Bagaimana mencapai pendapatan stabil di pasar cryptocurrency melalui perdagangan arbitrase

Mengapa Perdagangan Arbitrase Menjadi Strategi Pilihan Utama Trader Cryptocurrency

Dalam investasi aset kripto saat ini, banyak orang pertama kali memikirkan membeli rendah dan menjual tinggi untuk mendapatkan selisih harga. Tapi apakah ini satu-satunya cara untuk mendapatkan keuntungan? Jawabannya jelas tidak. Perdagangan arbitrase crypto menawarkan berbagai pola keuntungan inovatif, di mana arbitrase (arbitrage) karena karakteristiknya yang rendah risiko dan cepat terlihat, semakin menarik perhatian trader.

Jika Anda tertarik dengan perdagangan cryptocurrency tetapi bingung dengan berbagai konsep trading dan strategi manajemen risiko, maka strategi arbitrase mungkin adalah terobosan yang Anda perlukan.

Esensi Arbitrase—Menangkap Peluang Pasar

Arbitrase adalah strategi di mana trader memanfaatkan perbedaan harga dari aset yang sama di pasar atau pasangan trading berbeda untuk meraih keuntungan. Karena perubahan permintaan dan penawaran, harga aset kripto di berbagai platform seringkali berbeda. Trader yang cerdas memanfaatkan dan mengenali perbedaan harga ini untuk mendapatkan keuntungan dengan risiko rendah.

Berbeda dengan trading konvensional, arbitrase tidak memerlukan analisis fundamental, analisis teknikal, atau prediksi sentimen pasar. Kuncinya adalah menemukan peluang arbitrase dengan cepat dan segera bertindak. Karena harga di pasar crypto berubah setiap detik, peluang arbitrase bisa hilang dalam hitungan detik. Oleh karena itu, kelincahan dan kecepatan eksekusi menjadi faktor kunci keberhasilan.

Saat Anda mulai mempelajari mekanisme arbitrase, hal terpenting adalah menangkap peluang tersebut sebelum selisih harga menghilang.

Klasifikasi Utama Arbitrase dan Metode Pelaksanaannya

Berdasarkan cara pelaksanaan trading, arbitrase dapat dibagi menjadi beberapa tipe. Berikut adalah yang paling umum di industri:

Arbitrase Selisih Harga Antar Platform

Arbitrase antar platform adalah strategi memanfaatkan perbedaan harga aset yang sama di berbagai platform trading. Metode ini dilakukan dengan beroperasi di platform yang menawarkan perbedaan harga. Bisa dibagi lagi menjadi tiga sub-kategori:

Arbitrase Antar Platform Standar

Arbitrase antar platform standar melibatkan pembelian dan penjualan secara simultan dari aset yang sama di dua platform berbeda untuk menangkap selisih harga dan meraih keuntungan. Trader memanfaatkan fluktuasi harga secara real-time untuk cepat mendapatkan keuntungan.

Contoh perbandingan. Misalnya, kita memantau harga Bitcoin di beberapa platform:

• Platform A: BTC harga $21,500
• Platform B: BTC harga $21,000

Logika sederhananya adalah membeli 1 BTC di platform dengan harga lebih rendah dan menjualnya di platform dengan harga lebih tinggi, sehingga bisa mendapatkan selisih harga $500 (setelah dikurangi biaya transaksi). Tapi ini harus dilakukan dalam hitungan detik karena selisih harga bisa cepat hilang.

Contoh ini mungkin jarang terjadi di platform dengan likuiditas besar karena mekanisme penetapan harga yang canggih biasanya menyamakan harga secara cepat. Untuk menangkap peluang ini, trader arbitrase profesional biasanya memiliki dana di beberapa platform dan menggunakan API untuk menghubungkan software otomatis agar dapat mendeteksi dan mengeksekusi transaksi dalam milidetik. Banyak trader berpengalaman menggunakan robot arbitrase antar platform profesional untuk mengotomatisasi seluruh proses dan memaksimalkan keuntungan.

$500 # Arbitrase Regional

Arbitrase antar platform regional adalah varian dari arbitrase standar—yaitu, platform yang berada di wilayah geografis berbeda. Misalnya, beberapa platform di Asia sering menunjukkan premi karena minat lokal terhadap token tertentu.

Pada Juli 2023, token terkait protokol DeFi di beberapa platform regional pernah menunjukkan premi hingga 600%, sementara di wilayah lain hanya sekitar 55%. Meski harga di platform global cenderung seragam, platform regional sering menunjukkan selisih harga yang mencolok. Trader bisa memanfaatkan perbedaan ini untuk arbitrase, tetapi keterbatasannya adalah volume transaksi dan jumlah partisipan di platform tersebut biasanya terbatas.

