Mengapa investor ritel kehilangan uang? Mungkin Anda belum memahami dua strategi ini: margin dan short selling.

Question

Setelah mengamati pasar selama 10 tahun, saya menemukan sebuah fenomena: investor ritel yang benar-benar menghasilkan uang seringkali tidak hanya tahu cara “membeli”, tetapi juga mengerti bagaimana menghasilkan uang saat harga saham turun. Alat yang mereka gunakan adalah pembiayaan dan peminjaman yang akan dibahas hari ini.

Pembiayaan: Menggunakan uang orang lain untuk memperbesar keuntungan

Secara sederhana, pembiayaan adalah kamu mengeluarkan sebagian uang, perusahaan sekuritas mengeluarkan sebagian uang, bersama-sama membeli saham, saham sebagai jaminan.

Misalnya yang paling sederhana:

Harga saham Apple 100 yuan, dan kamu hanya memiliki 40 yuan.
Anda membiayai pembelian, pialang kemudian meminjamkan Anda 60 yuan, total membeli 100 yuan apel
Harga saham naik ke 150 yuan dijual → Anda mendapatkan 90 yuan (setelah dikurangi bunga), persentase kenaikan 50% tetapi keuntungan Anda adalah 125%

Kelihatannya enak? Tapi hati-hati, ini adalah pedang bermata dua, ketika harga saham turun 50% kamu juga akan rugi 125%.

biaya harus dihitung dengan jelas

Suku bunga pinjaman di Taiwan biasanya antara 4,5%-6,65%, dihitung per hari. Pinjaman 1,2 juta selama 20 hari, hanya bunga saja sudah menghabiskan lebih dari 4000 yuan. Jadi, pembelian saham dengan pinjaman adalah untuk jangka pendek, tidak cocok untuk “investor ritel”.

Rumus bunga: Jumlah pinjaman × Tingkat bunga tahunan × Jumlah hari pinjaman ÷ 365

Pembiayaan paling ditakuti “putus kepala”

Ini adalah risiko terbesar dari pembiayaan.

Skenario: Anda membeli TSMC dengan harga saham 500 yuan, membayar 200.000, dan broker meminjamkan 300.000. Saat ini, rasio pemeliharaan margin adalah 166,7% (50÷30).

Namun harga saham turun ke 380 yuan, rasio pemeliharaan hanya tersisa 126,7%, pialang mulai panik: “Jika ini turun lagi, 300 ribu saya tidak akan bisa kembali” → Pialang mengeluarkan “surat penagihan margin” → Anda harus menambah margin dalam waktu yang ditentukan, jika tidak pialang akan langsung menjual paksa saham Anda, ini disebut potong kepala.

Saat pasar saham bergejolak, sering terdengar “saham tertentu menghadapi banyak penutupan” yang dimaksudkan adalah ini.

Meminjam Saham: Dapat Menguntungkan Saat Harga Saham Turun

Pinjam saham dari broker untuk dijual, dan beli kembali setelah harga saham turun untuk mengembalikannya, menghasilkan selisih harga di tengah.

Tetapi ada jebakan dalam pinjaman sekuritas:

Ada batas waktu penggunaan - Harus memaksa untuk menutupi sebelum hak dan dividen dan sebelum rapat pemegang saham.
Akan diambil alih - Beberapa investor akan khusus membidik saham dengan rasio pinjaman yang tinggi untuk mengangkat harga saham, memaksa pihak penjual untuk membeli kembali dengan harga tinggi, kemudian harga saham akan turun kembali.
Kekurangan margin juga dapat menyebabkan likuidasi paksa - Harga saham tidak turun tetapi malah naik, kerugian Anda akan semakin besar.

Bagaimana tidak terjebak

✓ Pemilihan saham sangat penting - Pilih saham dengan fundamental yang solid dan likuiditas yang baik, hindari terjebak saat angsa hitam datang. ✓ Atur Stop Loss dan Take Profit - Grafik teknis turun di bawah level support segera stop loss, tidak bisa menembus area resistance segera take profit ✓ Penempatan Bertahap - Dana masuk secara bertahap, mengurangi risiko terjebak, sekaligus dapat mendiversifikasi risiko industri ✓ Simpan cukup uang tunai - Selalu siap untuk menambah margin, jangan sampai terpaksa likuidasi ✓ Hindari saham dengan dividen - Saham dengan tingkat dividen 4%-5%, bunga pinjaman hampir menghabiskan semua keuntungan.

Kata Terakhir

Pendanaan dan pinjaman saham bukanlah obat mujarab untuk cepat kaya, melainkan alat untuk memperbesar. Jika digunakan dengan baik, dapat memperbesar keuntungan, tetapi jika tidak, dapat memperbesar kerugian.

Investor ritel yang sejati bergantung pada pemahaman tentang aset dan lingkungan makro, kemudian dipadukan dengan analisis teknis untuk menilai kenaikan dan penurunan, dan akhirnya menggunakan alat yang tepat untuk melaksanakan. Memahami kapan harus masuk, juga harus memahami kapan harus keluar.