Indeks ketakutan VIX: apa itu dan mengapa trader sangat mengawasinya?

Dengar tentang VIX dan berpikir itu semacam sihir? Sebenarnya — semuanya sederhana.

Singkat tentang yang utama

VIX adalah indeks volatilitas yang dibangun di atas opsi S&P 500. Ketika pasar panik dan turun, orang-orang secara massal membeli opsi put untuk melindungi diri, harga mereka naik, dan VIX melambung tinggi. Ketika semuanya tenang - VIX berada di sekitar tanda 10-25 poin.

Formula Dasar: Pasar saham jatuh ↓ → Permintaan untuk opsi put meningkat ↑ → VIX melonjak hingga 40, 60, 80+ poin

Bagaimana ini bekerja secara teknis?

VIX dihitung berdasarkan opsi dengan jangka waktu kedaluwarsa 23-37 hari. Ini adalah hibrida dari opsi tradisional (hari Jumat ketiga setiap bulan) dan mingguan. Karena harga terus berubah — perhitungan manual tidak mungkin dilakukan. Semua pekerjaan dilakukan secara otomatis.

Poin Kunci: VIX dan S&P 500 bergerak ke arah yang berlawanan. Ini bukan kebetulan, tetapi matematika opsi.

Bagaimana ini digunakan?

Para trader melakukan hedging portofolio melalui futures VIX, opsi, atau ETF khusus. Tetapi berhati-hatilah — instrumen ini terkait dengan risiko serius dan tidak untuk pemula.

Fakta sejarah: Pada krisis tahun 2008, VIX melampaui 80 poin. Pada musim semi 2020 (COVID) — hal yang sama. Ini adalah indeks bukan hanya ketakutan, tetapi kepanikan.

Selain S&P 500, CBOE memiliki VIX untuk Dow Jones, Russell 2000, NASDAQ — dengan kata lain, untuk semua indeks utama.