AEVO Lianchuang Refleksi: Saya menghabiskan delapan tahun waktu saya di kasino kripto

Penulis | Ken Chen

Terjemahan | ChainCatcher

Tautan asli:

Motivasi awal

Saya sudah tertarik dengan politik sejak masa remaja. Di antara semua buku yang membuat saya berpikir radikal, karya Andre Land (《Sumber》, 《Atlas Mengangkat Bahu》) paling berpengaruh. Pada tahun 2016, dengan hati yang penuh semangat liberalisme, saya menyumbang kepada Gary Johnson. Selain menjadi pengikut setia Land, saya juga sangat tertarik dengan pemrograman komputer, jadi cryptocurrency bagi saya adalah hal yang alami. Semangat punk password sangat menarik perhatian saya. Konsep Bitcoin sebagai bank pribadi untuk orang kaya membuat saya terpesona. Bisa membawa aset senilai satu miliar dolar melintasi perbatasan, itu selalu menjadi gagasan yang sangat mengguncang bagi saya.

Namun, seiring berjalannya waktu, saya merasa kehilangan arah di bidang cryptocurrency. Setelah terjun penuh waktu, daya tarik kekuatan revolusioner awal dari cryptocurrency perlahan memudar. Saya kecewa terhadap target pelanggan saya dan kelompok sasaran yang benar-benar saya perjuangkan. Saya sepenuhnya salah memahami perbedaan antara pengguna asli dan objek promosi cryptocurrency. Cryptocurrency mengklaim membantu desentralisasi sistem keuangan, saya percaya sepenuhnya pada hal itu, tetapi sebenarnya, itu hanyalah sistem super untuk spekulasi dan perjudian, hanya saja merupakan versi dari ekonomi yang sudah ada.

Realitas memberi saya tamparan keras. Saya bukan membangun sistem keuangan baru, saya membangun sebuah kasino. Sebuah kasino yang tidak menyebut dirinya kasino, tetapi merupakan kasino multiplayer online terbesar dan beroperasi 24 jam non-stop yang pernah dibayangkan oleh generasi kami. Di satu sisi, saya bangga karena saya menghabiskan setidaknya dua puluh tahun untuk membangun kasino ini. Di sisi lain, saya merasa saya telah membuang seluruh dua puluh tahun hidup saya untuk ini. Saya membuang hidup saya untuk ini, tetapi setidaknya saya mendapatkan banyak uang dari situ.

Melihat apa yang mereka lakukan, bukan apa yang mereka katakan

Cryptocurrency membingungkan. Di satu sisi, beberapa promotor mengklaim mereka ingin menggantikan sistem keuangan yang ada secara menyeluruh dengan sistem berbasis blockchain. Saya dengan mudah membayangkan sebuah sistem — cukup simpan USDC atau Bitcoin di rekening bank Anda, dan Anda bisa mengirim satu miliar dolar ke siapa saja di dunia dalam hitungan detik. Ide ini sangat kuat, saya masih percaya sampai sekarang.

Namun, mekanisme insentif telah benar-benar mengubah kenyataan. Dalam dunia nyata, setiap pelaku pasar senang menginvestasikan dana ke pengembangan Layer 1 generasi berikutnya (Aptos, Sui, Sei, ICP, dll). Hasil dari perlombaan Layer 1 tahun 2020 adalah, akhirnya hanya ada satu pemenang — Solana. Ini menyebabkan orang cenderung memilih posisi keempat (Bitcoin, Ethereum, Solana, dan proyek lainnya). Mekanisme insentif ini mendukung kapitalisasi pasar ratusan miliar dolar, tetapi apakah ini benar-benar mendorong pertumbuhan bersih menuju sistem keuangan baru yang ideal? Meskipun para investor ventura menulis artikel 5000 kata untuk menjelaskan pandangan ini, jawabannya adalah tidak, itu tidak membantu membangun sistem baru. Faktanya, hampir semua uang orang dibakar habis (baik dari investor ritel maupun modal ventura), sehingga dalam sistem keuangan baru, uang semua orang menjadi lebih sedikit.