Arbitrase di DEX Terdesentralisasi

Arbitrase di DEX terdesentralisasi terjadi ketika harga suatu aset di AMM-type DEX menyimpang cukup jauh dari harga spot di platform terpusat. DEX menggunakan mekanisme automated market maker (AMM) bukan order book. Harga di AMM otomatis ditentukan berdasarkan rasio internal di kolam likuiditas. Ini berarti harga di DEX akan menyesuaikan secara otomatis berdasarkan volume transaksi di ekosistem internalnya.

Karena sifat tertutup dari ekosistem DeFi yang mempengaruhi harga, trader dapat membeli di DEX dan menjual di CEX (atau sebaliknya) untuk meraih keuntungan. Ini adalah aplikasi spesifik dari arbitrase antar platform.

Arbitrase Internal Platform

Arbitrase internal platform dilakukan di dalam satu exchange dengan memanfaatkan perbedaan harga dari produk atau pasangan trading yang berbeda di platform yang sama. Dua metode umum:

Arbitrase Biaya Pembiayaan (Hedging Futures/Spot)

Arbitrase biaya pembiayaan memanfaatkan mekanisme biaya pembiayaan di pasar futures untuk meraih keuntungan. Dalam trading futures, Anda bisa membuka posisi long (bullish) atau short (bearish). Kuncinya bukan memprediksi kenaikan atau penurunan harga, tetapi mengumpulkan biaya pembiayaan.

Cara kerja biaya pembiayaan:

• Jika biaya pembiayaan positif, posisi long membayar biaya ke posisi short
• Jika biaya pembiayaan negatif, posisi short membayar biaya ke posisi long

Karena biasanya biaya pembiayaan positif, posisi short cenderung menerima biaya dari posisi long. Trader dapat memanfaatkan ini dengan membangun hedge position—yaitu, memegang posisi spot dan futures short secara bersamaan.

Langkah mendapatkan pendapatan stabil dari biaya pembiayaan:

1. Pilih aset dasar: pilih aset kripto tertentu dan buat posisi yang seimbang antara spot dan futures
2. Beli di spot + short di futures: beli aset dasar di pasar spot (misalnya Bitcoin), dan buka posisi short di futures dengan leverage 1x. Pastikan nilai kedua posisi seimbang
3. Kumpulkan biaya pembiayaan: selama biaya pembiayaan tetap positif, posisi short akan secara rutin menerima biaya. Dengan begitu, Anda mendapatkan aliran pendapatan yang relatif stabil, setelah dikurangi biaya transaksi

Perhatian: selama volatilitas pasar tinggi, interval pembayaran biaya bisa berubah, jadi perhatikan pengumuman resmi.

Arbitrase biaya pembiayaan menawarkan pendapatan pasif yang stabil, dengan melakukan hedging posisi dan menghindari risiko, menjadikannya pilihan yang ideal untuk keuntungan rendah risiko tanpa perlu prediksi harga.

Arbitrase P2P

Strategi arbitrase P2P semakin populer sebagai cara mendapatkan keuntungan di pasar kripto. Arbitrase P2P terjadi di pasar peer-to-peer, di mana transaksi dilakukan langsung antara dua pihak. Pedagang dapat memposting iklan beli/jual, menentukan volume, metode pembayaran, dan harga.

Peluang arbitrase muncul saat perbedaan harga jual-beli yang besar di antara trader. Logika dasar arbitrase P2P adalah:

• Menemukan mata uang dengan selisih terbesar antara harga beli dan jual
• Menjadi pedagang dan memposting order beli dan jual untuk mata uang tersebut, menunggu lawan transaksi
• Dengan begitu, bisa membeli dengan harga rendah dan menjual dengan harga tinggi, meraih keuntungan dari selisih harga yang stabil

Namun, untuk memastikan arbitrase P2P benar-benar menguntungkan, perlu diperhatikan:

• Hitung biaya transaksi: untuk modal kecil, biaya bisa menghapus sebagian besar keuntungan. Harus dihitung secara akurat sebelumnya
• Pilih mitra terpercaya: keamanan adalah kunci di pasar P2P. Hanya bertransaksi dengan pedagang yang terverifikasi dan memiliki reputasi baik untuk mengurangi risiko penipuan
• Pilih platform resmi: selain memperhatikan selisih harga, juga nilai keamanan platform dan metode pembayaran. Platform terpercaya menawarkan perlindungan keamanan dan layanan pelanggan 24/7

Meskipun bisa melakukan arbitrase P2P di satu platform, melakukan operasi di beberapa platform secara bersamaan dapat menemukan peluang selisih harga yang lebih besar dan meningkatkan total keuntungan.

