Perusahaan Investasi Ternama Mengakuisisi Saham di Perusahaan Asuransi Kesehatan Besar: Apakah Sudah Saatnya Mengikuti Jejak Mereka?

28 Oktober 2025 — 11:17 pagi EDT Ditulis oleh Elizabeth Chen untuk

Sorotan Utama

• Saham raksasa asuransi kesehatan telah naik 14% sejak pertengahan Agustus ketika berita tentang sebuah perusahaan investasi besar yang membeli 5 juta lembar saham muncul.
• Meskipun menghadapi tantangan seperti meningkatnya biaya perawatan kesehatan dan penyelidikan pemerintah yang sedang berlangsung, perusahaan asuransi tetap tangguh.
• Perusahaan baru-baru ini mengumumkan peningkatan dividen sebesar 5,2% dan melaporkan pertumbuhan pendapatan Q2 sebesar 13%.

Selama bertahun-tahun, raksasa asuransi kesehatan tampak tak tertandingi. Nilai pasarnya melonjak luar biasa sebesar 7.266% antara tahun 2010 dan 2025, dengan harga saham meroket hingga 1.700% selama periode ini.

Namun, saham perusahaan telah anjlok sekitar 40% tahun ini, menghadapi serangkaian kemunduran. Ini berkisar dari kehilangan tragis seorang eksekutif kunci hingga penyelidikan federal terkait dugaan kesalahan dalam praktik penagihan Medicare.

Namun, saham tersebut mengalami lonjakan 12% pada 14 Agustus setelah terungkap bahwa sebuah perusahaan investasi terkemuka telah mengakuisisi lebih dari 5 juta saham.

Langkah ini diartikan sebagai dukungan yang kuat terhadap potensi perusahaan, memicu gelombang investor yang ingin meniru strategi dari finansier terkenal tersebut. Tetapi, apakah ini langkah yang tepat untuk Anda?

Prospek Pertumbuhan Menjanjikan di Semua Divisi

Perusahaan asuransi kesehatan beroperasi melalui empat segmen utama. Ini termasuk divisi yang menyediakan rencana manfaat kesehatan yang fokus pada pemberi kerja, sebuah unit manajemen kesehatan dan layanan keuangan, sebuah unit yang menawarkan analitik data dan solusi teknologi untuk penyedia layanan kesehatan, dan platform langsung ke konsumen yang menyediakan layanan farmasi untuk jutaan rumah tangga di AS setiap tahun.

Dalam laporan Q2 tanggal 29 Juli, perusahaan mengumumkan pendapatan kuartalan sebesar $111,6 miliar, menandai peningkatan 13% dari tahun sebelumnya. Namun, profitabilitas menjadi perhatian. Margin operasional untuk segmen terbesar turun dari 6,2% di Q1 2025 menjadi 2,4% di Q2. Demikian pula, margin gabungan untuk tiga segmen lainnya menurun dari 6,1% menjadi 4,6% selama periode yang sama.

Penurunan tajam ini telah mengakibatkan penurunan pendapatan dari $9,1 miliar di Q1 2025 menjadi $5,2 miliar di Q2, meskipun ada pertumbuhan pendapatan.

Tantangan utama adalah meningkatnya biaya medis. Dalam panggilan pendapatan bulan Juli, CEO yang baru diangkat mengakui meremehkan percepatan dalam pengeluaran medis, yang melebihi proyeksi sebesar $6,5 miliar.

Namun, manajemen kini sepenuhnya menyadari situasinya. Mereka menerapkan langkah-langkah untuk meningkatkan efisiensi dan menghilangkan pemborosan, termasuk memperketat audit kebijakan klinis dan sistem integritas pembayaran, serta memperluas inisiatif kecerdasan buatan untuk meningkatkan layanan sambil mengurangi biaya. Perusahaan bertujuan untuk mencapai hampir $1 miliar dalam penghematan biaya melalui inisiatif berbasis AI ini. Yang penting, mereka juga akan menaikkan premi setelah mengakui telah menetapkan harga terlalu rendah untuk beberapa rencana kesehatan pada tahun 2025.

Melihat ke depan, setiap segmen memiliki potensi pertumbuhan yang signifikan. Divisi asuransi majikan dan individu telah berkembang ke negara bagian ke-30, sementara divisi layanan farmasi memproyeksikan pertumbuhan tahunan 5%-8%. Segmen analitik data menargetkan margin operasi sebesar 18%-22%, dan divisi manajemen kesehatan saat ini hanya melayani sebagian kecil dari pasar potensial yang hampir mencapai 340 juta orang Amerika.