Saya tidak hanya menargetkan platform L1. Dalam dunia cryptocurrency, saya bisa menyebutkan banyak contoh serupa — pertukaran terdesentralisasi spot (DEX), pertukaran terdesentralisasi real-time (DEX), pasar prediksi, platform meme coin, dan lain-lain. Kegilaan dan kompetisi di pasar-pasar ini tidak memberikan kontribusi positif terhadap tujuan akhir membangun sistem keuangan yang lebih baik. Berlawanan dengan pernyataan para investor ventura, kita tidak perlu memindahkan kasino ke Mars.

Perjudian ekonomi

Jika saya bilang saya bergabung di bidang cryptocurrency tanpa motif ekonomi apa pun, itu pasti bohong. Sebagai pembaca, mungkin Anda berpikir bahwa saya sudah cukup mendapatkan uang dan memutuskan keluar dari industri cryptocurrency, itu terdengar sangat munafik. Ya, mungkin saya memang sangat munafik. Tapi mungkin saya juga hanya muak dengan budaya memperburuk ekonomi dan perjudian.

Mengambil keuntungan secara zero-sum melalui permainan saling menipu bukanlah cara untuk mengakumulasi kekayaan dalam jangka panjang. Secara kasat mata tampaknya begitu, tetapi sebenarnya tidak. Setelah delapan tahun berkecimpung di dunia cryptocurrency, saya benar-benar kehilangan kemampuan membedakan model bisnis yang berkelanjutan. Di dunia cryptocurrency, Anda tidak perlu memiliki perusahaan atau produk yang sukses untuk menghasilkan uang. Industri ini penuh dengan token bernilai pasar sangat tinggi tetapi hampir tidak ada yang peduli.

Dunia nyata tidak beroperasi seperti itu. Jika Anda benar-benar ingin menciptakan nilai bagi pelanggan, bukan sekadar berjudi dan menghibur (ngomong-ngomong, kasino memang melakukan ini), maka model bisnis zero-sum ini sama sekali tidak cocok.

Kesimpulan

Saya dulu menganggap nihilisme keuangan sebagai konsep yang lucu dan tidak berbahaya. Dan saya pikir tidak apa-apa terus-menerus memperkenalkan permainan zero-sum kepada generasi berikutnya. Saya tidak meragukan bahwa suatu hari Bitcoin akan mencapai 1 juta dolar. Tapi ini sama sekali tidak ada hubungannya dengan permainan keuangan yang sedang dibuat oleh industri ini.

Sikap industri ini sangat berbahaya, saya percaya ini akan menyebabkan keruntuhan jangka panjang mobilitas sosial generasi muda. Anda telah menyaksikan semuanya sendiri, saya rasa yang benar-benar penting adalah kita sendiri harus berani menahan godaan permainan yang tidak bernilai ini.

CMS Holdings pernah mengatakan sebuah kutipan bijak: “Apakah kamu ingin menghasilkan uang, atau ingin membuktikan bahwa kamu benar?” Kali ini, saya memilih untuk membuktikan bahwa saya benar.

— — — — — — —

Catatan editor: Artikel dari blogger ini memicu diskusi di kalangan profesional industri di X, berikut beberapa tanggapan populer:

Austin Federa, Co-Founder DoubleZero:

Saya menghormati kesadaran Anda bahwa kode moral Anda tidak sesuai dengan perilaku Anda saat ini. Ini membutuhkan keberanian dan refleksi diri, dan tidak mudah. Tapi dari sudut pandang yang lebih luas, saya rasa keadaan alami dari cryptocurrency hampir merupakan keadaan akhir dari seluruh ekonomi, saya tidak tahu apakah ini patut kita khawatirkan. Daya tarik cryptocurrency terletak pada kemampuannya untuk mengurangi kita ke tingkat paling esensial dan primitif, memaksa kita membangun dari prinsip dasar. Saya sering teringat pembukaan serial TV 《Silicon Valley》, karena itu benar-benar menunjukkan penipuan diri yang ada di bawah tatanan ekonomi tradisional. Alasan saya menyukai cryptocurrency adalah karena ia menghadapi segala kepalsuan secara langsung, mengungkapkan kebenaran.

Haseeb Qureshi, Managing Partner Dragonfly:

Selalu ada kasino di dunia cryptocurrency. Aplikasi pertama yang viral di Bitcoin adalah Satoshi Dice (2012). Kontrak pintar pertama yang viral di Ethereum adalah King of the Ether Throne (2015), yang pada dasarnya adalah skema Ponzi. Begitu ada uang berbasis kode, orang pertama kali memikirkan judi dan permainan bodoh. Itu manusiawi.

