Berapa lama siklus pasar bullish Bitcoin? Analisis data historis

Kebenaran Siklus Bull Market: Evolusi dari 2013 hingga 2024

Banyak investor sering bertanya: Berapa lama bull market akan berlangsung? Pertanyaan ini tidak memiliki jawaban pasti, tetapi sejarah dapat memberi kita pola. Fluktuasi harga Bitcoin mengikuti pola siklus yang dapat diprediksi, dengan durasi dan kekuatan yang berbeda-beda, dipengaruhi oleh tiga faktor utama: peristiwa halving, partisipasi institusi, dan sentimen pasar.

Dari 2013 hingga 2024, Bitcoin mengalami beberapa kali bull market, dengan durasi dan kenaikan yang mencerminkan kematangan pasar yang semakin maju. Bull market awal yang spekulatif (kenaikan 730% pada 2013) cenderung singkat dan tajam, sementara bull market yang didorong institusi (kenaikan 700% pada 2020-2021) lebih stabil dan tahan lama.

Perbandingan Durasi Siklus Bull Market dari Generasi ke Generasi

2013: Lonjakan singkat, koreksi jangka panjang (durasi: sekitar 7 bulan naik)

Bitcoin dari $145 pada Mei hingga Desember 2013 melonjak ke $1.200, dengan siklus kenaikan sekitar 7 bulan. Bull market ini didorong oleh krisis bank Cyprus dan masuknya adopter awal, tetapi kemudian memasuki bear market selama satu tahun, dengan harga turun ke $300.

Data kunci:

• Siklus kenaikan: 7 bulan
• Kenaikan: +730%
• Koreksi berikutnya: -75% (sekitar 1 tahun)

Bull market ini menunjukkan pola penting: meskipun kenaikan awal pasar sangat besar, koreksi juga signifikan, dan daya tahan relatif lemah.

2017: Tren utama yang didorong media (durasi: sekitar 11 bulan naik)

2017 adalah tahun terobosan utama pasar kripto. Bitcoin naik dari $1.000 menjadi $20.000 di akhir tahun, dengan siklus kenaikan selama 11 bulan, volume perdagangan harian meningkat dari 200 juta dolar menjadi 15 miliar dolar.

Bull market ini diperpanjang oleh ledakan ICO dan masuknya investor ritel. Namun, koreksi yang dimulai awal 2018 juga sangat tajam—penurunan hingga 84% dalam 6 bulan, dan harga turun ke $3.200 di akhir 2018.

Data kunci:

• Siklus kenaikan: 11 bulan
• Kenaikan: +1.900%
• Koreksi berikutnya: -84% (sekitar 1 tahun)

2020-2021: Era institusi, bull market panjang (durasi: sekitar 15 bulan naik)

Bull market ini mulai terbentuk sejak Januari 2020, didorong oleh raksasa institusi seperti MicroStrategy dan Square, yang mendorong Bitcoin dari $8.000 ke $64.000 pada April 2021. Durasi siklus naik ini mencapai 15 bulan, jauh lebih panjang dari dua bull market sebelumnya.

Masuknya investasi institusi membuat siklus bull market menjadi lebih panjang. Peluncuran ETF dan futures Bitcoin menyediakan jalur masuk yang aman bagi dana besar, mengurangi volatilitas ekstrem. Namun, pada pertengahan 2021, terjadi koreksi sebesar -53%.

Data kunci:

• Siklus kenaikan: 15 bulan
• Kenaikan: +700%
• Koreksi tengah jalan: -53% (Juli 2021)

2024-2025: Bull market era ETF (sedang berlangsung)

Bull market saat ini didorong oleh persetujuan ETF spot Bitcoin (Januari 2024) dan peristiwa halving April. Hingga November 2024, Bitcoin naik dari awal tahun $40.000 menjadi $93.000, dengan kenaikan 132%. Harga terbaru menunjukkan BTC di sekitar $88.77K, menandakan pasar sedang berfluktuasi di level tinggi.

Berbeda dari tahun-tahun sebelumnya yang didorong satu faktor, bull market ini menggabungkan:

• Pengakuan regulasi: ETF spot menurunkan hambatan masuk
• Guncangan pasokan: halving setiap empat tahun mengurangi pasokan baru
• Ekspektasi kebijakan: minat pemerintah terhadap cadangan strategis (misalnya usulan senator untuk membeli 1 juta BTC tahun ini)

Data kunci:

• Siklus kenaikan: minimal 12 bulan (masih berlangsung)
• Kenaikan: +132% (dari $40K ke $88.77K)
• Aliran masuk institusi: net inflow ETF spot lebih dari 28 miliar dolar

Berapa Lama Bull Market Bisa Bertahan?

