untuk Ethereum, ini berarti mengirim dana ke kontrak validator atau menggunakan layanan staking.

2. Mendapatkan token likuid. Setelah penguncian, Anda akan menerima LST yang mencerminkan posisi Anda dalam aset yang di-stake dan dapat digunakan dalam konteks lain.

3. Memilih strategi DeFi. Tentukan di mana Anda akan menggunakan LST yang diperoleh — bisa yield farming, pinjaman, partisipasi dalam pool likuiditas, atau peluang lain di DeFi.

4. Active restaking. Tempatkan LST di protokol pilihan, memastikan aliran penghasilan tambahan.

5. Monitoring dan pengelolaan. Pantau penghasilan dari kedua tingkat (staking dasar dan strategi DeFi), evaluasi risiko, dan sesuaikan posisi jika perlu.

Kesimpulan: mengapa liquid restaking penting di tahun 2025

Liquid restaking mewakili loncatan evolusioner dalam cara investor dapat berinteraksi dengan DeFi dan staking secara bersamaan. Ini bukan sekadar peningkatan liquid staking — ini pendekatan baru secara fundamental terhadap efisiensi modal dalam ekosistem kripto.

Bagi investor konservatif, staking tradisional tetap menjadi fondasi yang andal. Untuk peserta aktif di DeFi, liquid restaking membuka peluang peningkatan penghasilan berkali-kali lipat tanpa harus mengorbankan keamanan posisi dasar mereka. Kunci keberhasilan — adalah pemahaman risiko di setiap tingkat dan pengelolaan modal yang cerdas antara staking, liquid staking, dan strategi restaking aktif.