Arbitrase Segitiga

Strategi arbitrase segitiga terlihat rumit karena membutuhkan pemahaman mendalam tentang ketidaksempurnaan harga di pasar dan kemampuan eksekusi transaksi yang tepat. Jika Anda berencana mengikuti jenis trading ini, Anda harus memiliki pengetahuan tingkat profesional tentang pasar crypto dan pengetahuan arbitrase tingkat tinggi.

Arbitrase segitiga memanfaatkan hubungan harga antara tiga mata uang berbeda untuk meraih keuntungan. Berdasarkan perbedaan harga, trader dapat menggunakan berbagai strategi operasional.

Dua jalur eksekusi umum:

Jalur 1: Beli—Beli—Jual

1. Beli BTC dengan USDT
2. Beli ETH dengan BTC
3. Jual ETH untuk kembali ke USDT

Jalur 2: Beli—Jual—Jual

1. Beli ETH dengan USDT
2. Jual ETH untuk mendapatkan BTC
3. Jual BTC kembali ke USDT

Transaksi ini harus dilakukan dalam waktu sangat singkat. Delay dari platform dan fluktuasi pasar bisa mengubah harga sebelum transaksi selesai, mempengaruhi keuntungan akhir. Jika kompleksitas arbitrase segitiga membuat Anda bingung, trader yang memiliki pengetahuan pemrograman dasar dapat menggunakan robot trading otomatis untuk mengelola seluruh proses.

Arbitrase Opsi

Arbitrase opsi adalah strategi yang memanfaatkan perbedaan harga antara opsi kripto dan harga spot aktual yang berubah seiring waktu. Singkatnya, arbitrase ini fokus pada perbedaan antara volatilitas pasar yang diharapkan (implied volatility) dan volatilitas aktual yang terjadi.

Strategi Opsi Call

Opsi call memberi pemegang hak untuk membeli aset dengan harga pelaksanaan tertentu sebelum tanggal tertentu. Trader yang memperkirakan harga aset akan melonjak jauh melebihi tingkat volatilitas implisit pasar akan membeli opsi call.

Strategi Paritas Put-Call

Ini adalah metode tingkat lanjut yang menggunakan opsi put (jual opsi) dan opsi call (beli opsi). Strategi ini mencari perbedaan antara harga spot saat ini dan nilai kombinasi put-call. Ketika ketidaksesuaian ini muncul, trader dapat mengunci keuntungan dengan risiko rendah.

Contoh Analisis

Misalnya, Anda menemukan bahwa harga opsi call Bitcoin tertentu lebih rendah dari harga yang seharusnya berdasarkan volatilitas pasar saat ini. Sementara itu, harga spot BTC naik lebih cepat dari yang diperkirakan pasar opsi (volatilitas implisit tinggi). Anda membeli opsi tersebut dan menunggu nilainya mengikuti kenaikan pasar nyata, meraih keuntungan. Demikian pula, dengan paritas put-call, Anda bisa melakukan transaksi opsi put, call, dan spot secara bersamaan untuk memanfaatkan ketidaksesuaian harga sementara.

Dengan demikian, arbitrase opsi memungkinkan meraih keuntungan dari ketidaksempurnaan harga pasar dan menghindari risiko besar karena fokusnya bukan prediksi harga, tetapi menangkap selisih harga.

Keunggulan Inti dari Arbitrase

Bagi banyak trader, arbitrase crypto menarik karena:

• Keuntungan cepat: arbitrase crypto menawarkan peluang menghasilkan keuntungan stabil dengan cepat. Jika cepat tanggap, Anda bisa menyelesaikan transaksi dalam beberapa menit
• Peluang melimpah: setiap hari muncul token dan platform baru, memberi peluang arbitrase. Hingga Oktober 2024, ada lebih dari 750 exchange di seluruh dunia, sebagian besar menawarkan harga yang sedikit berbeda. Banyaknya partisipan pasar ini menciptakan peluang arbitrase yang melimpah
• Pasar masih berkembang: pasar crypto masih dalam tahap ekspansi, dan karena kurangnya aliran informasi yang seragam antar platform, sering terjadi ketidaksempurnaan pasar. Karena aset digital belum diakui secara global, jumlah platform dan trader aktif masih terbatas. Oleh karena itu, pasar yang relatif baru ini memiliki tingkat kompetisi yang lebih rendah, memudahkan menemukan selisih harga yang menguntungkan
• Volatilitas harga: pasar crypto terkenal dengan fluktuasi besar, menciptakan banyak peluang arbitrase antar pasar. Selisih harga besar antar exchange berasal dari volatilitas tinggi ini, memberi keuntungan tambahan bagi arbitrase.