……

Kasino terlihat glamor dan mendapatkan perhatian besar di media sosial (di sana, orang bisa cepat mendapatkan dan kehilangan kekayaan, sangat mudah percaya bahwa ini adalah momen keberuntungan Anda), tetapi jika Anda hanya fokus pada kemewahan kasino, Anda akan melewatkan cerita yang lebih penting. Alasan saya masuk ke industri ini sepuluh tahun lalu, menurut saya, seperti cerita fiksi ilmiah — cryptocurrency adalah media keuangan yang lebih baik, yang akan mengubah esensi uang selamanya, dan keseimbangan kekuasaan antara individu dan pemerintah juga akan berubah secara permanen — sekarang, cerita ini menjadi kenyataan. Bitcoin menantang otoritas negara. Mereka sekarang juga mulai membeli Bitcoin di neraca mereka sendiri. Stablecoin mempengaruhi kebijakan moneter. Bank sentral di seluruh dunia bersaing menanggapi. Smart contract tanpa izin seperti Uniswap dan AAVE, saat ini, skala dan nilainya sudah melebihi perusahaan teknologi keuangan unicorn. Dunia sedang mengalami perubahan besar-besaran terkait cryptocurrency. Mungkin ini memakan waktu lebih lama dari yang Anda bayangkan, tetapi adopsi teknologi revolusioner hampir selalu lebih lambat dari perkiraan.

……

Seperti yang kita tahu, kemunculan internet juga memakan waktu lebih dari 20 tahun. Apakah Anda pikir kita akan menggantikan industri keuangan dalam waktu 5 tahun — industri yang paling diawasi dan paling diawasi pemerintah di dunia? Jika Anda merasa kecewa karena berpartisipasi dalam proyek seperti “meme coin L2” dan tidak mendapatkan keuntungan, tarik napas dalam-dalam. Industri ini tidak berhutang apa pun kepada Anda.

Namun, percaya atau tidak, semua kompromi mental terhadap garis waktu ini sebenarnya bermanfaat. Hutan hanya bisa tetap sehat jika secara rutin dibersihkan dari cabang dan daun yang mati. Tanpa kebakaran sesekali untuk membersihkan, pembusukan akan menyebar, dan akhirnya seluruh hutan akan membusuk. Ini adalah kenyataan yang keras, tetapi satu-satunya cara untuk berkembang secara berkelanjutan adalah dengan menghapus hal-hal yang tidak lagi berfungsi. Semua emosi negatif di garis waktu ini harus dihilangkan dengan cara tertentu. Biarkan orang-orang ini pergi, udara akan menjadi lebih segar. Mereka harus berubah pikiran dan fokus pada masa depan, atau mereka harus pergi, agar kita yang lain bisa terus bekerja. Karena pekerjaan belum selesai.

Mason Nystrom, Partner Pantera Capital:

Saya yakin Bitcoin suatu hari nanti akan mencapai 1 juta dolar. Tapi ini sama sekali tidak ada hubungannya dengan permainan keuangan yang sedang dibuat oleh industri ini. Saya melihat semakin banyak orang yang pesimis terhadap cryptocurrency dan nilai sosialnya (atau kekurangannya). Saya rasa pandangan ini salah. Tentu saja, spekulasi dan penyalahgunaan cryptocurrency ada. Pasar cryptocurrency nyata dan besar, banyak orang kehilangan uang di meja judi. Tapi, ia juga menyimpan banyak nilai sosial positif yang diabaikan. Bitcoin telah menjadi aset global non-sovereign, yang dapat dimiliki siapa saja yang terhubung internet. Ia memberi rakyat dunia hak veto / mekanisme keluar, memindahkan kendali ekonomi dari negara ke individu. Stablecoin menyediakan perlindungan keuangan yang lebih baik bagi orang di seluruh dunia, meningkatkan kehidupan mereka melalui transfer dana yang lebih cepat, hasil yang lebih tinggi, dan biaya transaksi yang lebih rendah. Bank sebenarnya tidak menawarkan pengembalian aset. Stablecoin mengubah keadaan ini.

