Kesempatan Baru Investasi Kripto 2025: Pilihan Ganda antara Saham dan IPO

Dari Persetujuan SEC terhadap ETF Bitcoin Spot

Januari 2024 menjadi titik balik pasar kripto. Berita bahwa Komisi Sekuritas dan Bursa AS(SEC) menyetujui ETF Bitcoin spot secara langsung, secara tiba-tiba memperpendek jarak antara keuangan tradisional dan aset digital. Momen ini menandai peningkatan pengakuan arus utama terhadap ekosistem kripto, sekaligus membuka cara baru bagi investor untuk berpartisipasi.

Meskipun mata uang kripto sendiri sementara sulit langsung masuk ke pasar saham tradisional global, investor cerdas telah menemukan jalan pintas—melalui penempatan saham terkait kripto. Perusahaan-perusahaan ini meskipun tidak sepenuhnya dari bidang kripto, namun secara mendalam terlibat dalam ekosistem aset digital dan blockchain. PayPal, MicroStrategy memegang aset kripto dalam jumlah besar; Robinhood, SoFi membangun jembatan perdagangan antara investasi tradisional dan aset digital; sementara raksasa teknologi seperti NVIDIA, Tesla juga karena kaitan erat mereka dengan pasar kripto, menjadi pusat perhatian investor.

Selain itu, IPO perusahaan terkait kripto yang akan datang menyediakan jalur langsung bagi investor tradisional untuk ikut serta dalam potensi pertumbuhan blockchain—tanpa harus menanggung risiko kepemilikan langsung aset digital.

Mengapa Saham Terkait Kripto dan IPO Layak Masuk Portofolio?

Daripada membeli mata uang kripto secara langsung yang menghadapi kompleksitas dan kekhawatiran keamanan, berinvestasi dalam saham terkait kripto menawarkan cara masuk yang lebih aman dan lebih arus utama. Perusahaan-perusahaan yang terdaftar seperti PayPal dan Block telah membangun keunggulan kompetitif yang kokoh di bidangnya, dan keterkaitan mereka dengan pasar kripto memungkinkan investor mendapatkan paparan tidak langsung di bidang pertumbuhan tinggi ini.

Inti dari situasi win-win ini adalah: Anda dapat ikut merasakan manfaat keuangan dari kemakmuran kripto, sekaligus mengurangi risiko melalui stabilitas relatif perusahaan-perusahaan publik tradisional.

Matriks Saham Terkait Kripto yang Sudah Terdaftar

Robinhood(HOOD)：Pelopor Demokratisasi Keuangan

Diluncurkan Juli 2021, Robinhood Markets menegaskan misinya—mewujudkan demokratisasi keuangan. Platform ini menggabungkan perdagangan saham, ETF, opsi, dan aset kripto, dengan pendapatan mencapai 1,87 miliar dolar AS pada 2023. Fluktuasi harga saham berkisar antara $7,91-$19,42, mencerminkan karakteristik risiko tinggi dan potensi tinggi.

Keterkaitan Robinhood dengan pasar kripto hampir tak perlu dijelaskan—pada 2021, platform ini hampir menjadi sinonim dengan perdagangan kripto. Performa perdagangan aset seperti Bitcoin langsung mendorong harga saham HOOD dan resonansi siklus sentimen kripto secara keseluruhan.

PayPal(PYPL)：Raksasa Pembayaran dengan Strategi Kripto

Diluncurkan tahun 2002, PayPal kini menjadi kekuatan besar dalam pembayaran digital. Pendapatan tahun 2023 mencapai 29,77 miliar dolar AS (naik 8,19% YoY), laba bersih 4,25 miliar dolar AS. Harga saham berfluktuasi antara $50,25-$77,95.

Kunci keunggulan utamanya adalah pengguna dapat langsung membeli, memegang, dan menjual berbagai mata uang kripto dari akun PayPal mereka. Lebih jauh lagi, stablecoin PayPal USD(PYUSD) yang diluncurkan, menjadikan hubungan mereka dengan pasar kripto lebih sistematis. Langkah-langkah ini membuat volume transaksi platform mereka sangat berkorelasi dengan tren pasar kripto.

Block(SQ)：Pemain Serba Bisa Fintech

Block Inc.( sebelumnya dikenal sebagai Square), terdaftar pada 2015, kini bernilai sekitar 51,77 miliar dolar AS. Sebagai perusahaan yang mengintegrasikan layanan pembayaran dan keuangan, platform Cash App mereka menjadi saluran penting untuk perdagangan kripto.

Lebih menarik lagi, investasi strategis Block terhadap Bitcoin (sekitar 1% dari total aset) menunjukkan kepercayaan jangka panjang terhadap emas digital. Paparan langsung terhadap BTC ini membuat performa sahamnya sangat berkorelasi dengan harga Bitcoin, hampir sempurna.

MicroStrategy(MSTR)：Contoh Pengumpulan BTC

Didirikan tahun 1998, dengan kapitalisasi pasar 26,24 miliar dolar AS pada 2023, MicroStrategy menjadi simbol pengumpulan Bitcoin tingkat perusahaan. Harga sahamnya berfluktuasi dalam rentang besar $230,72-$1.815,00, mencerminkan strategi investasi kripto yang agresif.

