Kerugian dan keuntungan (PnL) dalam koin: konsep dan perhitungan

Di dunia aset kripto, memahami kerugian dan keuntungan (PnL) adalah fundamental untuk mengevaluasi kinerja investasi. Konsep ini, yang akrab dalam keuangan tradisional, memperoleh nuansa tertentu dalam ekosistem kripto. Menguasai istilah seperti nilai pasar (MTM), PnL yang direalisasikan dan yang tidak direalisasikan adalah esensial untuk mendapatkan gambaran yang jelas tentang portofolio aset kripto.

Tanpa metode yang jelas untuk menganalisis kerugian atau keuntungan, beroperasi dengan koin dapat menjadi sangat membingungkan. PnL mencerminkan perubahan nilai posisi seorang trader selama periode tertentu, memberikan metrik penting untuk mengevaluasi kinerja keuangan di pasar aset kripto.

Dasar-dasar PnL dalam aset kripto

PnL dalam koin merujuk pada perhitungan keuntungan atau kerugian yang diperoleh dari investasi atau posisi perdagangan dalam aset kripto. Metrik ini sangat penting untuk mengevaluasi kinerja keuangan seorang operator atau investor di pasar aset kripto.

Nilai pasar (MTM)

MTM adalah proses menilai aset berdasarkan harga pasar saat ini atau nilai wajar. Misalnya, jika seorang investor memiliki sejumlah Ethereum (ETH), nilainya akan berfluktuasi sesuai dengan harga pasar yang berlaku.

Rumus umum untuk menghitung PnL adalah:

PnL = Harga MTM saat ini - Harga MTM sebelumnya

Mari kita bayangkan bahwa harga MTM ETH hari ini adalah $1,970, sementara kemarin adalah $1,950. Dalam hal ini, PnL akan sebesar $20, menunjukkan keuntungan. Sebaliknya, jika harga MTM ETH kemarin adalah $1,980, itu akan menunjukkan kerugian sebesar $10.

Nilai masa depan

Nilai masa depan memproyeksikan nilai aset digital pada suatu waktu di masa mendatang.

Misalnya, jika seorang trader bertaruh 1.000 dolar di Tron (TRX) dengan imbalan tahunan sebesar 4%, berapa banyak yang akan dia dapatkan setelah satu tahun? Jawabannya adalah $1.040. Pada saat bertaruh, nilai saat ini adalah $1.000, sedangkan nilai masa depan adalah $1.040.

Ada aplikasi lain dari nilai masa depan. Para trader mungkin bertanya berapa banyak yang harus dipertaruhkan untuk mendapatkan $1,040 dalam setahun. Dengan mengetahui nilai sekarang dan masa depan, mereka dapat menghitung faktor diskonto menggunakan rumus:

Faktor diskonto = Nilai sekarang / Nilai masa depan

PnL yang direalisasikan

PnL yang direalisasikan dihitung setelah menutup posisi (menjual aset kripto). Hanya mempertimbangkan harga yang dieksekusi dari pesanan dan tidak memiliki hubungan langsung dengan harga acuan.

Rumus untuk PnL yang direalisasikan adalah:

PnL yang direalisasikan = Harga keluar - Harga masuk

Contoh: jika harga masuk untuk membeli sejumlah Polkadot (DOT) adalah $70 dan harga keluar adalah $105, PnL untuk periode tersebut adalah $35, mencerminkan keuntungan. Namun, jika harga penutupan adalah $55, PnL akan menjadi -$15, menunjukkan kerugian.

