Perdagangan frekuensi tinggi (HFT): robot, milidetik, dan uang

Saya sudah tiga tahun berada di industri ini, dan saya akan memberi tahu Anda - perdagangan frekuensi tinggi bukan sekadar perdagangan. Ini adalah perang teknologi yang nyata! Bayangkan: komputer melakukan ribuan transaksi dalam hitungan detik, sementara trader biasa hanya sempat berkedip.

Dalam pemahaman saya, HFT adalah kegilaan algoritmik, di mana mesin hampir tanpa keterlibatan manusia menganalisis pasar dan mengambil keputusan lebih cepat dari kilat. Dan tahukah Anda? Saya rasa ini tidak adil bagi peserta pasar biasa.

Siapa yang memimpin

Di bursa Amerika, robot-robot ini mengontrol 50-60% dari semua transaksi! Mau percaya atau tidak, tetapi pemain besar seperti Virtu Financial dan Citadel Securities menghasilkan jutaan hanya karena komputer mereka lebih cepat daripada milik Anda. Adil? Saya ragu.

Ketika saya pertama kali mencoba bersaing dengan algoritma-algoritma ini, itu seperti keluar dengan pisau melawan tank. Mereka memiliki server yang terletak tepat di sebelah bursa, agar sinyal dapat lewat satu milidetik lebih cepat! Apa peluang orang biasa?

Kebohongan indah tentang manfaat HFT

Ya, mereka memberi tahu kami bahwa perdagangan frekuensi tinggi membawa "likuiditas" dan "efisiensi". Tetapi saya melihat bagaimana algoritma ini hanya mengambil keuntungan dari tangan trader biasa! Mereka melihat pesanan Anda sebelum pasar sempat bereaksi.

Ketika terjadinya flash crash tahun 2010, di mana semua "efek stabilisasi" yang dipuji itu? Robot-robot ini hanya memperburuk situasi, segera membuang posisi mereka dan menjatuhkan pasar lebih parah lagi.

Perlombaan Senjata Teknologi

Trading telah berubah menjadi pertempuran para insinyur. Tidak peduli seberapa baik Anda dalam analisis pasar - jika sinyal Anda terlambat satu milidetik, Anda sudah kalah.

Saya menginvestasikan uang dalam terminal mahal dan membayar untuk koneksi berkecepatan tinggi, tetapi selalu ada seseorang yang dapat membeli teknologi yang lebih baik. Ini bukan pasar, melainkan perlombaan senjata teknologi!

Regulator selalu terlambat

Orang Eropa berusaha melakukan sesuatu dengan MiFID II mereka, tetapi mari kita jujur - regulator selalu satu langkah di belakang. Sementara mereka mengembangkan aturan untuk praktik HFT saat ini, algoritma telah menemukan celah baru.

Selama setahun terakhir, saya telah mengamati bagaimana perusahaan-perusahaan ini hanya memindahkan operasi mereka ke tempat di mana aturannya kurang ketat. Uang selalu akan menemukan jalan dengan hambatan terendah.

Di dunia nyata

Di platform perdagangan, saya melihat bagaimana pemain besar membangun seluruh infrastruktur mereka untuk perdagangan frekuensi tinggi. Dan kepada trader biasa dikatakan: "Gunakan alat canggih kami!" - tetapi ini seperti menawarkan pesepeda untuk berpartisipasi dalam balapan Formula-1.

Ketika saya berdagang di platform populer, saya hampir merasakan bagaimana algoritma membaca setiap tindakan saya. Terkadang sepertinya harga bergerak melawan saya sebelum saya sempat menekan tombol!

Perdagangan frekuensi tinggi bukanlah evolusi pasar, melainkan distorsi mereka. Ini menciptakan ilusi likuiditas dan efisiensi, tetapi pada kenyataannya hanya mendistribusikan kekayaan dari peserta biasa ke raksasa teknologi. Dan selama kita terus percaya pada dongeng tentang "manfaat" HFT, permainan dengan jumlah nol ini akan terus berlanjut, hanya saja yang akan menang tetap sama.