Panduan Lengkap Perdagangan Arbitrase Cryptocurrency: Cara Mendapatkan Keuntungan dengan Risiko Rendah

Mengenai menghasilkan uang di pasar kripto, banyak orang hanya memiliki satu konsep — beli murah jual mahal. Tapi apakah ini benar-benar satu-satunya jalan? Jelas tidak. Perdagangan kripto jauh lebih dari itu, ada juga cara yang disebut arbitrase, yang secara khusus memanfaatkan “selisih harga” pasar, dengan risiko yang bahkan lebih rendah.

Apa Itu Arbitrase Trading di Crypto

Arbitrase adalah memanfaatkan perbedaan harga aset yang sama di pasar yang berbeda, bursa yang berbeda, atau metode perdagangan yang berbeda untuk meraih keuntungan.

Berbagai mitra perdagangan dan kondisi pasar dapat menyebabkan fluktuasi harga. Harga koin berubah setiap detik, hubungan penawaran dan permintaan juga berubah, dan perubahan ini menciptakan selisih harga di platform yang berbeda. Dibandingkan dengan perdagangan tradisional yang membutuhkan analisis fundamental atau teknikal, inti dari arbitrase adalah satu kata: cepat. Selama Anda mampu menangkap selisih harga dan mengeksekusi dengan cepat, peluang untuk menghasilkan uang terbuka lebar.

Kuncinya adalah: selisih harga yang cepat hilang. Bisa hilang dalam hitungan detik atau menit, jadi kecepatan dan reaksi cepat sangat penting. Banyak arbitrator profesional bahkan tidak melihat layar, melainkan menggunakan program otomatis untuk memantau pasar.

Jenis Arbitrase Utama

1. Arbitrase antar bursa

Ini adalah metode arbitrase yang paling umum — harga koin yang sama di berbagai bursa berbeda tidak sama, dan Anda bisa meraih keuntungan dari situ.

Arbitrase standar

Metode paling sederhana dan kasar: beli di bursa yang murah, jual di bursa yang mahal.

Contoh:

• Di Bursa A: BTC dihargai $21,500
• Di Bursa B: BTC dihargai $21,000

Anda beli 1 BTC di Bursa B ($21,000), sekaligus jual di Bursa A ($21,500), langsung dapat keuntungan $500. Tentu saja, dikurangi biaya transaksi.

Terdengar simpel, tapi dalam praktik, selisih harga yang jelas seperti ini jarang muncul. Bursa besar dengan likuiditas baik dan penetapan harga yang efisien biasanya memiliki selisih kecil. Arbitrator profesional membuka akun di banyak bursa, menghubungkan sistem otomatis melalui API, dan memastikan bisa langsung melakukan order saat peluang muncul.

Arbitrase regional

Harga di bursa berbeda jauh antar wilayah. Misalnya, di beberapa platform Asia karena minat investor lokal yang tinggi, sering muncul premium. Pada Juli 2023, Curve Finance (CRV) di beberapa platform Asia bahkan harganya bisa lebih mahal 600% dibandingkan harga global. Ini adalah peluang.

Tapi masalahnya juga jelas: bursa regional sering memiliki batasan wilayah, partisipan yang sedikit, likuiditas yang rendah, dan risiko yang lebih besar.

Arbitrase di decentralized exchange (DEX)

Harga di DEX dan CEX sering tidak sinkron. DEX menggunakan model automated market maker (AMM), di mana harga ditentukan oleh likuiditas di pool. Jadi, koin tertentu bisa mahal di DEX dan murah di CEX. Anda membeli yang murah dan menjual yang mahal, lalu meraih selisihnya.

2. Arbitrase dalam satu bursa

Tidak perlu beralih antar platform, cukup cari peluang di dalam satu bursa.

Arbitrase biaya dana

Metode ini sangat cocok untuk orang yang ingin mendapatkan keuntungan stabil. Logika utamanya adalah: pedagang yang melakukan long dan short futures akan saling membayar biaya dana.

Biasanya:

• Jika tingkat biaya positif: trader long membayar ke trader short
• Jika tingkat biaya negatif: trader short membayar ke trader long

Kebanyakan saat ini tingkat biaya positif (pasar umumnya optimis), jadi strategi cerdas adalah:

1. Beli di pasar spot
2. Short di pasar futures (menggunakan leverage 1x untuk tetap netral)
3. Duduk santai dan terima biaya dana

Dengan cara ini, meskipun harga koin tidak bergerak, Anda tetap bisa meraih keuntungan dari selisih biaya. Langkahnya cukup sederhana: pilih satu koin, posisi spot dan futures seimbang, lalu terima biaya secara berkala. Meskipun selama periode volatil tinggi tingkat biaya bisa berfluktuasi, secara keseluruhan ini adalah pendapatan stabil dan berisiko rendah.