PnL yang belum direalisasi

PnL yang belum direalisasikan mengacu pada keuntungan atau kerugian pada posisi terbuka yang belum ditutup. Rumus untuk menentukannya adalah:

PnL yang belum direalisasi = Harga pasar saat ini - Harga rata-rata masuk

Misalkan Alice telah membeli kontrak ETH dengan harga masuk rata-rata $1,900. Harga saat ini untuk ETH adalah $1,600. PnL yang belum direalisasikan untuk Alice adalah:

PnL tidak direalisasikan = $1,900 - $1,600 = $300 kerugian yang belum direalisasikan(

Metode perhitungan PnL

Untuk menentukan PnL dalam aset kripto, seorang trader harus menemukan perbedaan antara biaya awal untuk memperoleh sebuah koin digital dan nilai pasar saat ini. Ada beberapa metode untuk menghitung PnL:

) Metode FIFO ###pertama masuk, pertama keluar(

Metode FIFO menggunakan harga aset sejak akuisisi pertamanya. Langkah-langkah untuk menghitung:

1. Hitung biaya awal dengan mengalikan harga beli per unit dengan jumlah yang terjual.
2. Menentukan nilai pasar saat ini dengan mengalikan harga saat ini per unit dengan jumlah yang terjual.
3. Menemukan PnL dengan mengurangkan biaya awal dari nilai pasar saat ini.

) Metode LIFO ### terakhir masuk, pertama keluar(

Metode LIFO menggunakan harga pembelian terbaru dari aset. Aspek lainnya mirip dengan metode FIFO.

) Metode rata-rata tertimbang

Metode ini menentukan biaya rata-rata dari semua unit aset digital dalam dompet. Langkah-langkah:

1. Hitung total biaya semua unit.
2. Bagi total biaya dengan jumlah unit untuk mendapatkan biaya rata-rata tertimbang.
3. Menemukan nilai pasar saat ini dari unit yang terjual.
4. Menentukan PnL dengan mengurangkan biaya rata-rata dari nilai pasar saat ini.

Analisis posisi terbuka dan tertutup

Secara teratur memeriksa posisi terbuka dan tertutup sangat penting untuk memantau kinerja. Pembelian awal adalah posisi terbuka, sementara menjual aset menutup posisi. Analisis yang sering terhadap perdagangan membantu menjaga trading tetap terorganisir.

Perhitungan tahun hingga tanggal ###YTD(

YTD mengukur kinerja investasi sejak awal tahun hingga tanggal saat ini. Ini berguna bagi investor yang mempertahankan aset kripto dalam jangka panjang, memungkinkan mereka untuk mengetahui keuntungan yang belum direalisasikan dengan membandingkan nilai portofolio pada awal dan akhir periode.

Perhitungan berdasarkan transaksi

Metode ini memerlukan perhitungan PnL untuk setiap transaksi spesifik. Ini ideal ketika jumlah operasi terbatas dan analisis individual diperlukan.

Manfaat persentase

Pendekatan ini mengekspresikan PnL sebagai persentase dari biaya awal, menawarkan perspektif relatif tentang kinerja investasi.

Perhitungan PnL pada kontrak permanen

Kontrak perpetu, tanpa tanggal kedaluwarsa tetap, memerlukan perhitungan yang mempertimbangkan baik PnL yang direalisasikan maupun yang belum direalisasikan. Proses ini melibatkan penentuan ukuran posisi, harga masuk, harga likuidasi, dan keuntungan atau kerugian yang direalisasikan.

Pentingnya perhitungan PnL

Memahami PnL dalam aset kripto sangat penting untuk mengevaluasi kinerja portofolio. Ini memberikan informasi tentang parameter kunci seperti basis biaya, jumlah, harga setiap transaksi, dan profitabilitas, memungkinkan para trader untuk menyesuaikan strategi mereka.

Selain perhitungan manual, ada alat khusus dan robot trading otomatis yang dapat membantu para trader menganalisis kinerja mereka dan fokus pada peluang yang menguntungkan, terlepas dari tingkat pengalaman mereka.

Kesimpulannya, menguasai perhitungan PnL sangat penting untuk menavigasi dengan efektif di pasar aset kripto yang volatile, memungkinkan para investor untuk membuat keputusan yang tepat dan mengoptimalkan strategi trading mereka.