MicroStrategy mengubah neraca keuangannya menjadi dompet Bitcoin raksasa. Paparan finansial langsung ini berarti harga sahamnya secara praktis telah menjadi “Bitcoin yang terdaftar”—sangat volatil, dengan potensi keuntungan besar.

SoFi Technologies(SOFI)：Pendatang Baru Fintech

Melalui SPAC, SoFi melantai tahun 2021 dan berkembang menjadi platform keuangan multiguna. Pendapatan tahun 2023 mencapai 2,12 miliar dolar AS (naik 34,91% YoY). Tiga bidang utama—pinjaman, platform teknologi, layanan keuangan—menawarkan solusi keuangan lengkap sepanjang siklus hidup pengguna.

Fitur perdagangan kripto mereka secara langsung mengaitkan aktivitas platform SoFi dengan tren pasar kripto. Fluktuasi minat pengguna terhadap aset digital akan langsung tercermin dalam volume dan tingkat partisipasi perdagangan di platform mereka.

( Coinbase)COIN###：Kepala Pintu Perdagangan Kripto yang Terdaftar

Coinbase Global, yang melantai langsung pada April 2021, adalah infrastruktur utama ekonomi kripto AS. Kapitalisasi pasar mencapai 62,24 miliar dolar AS, pendapatan 12 bulan terakhir 3,11 miliar dolar AS, laba bersih 94,75 juta dolar AS.

Sebagai bursa kripto murni, hubungan harga COIN dengan pasar kripto sangat langsung—setiap perubahan volume transaksi dan kesehatan pasar tercermin segera dalam data keuangan mereka. Analis memberi peringkat “Beli”, dengan kisaran harga 52 minggu $46,43-$276,38, menunjukkan volatilitas tinggi dan peluang besar dalam investasi terkait kripto.

( Marathon Digital)MARA###：Pemimpin Penambangan BTC di Amerika Utara

Marathon Digital Holdings, sebelumnya Marathon Patent Group, adalah perusahaan penambangan Bitcoin berkelanjutan terbesar di Amerika Utara. Melalui proses transaksi BTC dan penciptaan koin baru, mereka mengubah energi menjadi nilai ekonomi.

Strategi terbaru termasuk akuisisi pusat data penambangan 200 MW di dekat ladang angin, menunjukkan ambisi ekspansi mereka. Profitabilitas penambangan sangat berkorelasi dengan harga Bitcoin, sehingga harga saham MARA dan tren BTC sangat erat kaitannya.

( Tesla)TSLA###：Perpaduan Energi Bersih dan Aset Digital

Tesla yang melantai tahun 2010 telah menjadi raksasa energi bersih dan kendaraan listrik. Pendapatan tahun 2023 mencapai 96,77 miliar dolar AS (naik 18,80% YoY). Kapitalisasi pasar mencapai 559,44 miliar dolar AS, dengan kisaran harga 52 minggu $152,37-$299,29.

Meskipun Tesla pernah berinvestasi dalam Bitcoin dan menerimanya sebagai pembayaran, kemudian sebagian menarik diri karena kekhawatiran lingkungan, keputusan ini mencerminkan hubungan tidak langsung namun nyata mereka dengan pasar kripto.

( NVIDIA)NVDA(：Pusat Perhitungan AI dan Penambangan

NVIDIA yang melantai tahun 1999, telah menjadi pelopor dalam pemrosesan grafis teknologi. Pendapatan tahun 2023 mencapai 60,92 miliar dolar AS (naik 125,85% YoY), laba bersih 29,76 miliar dolar AS (bertumbuh 581,32%).

Chip GPU mereka banyak digunakan dalam penambangan kripto, membangun hubungan perangkat keras dengan pasar kripto secara langsung. Lebih penting lagi, posisi dominan mereka di bidang AI juga mempengaruhi arah pengembangan ekosistem token AI dalam pasar kripto.

) Metaplanet Inc.：Inovasi Kripto Baru dari Jepang

Dari operator hotel ekonomi menjadi penjelajah Web3, Metaplanet telah menginvestasikan lebih dari 6 juta dolar AS dalam Bitcoin, didukung oleh raksasa industri seperti Sora Ventures.

Pengumuman rencana investasi BTC mereka menyebabkan harga saham melonjak hampir 90%, meniru model MicroStrategy dari AS—menggunakan aset kripto untuk melawan inflasi dan menyediakan jalur pajak yang efisien bagi investor Jepang.

Prediksi IPO 2025: Gelombang Baru Perusahaan Kripto Terdaftar

Reddit：Token Komunitas dan Integrasi Arus Utama

IPO Reddit selesai dengan harga per saham $34, mencapai kapitalisasi pasar $5,4 miliar(. Valuasi lengkapnya sekitar $6,4 miliar), meskipun lebih rendah dari valuasi $10 miliar pada 2021, tetap menjadi peristiwa penting di pasar volatil 2024.

