Gambaran Investasi Kripto 2026: Kebangkitan Rantai Aplikasi, Agen AI Mengambil Alih DeFi

Penulis: Archetype
Diterjemahkan oleh: Deep潮 TechFlow
Tautan:

Pernyataan: Artikel ini merupakan konten yang diambil kembali, pembaca dapat memperoleh informasi lebih lanjut melalui tautan asli. Jika penulis memiliki keberatan terhadap bentuk repost, silakan hubungi kami, dan kami akan melakukan perubahan sesuai permintaan penulis. Repost hanya digunakan untuk berbagi informasi, tidak merupakan saran investasi apa pun, dan tidak mewakili pandangan maupun posisi Wu.

Akhirnya, Era Pembangunan Chain Aplikasi Khusus Telah Tiba

Penulis: Aadharsh Pannirselvam

Secara sederhana: blockchain yang dirancang, dibangun, dan dioptimalkan untuk aplikasi akan membawa perubahan revolusioner. Dan tahun depan, chain aplikasi terbaik akan berfokus pada komponen dasar dan prinsip fundamental, disusun dengan hati-hati secara sengaja.

Baru-baru ini, pengembang, pengguna, institusi, dan modal yang mengalir ke chain berbeda dari sebelumnya: mereka lebih memperhatikan budaya tertentu (yaitu definisi pengalaman pengguna), bukan sekadar mengejar cita-cita abstrak seperti desentralisasi atau ketahanan terhadap sensor. Dari kenyataan, kebutuhan ini terkadang cocok dengan infrastruktur yang ada, terkadang tidak.

Bagi aplikasi abstrak kripto yang berorientasi pada pengguna umum seperti Blackbird atau Farcaster, beberapa keputusan desain terpusat seperti penempatan node di lokasi yang sama, sequencer tunggal, dan basis data yang dikustomisasi—yang tiga tahun lalu mungkin dianggap sebagai “ajaran sesat”—sekarang tampak sangat masuk akal. Hal yang sama berlaku untuk stablecoin chains dan platform perdagangan seperti Hyperliquid* dan GTE, yang keberhasilannya sering bergantung pada latensi milidetik, fluktuasi harga, dan harga terbaik.

Namun, logika ini tidak berlaku untuk semua aplikasi baru.

Misalnya, bertentangan dengan penerimaan terhadap sentralisasi ini adalah perhatian yang meningkat dari institusi dan pengguna ritel terhadap privasi. Kebutuhan aplikasi kripto dan pengalaman pengguna ideal mungkin sangat berbeda, sehingga infrastrukturnya juga harus berbeda.

Beruntung, kini membangun chain yang memenuhi definisi pengalaman pengguna tertentu ini dari awal jauh lebih mudah daripada dua tahun lalu. Sebenarnya, prosesnya sangat mirip dengan merakit PC khusus.

Tentu, Anda bisa memilih setiap hard drive, kipas, dan kabel sendiri. Tetapi jika Anda tidak memerlukan kustomisasi tingkat ini (yang kemungkinan besar dialami kebanyakan orang), Anda bisa menggunakan layanan seperti Digital Storm atau Framework, yang menawarkan berbagai PC kustom pra-rakit sesuai kebutuhan. Jika kebutuhan Anda berada di antara keduanya, Anda juga bisa menambahkan komponen sendiri di atas komponen yang sudah dipilih dan dijamin kompatibel. Pendekatan ini tidak hanya menawarkan modulasi dan fleksibilitas yang lebih tinggi, tetapi juga mengurangi komponen yang tidak perlu, sambil memastikan produk akhir berjalan secara efisien.

Dalam merakit dan mengatur mekanisme konsensus, lapisan eksekusi, penyimpanan data, dan komponen dasar lainnya, berbagai aplikasi sedang menciptakan bentuk yang memiliki keunikan budaya—yang terus-menerus mencerminkan kebutuhan berbeda (yaitu definisi pengalaman pengguna yang berbeda), melayani target audiens yang unik, dan akhirnya menyimpan nilainya. Perbedaan ini mungkin sebesar perbedaan antara ToughBooks yang tahan banting, ThinkPads yang berorientasi bisnis, desktop yang kuat, dan MacBooks yang dirancang dengan indah—namun mereka juga cenderung menyatu dan eksis berdampingan, setidaknya sebagian—karena tidak semua komputer ini memiliki sistem operasi independen. Selain itu, setiap komponen penting menjadi semacam “tombol” yang dapat disesuaikan secara fleksibel oleh pengembang, tanpa harus khawatir terhadap perubahan destruktif pada protokol utama.

