Perintah Stop Loss Pasar dan Stop Limit: Perbedaan Inti dan Panduan Penerapan Praktis

Modern trading platforms offer investors a variety of order types and risk management tools to help traders execute trades under automated conditions, reduce risks, and develop effective trading strategies. The two most important and widely used tools are market stop orders and limit stop orders. Both order types can trigger automatic trades when the asset price reaches a specific level (called the stop-loss price), but their execution methods differ significantly. This article will compare these two order mechanisms in depth, discuss when to use each type, and help traders make more informed trading decisions.

Apa itu Market Stop Order?

Market stop order adalah jenis order kondisi yang menggabungkan mekanisme pemicu stop-loss dengan karakteristik order pasar. Order ini memungkinkan trader menetapkan sebuah kondisi, yang hanya akan diaktifkan ketika harga aset menyentuh harga stop-loss yang telah ditentukan. Harga stop-loss berfungsi sebagai pemicu—ketika harga aset mencapai level ini, order berubah dari status menunggu menjadi aktif.

Setelah market stop order diaktifkan, sistem akan segera mengeksekusi transaksi dengan harga pasar terbaik saat ini. Ini berarti pengisian order lebih prioritas, tetapi harga transaksi aktual mungkin berbeda dari harga stop-loss awal yang ditetapkan.

Mekanisme Kerja Market Stop Order

Setelah trader menempatkan market stop order, order tersebut akan tetap dalam status menunggu yang tidak aktif. Ketika harga aset mencapai harga stop-loss, order akan diaktifkan dan dieksekusi pada harga pasar terbaik yang tersedia. Dalam pasar spot yang likuid, proses ini biasanya berlangsung seketika.

Namun, perlu diingat bahwa karena perubahan pasar secara real-time, harga eksekusi bisa menyimpang dari harga stop-loss. Dalam kondisi pasar yang kurang likuid atau sangat volatile, order mungkin dieksekusi pada harga pasar berikutnya yang terbaik, bukan pada harga stop-loss yang asli, fenomena ini dikenal sebagai slippage. Pergerakan harga aset kripto yang cepat, kombinasi volatilitas tinggi dan likuiditas rendah dapat menyebabkan market stop order dieksekusi dengan harga yang berbeda secara signifikan dari harga stop-loss yang diharapkan.

Apa itu Limit Stop Order?

Limit stop order adalah jenis order kondisi lain yang menggabungkan mekanisme stop-loss dengan karakteristik order limit. Untuk memahami limit stop order, pertama-tama perlu memahami apa itu order limit.

Order limit adalah order yang dilakukan oleh investor untuk membeli atau menjual aset pada harga tertentu atau lebih baik. Berbeda dengan order pasar, order pasar dieksekusi segera pada harga terbaik yang tersedia tetapi tidak menjamin harga tertentu, order limit hanya akan dieksekusi ketika harga aset mencapai atau melewati harga limit yang ditetapkan. Jika pasar tidak mencapai harga limit, order akan tetap terbuka sampai kondisi terpenuhi.

Oleh karena itu, limit stop order memiliki dua tingkat harga:

• Harga stop-loss: sebagai pemicu untuk mengaktifkan order
• Harga limit: batas harga tertinggi atau terendah saat order dieksekusi

Limit stop order sangat berguna bagi trader yang bertransaksi di pasar dengan volatilitas tinggi atau likuiditas rendah. Dalam pasar seperti ini, harga aset bisa berubah dengan cepat antara masuk dan keluar posisi, yang berpotensi menyebabkan order dieksekusi pada harga yang tidak menguntungkan. Dengan menetapkan harga limit, trader dapat memastikan bahwa order hanya akan dieksekusi ketika harga mencapai atau melewati target mereka.

Mekanisme Kerja Limit Stop Order

Ketika trader menempatkan limit stop order, order akan tetap dalam status menunggu sampai harga aset mencapai harga stop-loss. Setelah harga stop-loss tercapai, order akan diubah menjadi order limit. Pada titik ini, order tidak akan langsung dieksekusi, melainkan menunggu harga pasar mencapai harga limit atau lebih baik.

Jika pasar mencapai atau menembus harga limit, order akan dieksekusi. Tetapi jika harga pasar tidak pernah mencapai harga limit, order akan tetap terbuka sampai trader membatalkannya secara manual atau kondisi pasar berubah.

Market Stop Order vs Limit Stop Order: Perbandingan Inti

Perbedaan paling mendasar antara kedua jenis order ini terletak pada cara eksekusi setelah harga mencapai harga stop-loss.