Investor Terkenal Lain Bergabung dalam Pertarungan

Sementara langkah perusahaan investasi terkemuka telah menarik perhatian, pemain besar lainnya juga telah meningkatkan kepemilikan mereka. Miliarder David Tepper mengakuisisi 2,3 juta saham, dan Michael Burry, yang dikenal karena perannya dalam “The Big Short,” membeli 350.000 opsi panggilan yang mempertaruhkan kenaikan saham.

Selain itu, manajer aset terbesar di dunia membeli lebih dari 1 juta saham pada kuartal lalu. Sebuah bank investasi terkemuka mengakuisisi lebih dari 1,1 juta saham, sementara sebuah dana lindung nilai kuantitatif yang terkenal membeli lebih dari 1,35 juta.

Para orang dalam juga menunjukkan kepercayaan. CEO baru menginvestasikan $25 juta segera setelah menjabat, dan CFO menambahkan $5 juta lagi dalam saham. Secara keseluruhan, pembelian oleh orang dalam melebihi penjualan hampir 4:1 pada kuartal lalu.

Seperti yang pernah dicatat oleh seorang investor legendaris, orang dalam mungkin menjual karena berbagai alasan yang tidak terkait dengan kinerja saham, tetapi mereka membeli hanya karena satu alasan: mereka percaya saham tersebut akan menghargai.

Mengapa Asuransi Kesehatan Ini Bisa Menjadi Investasi Cerdas bagi Investor Individu

Meskipun perusahaan investasi belum secara publik mengungkapkan alasan di balik pembelian tersebut, kita dapat berspekulasi tentang kemungkinan alasannya.

Arus kas telah digambarkan sebagai metrik paling penting dalam mengevaluasi potensi suatu bisnis. Dalam surat kepada pemegang saham pada tahun 2000, seorang investor terkenal menulis bahwa faktor-faktor seperti imbal hasil dividen, rasio harga terhadap laba, nilai buku, dan bahkan tingkat pertumbuhan “hanya relevan sejauh mereka memberikan wawasan tentang volume dan waktu arus kas masuk dan keluar dari bisnis.”

Arus kas positif menunjukkan kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajibannya, memberi imbalan kepada pemegang saham, dan berpotensi mengejar ekspansi. Setelah tahun 2024 yang menantang, arus kas operasi 12 bulan terakhir dari perusahaan asuransi kesehatan telah pulih menjadi $29 miliar, naik dari $24,2 miliar pada akhir tahun lalu.

Selain itu, jika metrik seperti rasio harga terhadap laba, imbal hasil dividen, dan tingkat pertumbuhan adalah indikator sekunder dari arus kas, angka-angka ini juga memberikan gambaran yang menjanjikan tentang kesehatan perusahaan asuransi kesehatan.

Rasio harga terhadap laba perusahaan sebesar 13,7 menarik dibandingkan dengan rata-rata S&P 500 sekitar 26, sementara pertumbuhan pendapatan tahunan sebesar 13% semakin memperkuat argumen bullish. Selain itu, peningkatan dividen sebesar 5,2% baru-baru ini - menandai kenaikan tahunan berturut-turut yang ke-15 - membawa imbal hasil menjadi 2,8% pada saat penulisan, hampir tiga kali lipat rata-rata S&P 500.

Bagi investor yang bersedia mengadopsi perspektif jangka panjang dan mendapatkan manfaat dari peningkatan pendapatan sementara, raksasa asuransi kesehatan ini menawarkan peluang yang menarik.

Mempertimbangkan Investasi $1.000 di Perusahaan Asuransi Kesehatan Ini?

Sebelum membeli saham di perusahaan asuransi kesehatan ini, pertimbangkan hal-hal berikut:

Sekelompok analis keuangan baru-baru ini mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai peluang investasi terbaik untuk masa depan dekat… dan perusahaan asuransi kesehatan ini tidak termasuk di dalamnya. 10 saham yang terpilih memiliki potensi untuk memberikan imbal hasil yang substansial dalam beberapa tahun ke depan.

Sebagai konteks, pertimbangkan saat layanan streaming populer direkomendasikan pada 17 Desember 2004… investasi $1,000 saat itu akan bernilai $670,781 hari ini! Atau ketika produsen chip terkemuka direkomendasikan pada 15 April 2005… investasi $1,000 saat itu kini akan bernilai $1,023,752!

Perlu dicatat bahwa rata-rata keseluruhan pengembalian layanan nasihat ini adalah 1.052% - secara signifikan mengungguli S&P 500 yang sebesar 185%. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia saat Anda berlangganan layanan ini.