Melihat bahwa Circle telah mengakuisisi Malachite dari Informal Systems, sudah jelas bahwa hak untuk menyesuaikan ruang blockchain kini menjadi prioritas yang lebih umum. Dalam tahun mendatang, saya sangat menantikan aplikasi dan tim yang akan mengelola sumber daya chain mereka berdasarkan komponen dasar dan nilai default yang disediakan oleh perusahaan seperti Commonware dan Delta. Pendekatan ini mirip dengan HashiCorp atau Stripe Atlas, tetapi diterapkan di bidang blockchain dan ruang chain.

Pada akhirnya, ini akan memungkinkan aplikasi mengendalikan arus kas langsung, memanfaatkan keunikan bentuk bangunannya, dan menawarkan pengalaman pengguna terbaik dalam kondisi mereka sendiri—membangun penghalang kompetitif yang tahan lama.

Perkiraan Pasar Prediksi Akan Terus Berkembang (Tapi Hanya Sebagian yang Akan Berhasil)

Penulis: Tommy Hang

Dalam siklus ini, pasar prediksi menjadi salah satu aplikasi yang paling mendapat perhatian. Dengan volume perdagangan seluruh kripto mencapai rekor tertinggi 2 miliar dolar AS, kategori ini jelas telah mengambil langkah penting menuju produk konsumsi utama.

Dukungan ini memberi dorongan bagi sejumlah proyek terkait yang berusaha melengkapi atau menantang pemimpin pasar saat ini seperti Polymarket dan Kalshi. Namun, di tengah gelombang ini, membedakan inovasi nyata dari gangguan adalah kunci utama menentukan proyek mana yang layak kita perhatikan hingga 2026.

Dari sudut pandang struktur pasar, saya sangat menantikan solusi yang mampu memperkecil spread dan memperdalam posisi kontrak terbuka. Meskipun pembuatan pasar masih bersifat izin dan selektif, likuiditas pasar prediksi tetap relatif rendah bagi market maker dan trader. Ada peluang signifikan melalui peningkatan sistem routing optimal, model likuiditas yang berbeda, dan efisiensi jaminan melalui produk pinjaman dan pinjaman.

Volume perdagangan berdasarkan kategori juga menjadi faktor utama dalam menentukan platform mana yang akan unggul. Misalnya, Kalshi pada November mendapatkan lebih dari 90% volume perdagangan dari pasar olahraga, menunjukkan bahwa beberapa platform memiliki keunggulan alami dalam menarik likuiditas. Sebaliknya, Polymarket dalam pasar terkait kripto dan politik memiliki volume perdagangan 5–10 kali lipat dari Kalshi.

Namun, pasar prediksi di chain masih jauh dari adopsi massal yang sesungguhnya. Contoh yang baik adalah Super Bowl 2025, di mana hanya dalam satu hari, pasar taruhan di luar chain menciptakan volume perdagangan sebesar 23 miliar dolar AS—lebih dari 10 kali lipat total volume harian semua pasar chain saat ini.

Untuk menutup jarak ini, diperlukan tim yang tajam dan inovatif untuk memecahkan masalah inti pasar prediksi. Dalam tahun berikutnya, saya akan mengikuti ketat para calon pemain industri ini.

Kurator Agen Pintar Akan Dorong Ekspansi DeFi

Penulis: Eskender Abebe

Lapisan kurasi DeFi saat ini berada dalam dua ekstrem: satu sepenuhnya algoritmik (kurva suku bunga hardcoded, aturan rebalancing tetap), dan satu lagi sepenuhnya bergantung pada manusia (komite risiko, manajer aktif). Sedangkan kurator agen (Agentic Curators) mewakili mode ketiga: pengelolaan kurasi dan kebijakan risiko di vault, pasar pinjaman, dan produk terstruktur oleh agen kecerdasan buatan (termasuk model bahasa besar LLMs + alat + siklus). Ini bukan sekadar menjalankan aturan tetap, tetapi melibatkan penalaran dan pengambilan keputusan terkait risiko, imbal hasil, dan strategi.