Tantangan Praktis dalam Arbitrase

Beberapa faktor berikut bisa membuat trader enggan melakukan arbitrase:

• Ketergantungan pada alat otomatis: meskipun arbitrase manual secara teori memungkinkan, saat Anda melakukan transaksi, harga seringkali sudah mendekati keseimbangan. Untuk mengatasi hambatan ini, sebagian besar trader membutuhkan robot arbitrase profesional yang otomatis mengenali peluang dan mengeksekusi dalam hitungan milidetik. Kabar baiknya, membuat robot arbitrase crypto tidak terlalu sulit
• Biaya transaksi: arbitrase melibatkan banyak biaya, yang merupakan biaya tersembunyi pertama dan utama. Trader menghadapi berbagai biaya: biaya transaksi, biaya penarikan, biaya platform, biaya transfer antar chain, biaya jaringan, dan lain-lain. Akumulasi biaya ini bisa menggerogoti keuntungan secara signifikan, bahkan menyebabkan kerugian jika tidak dihitung dengan benar
• Batasan profit: trader pemula harus menyadari bahwa, sebelum masuk, mereka perlu mengumpulkan dana yang cukup besar. Karena biasanya, keuntungan arbitrase crypto terbatas. Jika modal awal terlalu kecil, biaya-biaya ini bisa menghapus semua keuntungan. Untuk mendapatkan keuntungan yang signifikan, diperlukan modal awal yang cukup besar
• Batas penarikan: sebagian besar platform crypto memberlakukan batas penarikan tertentu. Bagi trader yang ingin melakukan arbitrase, ini bisa menjadi hambatan besar. Karena margin keuntungan biasanya kecil, batas penarikan ini bisa memperlambat akses ke keuntungan.

Mengapa Arbitrase Merupakan Cara Menghasilkan Keuntungan dengan Risiko Rendah

Sebelum masuk ke pasar, trader konvensional harus melakukan analisis fundamental dan teknikal, serta menggunakan berbagai alat untuk memprediksi arah harga. Proses ini memakan waktu dan tidak langsung menghasilkan keuntungan.

Sebaliknya, trader arbitrase dibebaskan dari semua itu. Mereka hanya perlu menemukan perbedaan harga dari aset yang sama di dua platform berbeda. Tidak perlu analisis sentimen pasar, tidak perlu prediksi teknikal. Jika berjalan lancar, seluruh proses hanya memakan waktu beberapa menit, menjadikan arbitrase cara mendapatkan penghasilan lebih cepat.

Arbitrase adalah strategi berisiko rendah karena melibatkan risiko yang lebih sedikit dibandingkan trading konvensional. Analisis prediksi kadang salah, tetapi perbedaan harga antar platform nyata adanya. Karena proses arbitrase hanya berlangsung beberapa menit, risiko otomatis berkurang. Dalam trading konvensional, posisi tetap menghadapi risiko sampai posisi ditutup.

Peran Alat Otomatis dalam Arbitrase

Peluang arbitrase hanya bertahan selama beberapa detik atau menit. Jadi, mengandalkan manusia saja sulit untuk menangkap dan menghitung semua kemungkinan secara lengkap. Di sinilah robot trading berperan.

Robot otomatis canggih mampu langsung menangkap peluang arbitrase begitu muncul, tanpa perlu perhitungan rumit secara manual. Software atau robot ini secara terus-menerus memindai berbagai exchange untuk mencari peluang arbitrase. Program ini akan memberi notifikasi kepada trader dan mengarahkan langkah selanjutnya. Kadang, trader bisa menyerahkan seluruh kendali kepada robot ini, sehingga saat peluang muncul, transaksi arbitrase otomatis berjalan.

Sebagian besar trader arbitrase profesional menggunakan robot atau algoritma untuk mengoptimalkan hasil, karena ini mempercepat proses dan menghilangkan kerepotan perhitungan manual.

Ringkasan dan Saran

Tak dapat disangkal, arbitrase crypto menawarkan peluang keuntungan cepat dan risiko relatif rendah. Tapi sebelum melakukan arbitrase, perlu pertimbangkan berbagai faktor. Untuk sukses, perlu riset mendalam dan modal awal yang cukup besar.

Keuntungan arbitrase crypto meliputi risiko rendah, minim analisis teknikal, dan penghasilan cepat. Tapi ada kekurangannya—biaya transaksi yang tinggi, profit margin terbatas, dan batas penarikan.

Akhirnya, meskipun robot dapat mengoptimalkan proses arbitrase, pemilihan alat harus dilakukan dengan riset matang. Saat menggunakan strategi berisiko rendah ini, harus sangat berhati-hati dan waspada terhadap potensi penipuan.

Perkembangan pasar saat ini: BTC harga saat ini $88.70K (+1.33% 24 jam), ETH harga saat ini $2.97K. Kondisi pasar ini menciptakan banyak peluang bagi trader arbitrase.