Perdagangan kontrak mungkin tampak sederhana - memprediksi arah naik turun, tetapi hasilnya bisa sangat dalam. Hal yang paling menyayat hati adalah banyak orang menilai arah yang benar, tetapi kehilangan uang karena mereka tidak memahami aturannya. Hari ini kita akan menguraikan beberapa jebakan paling umum dalam perdagangan kontrak.

Ada kasus yang membuat saya terkesan: seorang trader melihat arah pasar yang benar dan membeli dengan posisi penuh, berpikir bahwa dia telah memakan gelombang keuntungan ini. Siapa yang tahu bahwa pesanan itu dilakukan selama empat hari, dan biaya pendanaan dikumpulkan 1.000U sekaligus, dan pada akhirnya masih tidak tahan dengan likuidasi. Ironisnya, pasar lepas landas setelah menutup posisi. Ini adalah tipikal "lihat pasar dengan benar, kalah dengan aturan".

**Lubang pertama: panen diam-diam biaya modal**

Banyak orang hanya fokus pada bagan K-line saat membuat kontrak, tetapi sama sekali mengabaikan vampir tak terlihat dari biaya pendanaan. Biaya pendanaan adalah biaya yang diselesaikan setiap 8 jam dan dibebankan oleh bursa berdasarkan posisi pihak long dan short. Ketika kurs positif, long membayar short; Ketika kursnya negatif, bears membayar posisi long.

Masalahnya adalah Anda mungkin benar-benar benar dalam arahnya, tetapi Anda telah terkikis oleh biaya pendanaan selama dua hari berturut-turut, dan akhirnya dana tidak dapat menanggungnya dan dilikuidasi. Yang lebih menjengkelkan adalah setelah menutup posisi, pasar telah menuju ke arah yang Anda harapkan. Kerugian semacam ini adalah yang paling tidak berdaya.

Bagaimana cara memecahkannya? Rekomendasi inti adalah sebagai berikut:

Pertama, hindari periode tingkat tinggi. Ketika biaya pendanaan melebihi 0,1% selama dua putaran berturut-turut, itu adalah sinyal bahwa konsistensi pasar terlalu kuat dan risikonya menumpuk. Saat ini, Anda dapat memilih untuk menunggu dan melihat atau menyalakan posisi.

Kedua, kontrol waktu penahanan. Idealnya, tidak boleh melebihi 8 jam, untuk secara efektif menghindari erosi kumulatif dari beberapa putaran biaya pendanaan.

Ketiga, jika penilaian arah Anda cukup jelas, Anda dapat mempertimbangkan untuk menjadi pihak dari biaya pendanaan yang berlawanan. Ketika pasar sangat bullish (suku bunga tinggi), tata letak posisi short terbalik tidak hanya dapat menghasilkan uang ke arah, tetapi juga menghasilkan uang dalam biaya modal, yang merupakan cara cerdas untuk bermain.

**Lubang kedua: perangkap perhitungan penyusutan paksa**

Kesalahan umum yang dilakukan pemula adalah aritmatika sederhana: leverage 10x hanya akan dilikuidasi jika turun 10%, jadi saya sangat aman dengan leverage 10x. Hasilnya? Itu dilikuidasi setelah hanya penurunan 5%, dan akun langsung dibersihkan.

Di mana akar penyebabnya? Bursa akan menambahkan biaya likuidasi saat dilikuidasi, yang akan membuat harga likuidasi Anda lebih dekat dari yang diharapkan. Dengan kata lain, garis pelindung Anda jauh lebih pas daripada yang dapat Anda hitung dengan kalkulator.

Solusi:

Pertama, tinggalkan pemikiran posisi penuh. Gunakan mode margin terisolasi alih-alih margin silang, sehingga meskipun pesanan dilikuidasi, itu tidak akan mempengaruhi posisi lain dan melindungi pasar modal secara keseluruhan.

Kedua, jangkar leverage dalam kisaran 3 ~ 5 kali. Kisaran ini memiliki leverage yang cukup tanpa memperkuat risiko secara berlebihan, menjadikannya pilihan yang lebih seimbang.

Ketiga, berinisiatif untuk menyimpan deposit yang cukup. Margin yang melimpah tidak hanya dapat secara otomatis memperlebar jarak likuidasi, tetapi juga memberi Anda lebih banyak ruang psikologis untuk menghadapi fluktuasi pasar.

**Lubang ketiga: biaya tersembunyi dari leverage tinggi**

Leverage 100x memang terdengar menarik, tetapi ketika Anda benar-benar mengoperasikannya, Anda akan menemukan bahwa biayanya sangat tinggi. Biaya penanganan dan biaya pendanaan dihitung berdasarkan jumlah dana yang benar-benar Anda "pinjam", bukan berdasarkan pokok Anda.

Apa artinya ini? Anda mungkin telah menghasilkan beberapa ratus keuntungan U melalui penilaian arah yang akurat, tetapi ketika Anda menyelesaikan akun, dua biaya penanganan dan biaya pendanaan ditambahkan, dan pada akhirnya itu adalah kerugian. Inilah sebenarnya leverage tinggi itu.

Ingat aturan emas ini: hit pendek pengganda tinggi, pukulan panjang pengganda rendah. Dengan kata lain, leverage ultra-tinggi hanya cocok untuk masuk dan keluar cepat jangka pendek, dan posisi jangka panjang harus mengurangi kelipatan leverage. Semakin tinggi leverage, semakin tinggi risiko meningkat secara eksponensial, jadi jangan tertipu oleh keuntungan stimulus.

**Pergeseran kognitif inti**

Kegagalan banyak orang bukan karena kesalahan dalam penilaian, tetapi karena mereka tidak memahami aturan secara menyeluruh. Pertukaran tidak takut Anda akan kehilangan uang, takut Anda dapat melihat melalui desain mekanismenya. Kunci untuk benar-benar bertahan hidup dan menghasilkan keuntungan di pasar berjangka bukanlah bertaruh ke arah yang benar, tetapi memahami aturan dan membuatnya bekerja untuk Anda.

Sebelum membuat kontrak lain kali, tanyakan pada diri sendiri: Sudahkah saya benar-benar mengetahui cara kerja biaya pendanaan? Bagaimana garis likuidasi dihitung? Bisakah saya membayar biaya pengganda leverage ini? Pikirkan dulu dan masuk ke dalam mobil.