Sebagai contoh, peran kurator di pasar Morpho. Di sini, seseorang perlu mendefinisikan kebijakan jaminan, batas Loan-to-Value (LTV), dan parameter risiko untuk menghasilkan produk hasil. Saat ini, faktor manusia menjadi hambatan dalam proses ini. Agen cerdas dapat memperluas proses ini. Tak lama lagi, kurator agen cerdas akan bersaing langsung dengan model algoritmik dan pengelola manusia.

Lantas, kapan saat “Move 37” DeFi akan tiba?

Ketika saya berbicara dengan manajer dana kripto tentang AI, mereka biasanya memberi dua jawaban berbeda: satu percaya bahwa LLMs akan mengotomatisasi setiap meja perdagangan, dan lainnya menganggap alat ini sekadar mainan ilusi yang tidak mampu menghadapi pasar nyata. Tetapi kedua pandangan ini mengabaikan satu transformasi arsitektur penting: agen cerdas mampu membawa kekuatan eksekusi tanpa emosi, mengikuti kebijakan sistematis, dan melakukan penalaran yang fleksibel ke bidang yang selama ini dipegang oleh manusia yang berisik, atau terlalu rapuh jika hanya bergantung pada algoritma. Mereka kemungkinan besar akan mengawasi atau mengombinasikan algoritma tingkat rendah, bukan sepenuhnya menggantikan. Dalam skenario ini, LLM lebih berperan sebagai “arsitek” yang merancang kerangka keamanan, sementara kode deterministik tetap menjalankan jalur inti yang sensitif terhadap latensi tinggi.

Ketika biaya penalaran mendalam turun menjadi beberapa sen, vault yang paling menguntungkan bukan lagi yang memiliki manusia paling cerdas, tetapi yang memiliki daya komputasi paling kuat.

Video Pendek Menjadi “Toko” Baru

Penulis: Katie Chiou

Video pendek dengan cepat menjadi antarmuka default untuk menemukan (dan akhirnya membeli) konten favorit. TikTok Shop pada semester pertama 2025 mencapai GMV (gross merchandise volume) lebih dari 20 miliar dolar AS, hampir dua kali lipat dari tahun sebelumnya, secara diam-diam mengubah kebiasaan konsumsi hiburan pengguna global menjadi pengalaman “bertoko”.

Dalam hal ini, Instagram telah mengubah Reels dari fitur defensif menjadi mesin penghasil pendapatan. Bentuk video pendek ini tidak hanya meningkatkan eksposur, tetapi juga semakin mengambil bagian besar dari pendapatan iklan Meta yang diperkirakan akan mencapai tahun 2025. Sementara itu, Whatnot telah membuktikan bahwa konversi penjualan berbasis siaran langsung dan daya tarik pribadi jauh melampaui e-commerce tradisional.

Logika inti sangat sederhana: saat orang menonton konten secara langsung, mereka lebih cepat memutuskan. Setiap gesekan layar menjadi titik pengambilan keputusan. Para platform utama sangat memahami hal ini, sehingga batas antara rekomendasi feed dan proses checkout mulai menghilang. Flow informasi menjadi titik penjualan baru, dan setiap kreator menjadi saluran distribusi.

Kecerdasan buatan semakin mendorong tren ini. AI menurunkan biaya produksi video, meningkatkan volume konten, dan memungkinkan kreator serta merek menguji ide baru secara real-time. Lebih banyak konten berarti lebih banyak peluang konversi, dan platform merespons perubahan ini dengan mengoptimalkan setiap detik dari video untuk meningkatkan niat beli.

Kripto memainkan peran kunci dalam tren ini. Konten yang lebih cepat membutuhkan jalur pembayaran yang lebih cepat dan efisien. Seiring belanja menjadi tanpa hambatan dan langsung terintegrasi ke dalam konten, kita membutuhkan sistem yang mampu memproses mikro-pembayaran, mendistribusikan pendapatan secara terprogram, dan melacak kontribusi dalam rantai pengaruh yang kompleks. Dan kripto lahir untuk likuiditas semacam ini. Sulit membayangkan era komersial berskala besar berbasis streaming tanpa dukungan kripto.