Keterkaitan kripto mereka terlihat dari dua aspek: pertama, rencana memperkenalkan Bitcoin, Ether, Polygon sebagai metode pembayaran; kedua, popularitas token komunitas seperti MOON(r/CryptoCurrency) dan BRICK(r/FortNiteBR). Token ini diterbitkan sebagai penghargaan atas kontribusi pengguna, dapat diperdagangkan, digunakan untuk keanggotaan dan voting tata kelola, menunjukkan inovasi blockchain dalam partisipasi komunitas.

Telegram###：Mesin Inti Ekosistem TON

Telegram sedang mempersiapkan IPO, dengan estimasi valuasi $3-$5 miliar, berencana melantai di NASDAQ atau bursa utama Hong Kong. Keterkaitan mereka dengan pasar kripto sangat dalam berkat dukungan The Open Network(TON).

Ketika Telegram mengonfirmasi dukungan terhadap Ton Network dan menjadikan TON sebagai blockchain utama, nilai pasar TON meningkat dari $950 juta menjadi $1,55 miliar dalam dua hari. Respon pasar ini membuktikan pengaruh mendalam Telegram terhadap ekosistem kripto. Harga TON saat ini $1,55, kapitalisasi pasar $379 juta.

( Bitkub Online)：Waktu IPO Bursa Kripto Thailand

Bitkub Online, bursa kripto terkemuka Thailand, berencana IPO tahun 2025 dengan estimasi valuasi sekitar 6 miliar Baht()million###. Langkah ini datang saat permintaan kripto di Thailand meningkat pesat.

Namun, perusahaan ini juga menghadapi tantangan dari pesaing dan pengawasan regulasi. Meski begitu, rencana IPO ini mencerminkan kematangan pasar kripto regional yang semakin meningkat.

( Circle)：Impian IPO Kerajaan Stablecoin

Sebagai pelopor stablecoin USDC###, Circle telah diam-diam mengajukan permohonan IPO. Saat ini, kapitalisasi pasar USDC mencapai $7,657 miliar, menjadi penopang likuiditas dan stabilitas utama dalam ekosistem kripto.

Circle sebelumnya berencana IPO melalui SPAC(, dengan merger dengan Concord Acquisition Corp pada 2021, valuasi sekitar $900 juta$165 , namun batal karena volatilitas pasar. Kini mereka beralih ke jalur IPO konvensional, mengajukan S-1 secara tertutup ke SEC pada Januari 2024.

Perkembangan IPO Circle bisa memicu volatilitas pasar kripto—karena USDC sangat terkait dengan likuiditas Bitcoin)$88.80K###, Ethereum($2.98K) dan koin utama lainnya. Sentimen dan dinamika regulasi apa pun dapat memicu reaksi berantai.

( Blockchain.com)：Pelaku Infrastruktur Kunci

Sebagai pemain utama dalam bursa kripto dan penjelajah blockchain, Blockchain.com mendapatkan valuasi $14 miliar dalam putaran pendanaan D terbaru, dan berencana IPO tahun ini.

Platform mereka telah menciptakan lebih dari 82 juta dompet, memiliki 37 juta pengguna terverifikasi, dan memproses transaksi lebih dari $1 triliun. IPO mereka berpotensi memicu gangguan pasar seperti saat Coinbase melantai, dan berdampak besar pada ekosistem secara keseluruhan.

Bagaimana Memilih Investasi Terkait Kripto: Kerangka Penilaian

Penilaian saham dan IPO terkait kripto membutuhkan analisis multi-dimensi:

Model Bisnis: Pahami bagaimana perusahaan menghasilkan uang, posisi produk/layanan mereka dalam ekosistem kripto, serta keunggulan kompetitifnya.

Kemampuan Manajemen: Nilai kedalaman pengalaman tim di bidang kripto dan industri tradisional, serta pengaruh lingkungan regulasi di lokasi operasinya terhadap ekspansi.

Kesehatan Keuangan: Analisis pertumbuhan, profitabilitas, stabilitas keuangan, dan bandingkan valuasi dengan prospek pertumbuhan, serta ancaman dari pendatang baru.

Teknologi dan Keamanan: Tinjau inovasi, catatan kerentanan, kemitraan strategis, dan aktivitas ekosistem—semua ini mencerminkan kepercayaan jangka panjang.

Sentimen Pasar dan Risiko: Perhatikan momentum jangka pendek dan sentimen pasar, serta pentingnya diversifikasi dan manajemen risiko dalam lingkungan yang bergejolak.

Penutup

Pada 2025, saham terkait kripto dan IPO akan berkembang secara bersamaan, menyediakan jalur beragam bagi investor tradisional untuk ikut serta dalam pertumbuhan aset digital. Kuncinya adalah melakukan due diligence mendalam, memahami tingkat paparan kripto setiap perusahaan, dan menerapkan strategi manajemen risiko yang hati-hati. Baik memilih perusahaan yang sudah terdaftar seperti PayPal, MicroStrategy, maupun memanfaatkan peluang IPO seperti Circle dan Blockchain.com, investor harus selalu mengandalkan riset mandiri dan saran profesional sebagai dua pilar pengambilan keputusan.