…………

Cryptocurrency menawarkan sistem keuangan baru, tetapi juga memicu spekulasi dan korupsi. Cryptocurrency membangun sistem keuangan baru yang memungkinkan orang membangun apa pun sesuka hati. Ada yang membangun kasino, ada yang mengembangkan mekanisme pembayaran baru. Ada yang membangun platform kejahatan, ada yang mengembangkan cara agar lebih banyak orang mendapatkan kredit. Sistem keuangan baru ini tidak akan sempurna, tetapi jauh lebih baik daripada keadaan saat ini. Jika Anda hanya melihat cryptocurrency sebagai kasino, mungkin Anda harus mundur selangkah dan melihatnya dari sudut pandang makro, bahwa cryptocurrency sudah dan akan terus membawa manfaat bagi masyarakat.

Crypto _ Painter, trader cryptocurrency:

Memang kenyataannya seperti itu, terlihat jelas bahwa “hati nurani” penulis telah hancur, secara langsung menyatakan bahwa pasar crypto telah menjadi kumpulan penjudi dan kasino …

Tapi menariknya, pernyataan yang sama juga saya dengar pada 2018 dan 2022, jika memahami logika kerja pasar crypto, maka akan menyadari bahwa ketika likuiditas besar mengalir masuk, pasti akan memunculkan kejayaan penjudi dan kasino …

Dan pasar judi secara alami akan menghabiskan likuiditas yang tersisa …

Sehingga seluruh pasar crypto membentuk siklus “nilai investasi” — “kepercayaan” — “spekulasi emosi” — “kecewa total” …

Melihat kembali awal 2023, saat itu banyak suara yang mempromosikan BTC dan nilai investasi, kini suasananya sangat sepi dan dingin.

Tapi pasar cryptocurrency memang terus melalui siklus “percaya” — “meragukan” — “menyangkal”, kita tidak perlu percaya bahwa satu blockchain akan sukses akhirnya, cukup percaya bahwa narasi jaringan desentralisasi akan tetap ada selamanya.

Ke depan, akan ada masuknya likuiditas baru, lalu akan terjadi kemakmuran dan kekacauan, tetapi selama narasi ini terus menyebar, arah jangka panjang pasar ini akan tetap ke atas.

Tahun 2025~2026 adalah masa keraguan, mungkin akan ada masa kecewa lagi, tetapi sifat manusia tidak berubah, baik dalam investasi maupun spekulasi, keduanya memiliki nilai keberlangsungan yang abadi.

Kasino dan penjudi hanyalah celah kecil untuk mengurangi gelembung, pasar memiliki mekanisme penyesuaian sendiri, jadi sebaliknya, kita juga harus berterima kasih kepada kasino dan proyek sampah yang tidak berguna.

Kemunculan mereka menunjukkan bahwa ada bagian dari pasar yang membutuhkan mekanisme penyesuaian diri, tanpa gelembung tidak akan ada fenomena mengumpulkan kekayaan dari gelembung.

Belajar menerima fenomena pasar yang menjijikkan ini, agar kita bisa menerima skala gelembung berikutnya.

Alan, Co-Founder Quai Network:

Anda benar sekali. Cryptocurrency secara perlahan telah menjadi alat, tidak lagi bertujuan mendorong kedaulatan keuangan atau memperbesar kue pasar, melainkan untuk meraup keuntungan. Batas antara membangun sistem keuangan yang bermanfaat bagi manusia dan menjadikannya alat perjudian sangat kabur. Setiap proyek dan pendiri harus membuat pilihan: apakah mereka benar-benar ingin membuat dunia menjadi lebih baik, atau hanya ingin ikut dalam permainan ini?… Meskipun sangat mudah menjadi apatis, saya menyarankan Anda untuk mendalami dan menemukan proyek-proyek yang masih mendorong semangat cypherpunk. Di situlah yang benar-benar menarik. Di situlah yang benar-benar bisa membawa permainan yang saling menguntungkan. Menariknya, saya rasa arah perkembangan cryptocurrency berikutnya sebenarnya lebih mirip Bitcoin. Narasi seputar privasi (misalnya Zcash, Monero), cryptocurrency lama (misalnya Dash, Decred), dan proyek proof-of-work (PoW) akan kembali.