Blockchain Akan Mendorong Aturan Baru Ekspansi AI

Penulis: Danny Sursock

Selama beberapa tahun terakhir, fokus AI berpusat pada perlombaan miliaran dolar antara perusahaan besar dan startup besar, sementara inovator desentralisasi secara diam-diam mengeksplorasi di balik layar.

Namun, seiring beralihnya perhatian utama ke arus utama, beberapa tim asli kripto telah mencapai kemajuan besar dalam pelatihan dan inferensi desentralisasi. Revolusi diam-diam ini secara perlahan memasuki tahap pengujian dan lingkungan produksi dari fase teoritis.

Saat ini, tim seperti Ritual*, Pluralis, Exo*, Odyn, Ambient, Bagel telah bersiap menyambut momen puncaknya. Generasi baru kompetitor ini berpotensi memberi dampak revolusioner yang meledak terhadap jalur perkembangan dasar AI.

Dengan melatih model dalam lingkungan terdistribusi global, memanfaatkan metode komunikasi asinkron dan paralel yang terbukti di skala produksi, batasan ekspansi AI akan benar-benar terpecahkan.

Selain itu, kombinasi mekanisme konsensus baru dan komponen privasi dasar akan membuat inferensi yang dapat diverifikasi dan rahasia menjadi opsi nyata dalam toolkit pengembang chain.

Lebih jauh lagi, arsitektur blockchain revolusioner akan benar-benar menggabungkan kontrak cerdas dengan struktur komputasi yang sangat ekspresif, yang mampu menjalankan AI agen mandiri melalui media pertukaran seperti kripto, menyederhanakan operasi mereka.

Pekerjaan dasar telah selesai.

Tantangan saat ini adalah memperluas infrastruktur ini ke tingkat produksi dan membuktikan bahwa blockchain dapat mendorong inovasi AI yang melampaui filsafat, ideologi, atau eksperimen pendanaan permukaan.

Aset Fisik Akan Memasuki Masa Penerapan di Chain Secara Masif

Penulis: Dmitriy Berenzon

Selama bertahun-tahun, kita mendengar diskusi tentang tokenisasi aset. Kini, seiring adopsi utama stablecoin, kehadiran saluran masuk dan keluar fiat dan kripto yang lancar dan kuat, serta dukungan regulasi global yang semakin jelas, aset nyata (Real World Assets, RWAs) akhirnya mulai terwujud secara massal. Data dari RWA.xyz* menunjukkan bahwa total nilai aset yang di-tokenisasi di berbagai kategori telah melewati 18 miliar dolar AS, dari sebelumnya 3,7 miliar dolar setahun lalu. Saya memperkirakan, hingga 2026, tren ini akan semakin mempercepat.

Perlu dicatat bahwa tokenisasi dan vaults (tempat penyimpanan) adalah dua pola desain RWAs yang berbeda: tokenisasi adalah representasi aset di luar chain yang dipindahkan ke dalam chain, sementara vaults membangun jembatan antara modal di chain dan pendapatan di luar chain.

Saya sangat menantikan tokenisasi dan vaults ini dapat memberi akses chain ke berbagai aset dan instrumen keuangan—mulai dari komoditas besar seperti emas dan logam langka, hingga pembiayaan modal kerja dan pembayaran melalui kredit privat, serta ekuitas swasta dan publik, dan lebih banyak lagi mata uang global. Tentu, kita juga bisa berinovasi secara berani! Saya ingin melihat telur, GPU, derivatif energi, prabayar gaji, obligasi Brasil, yen, dan aset lain dipindahkan ke chain!

Namun, yang perlu ditekankan adalah bahwa ini bukan sekadar untuk memindahkan lebih banyak ke chain, melainkan untuk meningkatkan cara alokasi modal global melalui blockchain publik. Blockchain dapat membuat pasar yang kabur, lambat, dan terisolasi menjadi transparan, dapat diprogram, dan lebih likuid. Setelah aset-aset ini dipindahkan ke chain, kita dapat menikmati manfaat besar dari komposabilitas yang ditawarkan oleh protokol DeFi yang ada.

Akhirnya, banyak dari aset ini yang akan menghadapi tantangan dalam hal transferability, transparansi, likuiditas, manajemen risiko, dan distribusi dalam proses on-chain. Oleh karena itu, pembangunan infrastruktur yang mampu mengatasi tantangan ini sama penting dan menariknya.