Arbitrase P2P

Perdagangan P2P adalah transaksi langsung antar pengguna, di mana penjual dan pembeli bisa menentukan harga sendiri. Harga dari berbagai penjual bisa sangat berbeda. Strategi arbitrase adalah:

• Membeli dari penjual dengan harga rendah
• Menjual ke penjual lain dengan harga lebih tinggi
• Meraih selisihnya

Tapi perlu diingat:

• Biaya transaksi tidak boleh terlalu tinggi, kalau tidak keuntungan terpangkas
• Pilih penjual yang terpercaya agar terhindar dari penipuan
• Keamanan platform sangat penting
• Modal awal harus cukup, karena transaksi kecil dengan biaya tinggi bisa menggerogoti keuntungan

3. Arbitrase segitiga

Ini tingkat kesulitan tertinggi, membutuhkan pemahaman mendalam tentang ketidakefisienan pasar.

Prinsipnya adalah: mencari ketidakefisienan harga antara tiga mata uang. Misalnya, BTC-ETH-USDT, jika ada celah harga, bisa meraih keuntungan dari trading berurutan.

Rencana 1: BTC → ETH → USDT → kembali ke awal Rencana 2: operasi sebaliknya

Terdengar rumit? Makanya sebagian besar arbitrase segitiga menggunakan program otomatis. Operasi manual terlalu lambat, selisih harga bisa hilang dalam sekejap.

4. Arbitrase opsi

Jenis arbitrase ini tidak melihat harga saat ini, melainkan menyangkut ekspektasi pasar dan perbedaan kenyataan.

Kalau pasar memperkirakan volatilitas kecil (implied volatility rendah), tapi kenyataannya volatilitas besar, Anda bisa membeli opsi call dan meraih keuntungan. Sebaliknya juga berlaku.

Ada juga strategi yang lebih kompleks seperti “put-call parity”, memegang opsi call dan put sekaligus, dan meraih keuntungan dari perbedaan harga.

Keuntungan Arbitrase Trading

• Cepat meraih keuntungan: tidak perlu menunggu, tidak perlu analisis, selama ada selisih harga bisa langsung untung, keluar dalam hitungan menit
• Peluang melimpah: lebih dari 700 bursa di seluruh dunia, ribuan koin, setiap hari ada koin baru, peluang arbitrase terus muncul
• Pasar belum matang: informasi tidak merata, koneksi antar bursa belum optimal, ini menciptakan peluang
• Volatilitas tinggi di pasar koin: fluktuasi ini menyebabkan perbedaan harga besar di platform berbeda, inilah lahan subur arbitrase
• Risiko relatif rendah: Anda tidak bertaruh arah pasar, melainkan memanfaatkan selisih harga yang pasti

Perhatian terhadap jebakan

• Butuh robot otomatis: operasi manual jika tidak, peluang hilang sebelum sempat bereaksi. Kebanyakan orang pakai program otomatis. Membuat bot arbitrase tidak sulit, tapi butuh keahlian teknis
• Biaya transaksi adalah musuh besar: biaya deposit, penarikan, trading, transfer antar chain… bisa menggerogoti sebagian besar keuntungan. Apalagi dengan modal kecil, biaya bisa sangat besar
• Margin keuntungan kecil: inti dari arbitrase adalah profit margin rendah. Kalau ingin setiap transaksi untung lebih dari 5%, mimpi saja. Jadi, butuh modal besar agar keuntungan kecil bisa terkumpul jadi besar
• Batas penarikan: kebanyakan bursa punya limit penarikan harian. Uang yang Anda hasilkan mungkin tidak bisa langsung dicairkan, ini masalah bagi yang butuh dana cepat

Mengapa arbitrase dianggap risiko rendah

Perdagangan tradisional membutuhkan prediksi arah pasar, analisis teknikal, yang bisa salah kapan saja. Tapi arbitrase berbeda, Anda tidak bertaruh arah, melainkan memanfaatkan selisih harga nyata yang ada.

Selisih harga adalah fenomena pasar yang objektif, bukan prediksi Anda. Jadi, selama Anda cukup cepat dan biaya dihitung akurat, keuntungan bisa dikunci. Inilah mengapa risiko arbitrase jauh lebih rendah dibandingkan trading arah.

Menggunakan program otomatis untuk arbitrase

Kecepatan tangan tidak akan pernah mengalahkan program. Arbitrator profesional menggunakan program otomatis yang terus memantau banyak pasar, dan langsung eksekusi begitu peluang muncul. Program ini biasanya bekerja 24 jam nonstop.

Setelah menemukan peluang, mereka bisa memberi notifikasi (agar Anda memutuskan), atau langsung melakukan order otomatis. Kebanyakan arbitrator profesional memilih otomatis penuh, agar bisa menangkap peluang yang sangat cepat hilang.

Kesimpulan

Perdagangan arbitrase di kripto memang jalan berisiko rendah dan cepat menghasilkan uang. Tapi syaratnya: Anda harus benar-benar memahami berbagai metode arbitrase, menghitung biaya secara akurat, dan menyiapkan modal awal yang cukup.

Arbitrase punya kelebihan dan kekurangan. Kelebihannya: risiko rendah, tidak perlu analisis mendalam, bisa cepat cair. Kekurangannya: butuh dukungan program, biaya transaksi banyak, keuntungan per transaksi kecil, modal besar diperlukan.

Akhir kata, ingatlah: metode yang tampaknya sederhana ini juga punya jebakan, waspadai penipuan, pilih platform yang aman dan terpercaya, itu prioritas utama.