Dari data empat bull market utama, durasi siklus kenaikan berkorelasi positif dengan tingkat partisipasi institusi:

Kesimpulan:

1. Institusionalisasi = Perpanjangan Bull Market: Ketika dana institusi masuk, siklus bull market bisa bertahan 10-15 bulan. Pasar ritel murni biasanya mencapai puncak dalam 3-7 bulan.

2. Magnet siklus halving: Setiap halving yang terjadi setiap 4 tahun biasanya memicu bull market baru. Tapi, titik awal bull market bukan di hari halving, melainkan 3-6 bulan sebelumnya sudah mulai muncul ekspektasi.

3. Kemapanan pasar menurunkan volatilitas: Pada 2013, koreksi tertinggi mencapai 84%, sedangkan pada 2020-2021 hanya 53%. Ini menunjukkan bahwa seiring meningkatnya partisipasi pasar yang beragam, ekstremitas volatilitas berkurang.

Seberapa Lama Bull Market 2024-2025 Bisa Berlangsung?

Berdasarkan kondisi pasokan, permintaan, dan lingkungan makro saat ini:

Skenario optimis: Bull market ini bisa berlanjut hingga pertengahan 2025 (masih 6-8 bulan lagi)

• Kepemilikan ETF masih berpotensi meningkat (saat ini lebih dari 467.000 BTC)
• Setelah halving, 6-9 bulan biasanya adalah puncak harga
• Jika usulan cadangan strategis pemerintah terealisasi, akan menambah permintaan baru

Estimasi konservatif: Puncak kemungkinan terjadi Q1 2025

• Harga saat ini sudah mendekati prediksi puncak historis
• Perubahan lingkungan suku bunga makro bisa mempercepat akhir bull market
• Leverage bisa memicu penutupan posisi besar saat kenaikan mencapai 300%

Faktor risiko:

• Variabel regulasi: Kebijakan AS relatif ramah, tetapi regulasi global semakin ketat
• Guncangan makro: Resesi ekonomi atau inflasi yang kembali ke dasar akan menekan permintaan aset risiko
• FOMO dan gelembung: Masuknya investor ritel sering menandai akhir bull market

Bagaimana Mengambil Keputusan di Siklus Bull Market?

Tiga sinyal utama untuk mengenali fase bull market:

1. Awal (fase awal kenaikan):

   • Aktivitas dompet on-chain meningkat pesat
   • Aliran stablecoin ke bursa meningkat
   • Cadangan BTC di bursa menurun (akumulasi investor)

2. Fase tengah (percepatan kenaikan):

   • Diskusi di media sosial melonjak
   • Media utama mulai meliput secara besar-besaran
   • Investor ritel masuk (FOMO meningkat)

3. Akhir (malam puncak):

   • Premium futures sangat tinggi (spekulan terlalu optimis)
   • Proporsi investor pemula mencapai level tertinggi
   • RSI masuk zona overbought( >70)

Saran investasi:

• Awal bull market: lakukan pembelian bertahap, tahan jangka panjang (biaya waktu paling rendah)
• Fase tengah: tambah posisi secara moderat, tetapkan target profit (cadangan 50-70%)
• Akhir bull: kurangi posisi, tunggu dan lihat (lindungi keuntungan)

Pola Sejarah, Prediksi Masa Depan

Siklus bull Bitcoin menunjukkan pola yang jelas:

Halving → Guncangan pasokan → Perhatian institusi → Peluncuran ETF/derivatif → Dimulainya bull market → 6-15 bulan kenaikan → Realisasi keuntungan institusi → Dimulainya bear market

Bull market saat ini yang didorong ETF dan dipimpin institusi diperkirakan akan berlangsung hingga pertengahan 2025. Tapi, apapun akhir dari bull market, yang penting adalah memahami esensi siklus—semua bull market akan berakhir, tetapi selama periode antar siklus, partisipasi institusi meningkat dan risiko ekstrem berkurang.

Bagi investor jangka panjang, durasi bull market bukan fokus utama; melainkan memahami struktur perubahan di balik setiap siklus dan menyesuaikan strategi. Bull market akan berakhir, tetapi posisi Bitcoin sebagai aset digital akan semakin diperkuat.