#加密领域市场回调 Dalam beberapa tahun berkontrak ini, dua pertanyaan yang paling sering saya terima adalah: "Apakah Anda akan tahan posisi kerugian?" "Di mana Anda menetapkan stop loss?"

Sejujurnya, banyak cara bermain yang terlihat menyenangkan dalam jangka pendek, menggandakan modal dalam tiga hingga lima bulan bukanlah mimpi. Namun, ketika diperpanjang periode waktunya dan dihitung—biaya transaksi dan slippage, dua vampir tak terlihat ini, dapat menggerogoti lebih dari setengah keuntungan Anda. Yang lebih parah, pasar ini selalu berubah, strategi yang efektif tahun lalu bisa jadi hanya akan menghabiskan uang tahun ini.

Saya telah melintasi beberapa medan perang seperti saham, komoditas, mata uang digital, dan forex selama bertahun-tahun, melakukan backtest gila-gilaan dengan data historis. Inilah yang disebut benar-benar memahami apa itu hukum bilangan besar, apa itu distribusi normal—rumus statistik yang ada di buku pelajaran, tidak akan pernah bisa merasakan kekuatannya tanpa terjatuh beberapa kali di pasar.

Sekarang harus dikatakan sebuah fakta yang menyakitkan: stop loss tidak pernah menjadi "aturan perdagangan yang pasti". Apa esensinya? Yaitu secara pasti mengakui kerugian. Setiap kali Anda memicu stop loss, tidak hanya modal yang menyusut, tetapi juga biaya penutupan posisi dan slippage harus dibayar.

Anda mungkin tidak percaya, tetapi memang ada beberapa strategi berisiko tinggi yang sama sekali tidak menetapkan stop loss! Suara yang terus-menerus meneriakkan "harus ada stop loss" menyimpan rantai kepentingan di baliknya: lembaga kuantitatif membutuhkan Anda untuk sering keluar agar dapat memanen volatilitas, platform membutuhkan Anda untuk berulang kali membuka dan menutup posisi agar dapat menghasilkan biaya transaksi.

stop loss pada dasarnya hanyalah salah satu opsi dalam kotak alat manajemen keuangan, tidak memiliki hubungan kausal langsung dengan apakah bisa mendapatkan keuntungan atau tidak. Apakah suatu strategi dapat bertahan dalam jangka panjang benar-benar tergantung pada tiga hal: nilai harapan model adalah positif, dapat menahan verifikasi data yang sangat besar, dan memiliki keunggulan probabilitas secara statistik.

Tentu saja, stop loss juga bukan tanpa manfaat. Jika Anda bermain di koin palsu, atau terbiasa menggunakan leverage 3-10 kali dan langsung all-in, maka stop loss adalah satu-satunya harapan—meskipun Anda hanya menggunakan leverage 2 kali dan bertahan, jika menghadapi pasar yang ekstrem, Anda tetap akan terpaksa mengalami likuidasi.

Masih bingung apakah harus menetapkan stop loss? Masih tergerus oleh biaya transaksi yang perlahan menggerogoti profit? Atau menemukan bahwa strategi Anda tiba-tiba tidak berfungsi?

Jika ada pertanyaan, silakan langsung berdiskusi. Saya memiliki data backtest lintas pasar, pelajaran yang didapat dari kerugian besar, dan beberapa pengamatan pasar yang tidak begitu mudah untuk dibicarakan secara terbuka. Berani bertanya, berani menjawab, mari kita bahas dengan jelas mengenai hal-hal dalam trading.