Restorasi produk yang didorong oleh agen akan segera tiba

Penulis: Ash Egan

Masa depan jaringan akan lebih sedikit ditentukan oleh platform sosial yang kita geser-geser, dan lebih banyak oleh agen cerdas (agents) yang kita ajak berinteraksi.

Saat ini, robot dan agen cerdas sudah menguasai bagian dari aktivitas jaringan yang tumbuh pesat. Perkiraan kasar menunjukkan sekitar 50% aktivitas, termasuk di on-chain dan off-chain. Di bidang kripto, robot semakin aktif dalam perdagangan, kurasi, asistensi, pemindaian kontrak, dan menjalankan tugas sebagai agen dalam berbagai hal seperti perdagangan token, pengelolaan dana, audit kontrak cerdas, dan pengembangan game.

Ini menandai era jaringan yang dapat diprogram dan didorong oleh agen. Meski kita sudah berada dalam fase ini cukup lama, tahun 2026 akan menjadi titik balik, di mana desain produk kripto akan lebih banyak melayani agen cerdas, bukan langsung manusia (dengan cara yang positif, membebaskan, dan bukan distopia).

Gambaran masa depan ini perlahan terbentuk. Secara pribadi, saya berharap bisa mengurangi waktu klik di berbagai situs, dan lebih banyak mengelola agen cerdas di chain melalui antarmuka seperti chat. Bayangkan, sebuah antarmuka seperti Telegram, tapi obyek obrolannya adalah agen cerdas yang ditujukan untuk aplikasi atau tugas tertentu. Agen ini mampu merumuskan dan mengeksekusi strategi kompleks, mencari info dan data paling relevan secara online, serta memberi feedback tentang transaksi, risiko, peluang, dan info yang telah disaring. Saya hanya perlu memberi tugas, mereka akan mencari peluang, menyaring gangguan, dan melakukan aksi pada waktu terbaik.

Infrastruktur dasar di chain sudah mendukung hal ini. Dengan data graph terbuka secara default, pembayaran mikro yang dapat diprogram, grafik sosial di chain, dan jalur likuiditas lintas chain, kita sudah memiliki semua yang diperlukan untuk mendukung ekosistem agen cerdas yang dinamis. Fitur plug-and-play di kripto berarti agen di sini menghadapi lebih sedikit hambatan dan jalur yang tidak efisien. Dibandingkan dengan infrastruktur Web2, blockchain menyediakan kondisi yang sangat cocok untuk agen cerdas ini.

Ini mungkin poin terpenting: ini bukan sekadar otomatisasi, tetapi membebaskan dari pulau-pulau Web2. Bebas dari gesekan. Bebas dari menunggu. Kita menyaksikan perubahan ini dalam bidang pencarian: saat ini sekitar 20% pencarian Google menghasilkan gambaran AI, dan data menunjukkan bahwa saat orang melihat gambaran AI, probabilitas mereka mengklik tautan hasil pencarian tradisional menurun secara signifikan. Membaca halaman satu per satu tidak lagi diperlukan. Jaringan agen cerdas yang dapat diprogram akan memperluas tren ini ke aplikasi yang kita gunakan, dan saya melihat ini sebagai perkembangan positif.

Era ini akan mengurangi layar tanpa makna dan transaksi panik. Perbedaan zona waktu akan perlahan menghilang (tidak perlu lagi “menunggu pasar Asia bangun”). Interaksi dengan dunia chain akan menjadi lebih sederhana dan ekspresif, baik untuk pengembang maupun pengguna biasa.

Seiring semakin banyak aset, sistem, dan pengguna masuk ke dalam chain, siklus ini akan terus memperbesar:

Lebih banyak peluang on-chain → Lebih banyak agen cerdas yang diterapkan → Lebih banyak nilai yang dilepaskan.
Siklus ini akan terus berulang.

Namun, apa yang kita bangun saat ini, dan bagaimana kita membangunnya, akan menentukan apakah jaringan agen cerdas ini akan menjadi lapisan yang lemah dan otomatisasi yang hambar, atau akan menjadi pemicu kebangkitan produk yang memberdayakan dan penuh semangat.

*Catatan: Beberapa perusahaan yang disebutkan dalam artikel adalah perusahaan portofolio Archetype.