Seorang produsen chip memori besar baru saja mengungkapkan sesuatu yang mengejutkan tentang aliran pendapatan mereka. Ternyata, 70% dari arus kas mereka berasal dari pelanggan di AS. Namun inilah yang menarik—lebih dari seperempat total pendapatan (27% tepatnya ) berasal dari satu klien: raksasa chip grafis yang semua orang kenal.

Tingkat konsentrasi ini menarik perhatian. Ketika satu pelanggan mengendalikan lebih dari seperempat bisnis Anda, Anda pada dasarnya sedang mengikuti arus mereka. Jika permintaan AI menurun atau kesepakatan pasokan berubah, dampaknya bisa menyebar dengan cepat.

Bagi mereka yang mengikuti tren perangkat keras dalam blockchain dan komputasi terdesentralisasi, ini penting. Chip yang sama yang mendukung farm pelatihan AI juga mendukung rig penambangan berkinerja tinggi dan node validator. Kendala rantai pasokan atau perubahan strategi dari pembeli utama dapat membentuk kembali ketersediaan dan harga di seluruh tumpukan teknologi—termasuk infrastruktur kripto.

Diversifikasi? Tidak benar-benar menjadi keahlian mereka saat ini. Dominasi pasar AS ditambah ketergantungan yang besar pada satu klien mega menggambarkan gambaran baik peluang maupun kerentanan. Patut diperhatikan bagaimana ini berkembang seiring perubahan pola permintaan.