Karakteristik Market Stop Order:

• Setelah harga stop-loss tersentuh, order secara otomatis berubah menjadi order pasar, memastikan transaksi dieksekusi
• Kepastian eksekusi tinggi, tetapi harga eksekusi tidak pasti
• Cocok untuk situasi manajemen risiko yang membutuhkan eksekusi cepat dan pasti
• Dalam pasar yang sedang turun cepat, berpotensi mengalami slippage

Karakteristik Limit Stop Order:

• Setelah harga stop-loss tersentuh, order diubah menjadi order limit, bukan order pasar
• Hanya dieksekusi ketika harga pasar mencapai atau melewati harga limit
• Harga eksekusi dapat dikontrol, tetapi tidak menjamin order akan selalu terisi
• Cocok untuk trader yang memiliki target harga tertentu dan ingin mengontrol harga eksekusi

Pemilihan antara keduanya harus mempertimbangkan tujuan trading dan kondisi pasar. Market stop order biasanya digunakan untuk menjamin eksekusi risiko secara langsung, sedangkan limit stop order digunakan untuk mengincar harga tertentu.

Bagaimana Mengatur Market Stop Order di Platform Trading

Sebagian besar platform trading modern mendukung fitur market stop order. Berikut langkah-langkah umum pengaturannya:

Langkah Pertama: Masuk ke Antarmuka Trading Spot

Login ke akun trading, navigasikan ke area trading spot. Anda perlu memasukkan password trading untuk mengaktifkan fitur order tingkat lanjut.

Langkah Kedua: Pilih opsi “Market Stop Order”

Di menu jenis order, cari dan pilih opsi “Market Stop Order”.

Langkah Ketiga: Konfigurasi Parameter Order

Sekarang, atur parameter spesifik. Biasanya, bagian kiri untuk pengaturan order buy stop, bagian kanan untuk sell stop. Masukkan informasi berikut:

• Harga stop-loss: harga yang memicu eksekusi order
• Jumlah transaksi: jumlah aset yang ingin dibeli atau dijual

Setelah selesai, klik tombol “Eksekusi” untuk menyelesaikan pengaturan order.

Bagaimana Mengatur Limit Stop Order di Platform Trading

Proses pengaturan limit stop order mirip dengan market stop order, tetapi ada tambahan parameter limit:

Langkah Pertama: Masuk ke Antarmuka Trading Spot

Login dan masuk ke area trading spot, masukkan password trading untuk mengakses fitur order tingkat lanjut.

Langkah Kedua: Pilih opsi “Limit Stop Order”

Di menu order, pilih opsi “Limit Stop Order”.

Langkah Ketiga: Konfigurasi Parameter Order

Atur parameter berikut:

• Harga stop-loss: titik harga yang memicu order
• Harga limit: batas harga saat order dieksekusi
• Jumlah transaksi: jumlah yang ingin dibeli atau dijual

Masukkan semua parameter dan kirim order.

Ringkasan

Market stop order dan limit stop order adalah dua alat manajemen risiko yang kuat, masing-masing memiliki keunggulan. Market stop order memberikan kepastian eksekusi, memastikan bahwa stop-loss aktif secara cepat; sedangkan limit stop order memberi trader kontrol lebih terhadap harga eksekusi, terutama di pasar yang sangat volatile.

Memahami mekanisme dan aplikasi kedua jenis order ini adalah kunci untuk meningkatkan efisiensi trading dan pengelolaan risiko. Dengan menerapkan kedua alat ini secara fleksibel sesuai gaya trading, kondisi pasar, dan tujuan spesifik, Anda dapat membangun strategi trading yang lebih kokoh.

FAQ Umum

1. Bagaimana menentukan harga stop-loss dan limit yang optimal?

Menentukan kedua harga kunci ini memerlukan analisis kondisi pasar secara komprehensif, termasuk sentimen pasar, tingkat likuiditas, dan volatilitas. Banyak trader menggunakan analisis teknikal, seperti level support dan resistance, indikator teknikal, dan alat analisis lainnya untuk merencanakan level stop-loss dan limit.

2. Risiko apa saja yang terkait dengan penggunaan market stop order dan limit stop order?

Dalam kondisi pasar yang sangat volatile atau harga bergerak cepat, harga eksekusi aktual bisa menyimpang dari harga stop-loss yang diharapkan, terutama untuk market stop order. Fenomena ini dikenal sebagai slippage, yang dapat menyebabkan transaksi terjadi pada harga yang jauh dari level yang diinginkan.

3. Apakah bisa menggunakan order limit untuk mengatur level take profit dan stop loss?

Ya, order limit dapat digunakan untuk menetapkan target take profit dan stop loss. Trader sering menggunakan order limit untuk menentukan titik pengambilan keuntungan agar mengunci profit, atau menetapkan batas kerugian untuk mengendalikan kerugian potensial.