Apa itu analisis grafik (TA)?

Analisis grafik (TA) atau analisis teknis adalah metode untuk memprediksi arah masa depan pasar, yang terutama berdasarkan perubahan harga historis dan data volume. Meskipun TA awalnya diterapkan pada aset seperti saham di pasar tradisional, sekarang juga digunakan secara luas dalam bidang perdagangan aset kripto.

Berbeda dengan analisis fundamental (FA) yang mempertimbangkan berbagai faktor, TA berfokus pada tren harga historis. Ini adalah alat untuk memeriksa fluktuasi harga dan data volume, yang banyak digunakan oleh trader untuk mengidentifikasi peluang keuntungan dan tren yang potensial.

Bentuk analisis grafik dapat ditelusuri kembali ke Amsterdam dan Jepang pada abad ke-17, tetapi TA modern biasanya terkait dengan Charles Dow. Dow adalah seorang jurnalis keuangan dan pendiri The Wall Street Journal. Dia adalah salah satu yang pertama kali menemukan bahwa aset dan pasar sering menunjukkan pola yang dapat dianalisis. Penelitiannya melahirkan teori Dow, yang menjadi dasar bagi perkembangan TA.

Analisis teknis awalnya bergantung pada grafik yang digambar tangan dan perhitungan manual. Seiring kemajuan teknologi dan penyebaran komputer, TA menjadi semakin populer dan kini telah menjadi alat penting bagi banyak investor dan trader.

Prinsip Kerja Analisis Grafik

Inti dari TA adalah mempelajari harga aset saat ini dan di masa lalu. Asumsi dasarnya adalah bahwa perubahan harga aset tidak acak, melainkan berkembang seiring waktu menjadi tren yang dapat dikenali.

Analisis Teknis sebenarnya adalah interpretasi dari kekuatan penawaran dan permintaan di pasar, mencerminkan emosi keseluruhan pasar. Dengan kata lain, harga aset mencerminkan perbandingan kekuatan antara pihak pembeli dan penjual, yang sangat terkait dengan emosi para trader dan investor (terutama ketakutan dan keserakahan).

Perlu dicatat bahwa TA dianggap lebih dapat diandalkan dan efektif di pasar normal dengan volume tinggi dan likuiditas yang cukup. Faktanya, pasar dengan volume perdagangan tinggi memiliki dampak yang lebih kecil terhadap manipulasi harga dan faktor eksternal yang tidak biasa, yang dapat menyebabkan TA gagal.

Untuk menganalisis pergerakan harga dan menemukan peluang potensial, para trader menggunakan berbagai alat grafik yang disebut indikator. Indikator analisis teknis dapat membantu mengidentifikasi tren yang ada dan memberikan wawasan tentang tren yang mungkin terjadi di masa depan. Karena indikator TA tidak sepenuhnya dapat diandalkan, beberapa trader akan menggunakan beberapa indikator sekaligus untuk mengurangi risiko.

Indikator yang Paling Sering Digunakan dalam Analisis Teknis

Trader yang menggunakan TA menerapkan berbagai indikator untuk mencoba memprediksi tren pasar berdasarkan grafik dan pergerakan harga historis. Di antara banyak indikator analisis teknis, Simple Moving Average (SMA) adalah salah satu contoh yang paling umum dan dikenal luas. Sesuai namanya, SMA dihitung berdasarkan harga penutupan aset dalam periode tertentu. Exponential Moving Average (EMA) adalah varian dari SMA yang memberikan bobot lebih tinggi pada harga penutupan terbaru.

Indeks Kekuatan Relatif (RSI) adalah indikator lain yang umum digunakan, termasuk dalam kategori osilator. Berbeda dengan rata-rata bergerak sederhana yang hanya melacak perubahan harga seiring waktu, osilator menerapkan rumus matematis pada data harga dan kemudian menghasilkan ukuran yang jatuh dalam rentang yang ditentukan. Rentang RSI adalah [0;100].

Bollinger Bands (BB) adalah indikator osilator lain yang disukai trader. BB terdiri dari dua garis batas yang mengelilingi rata-rata bergerak, digunakan untuk mengidentifikasi periode overbought atau oversold, dan mengukur volatilitas pasar.

Selain alat TA dasar, ada juga beberapa indikator yang bergantung pada indikator lain untuk menghasilkan data. Misalnya, RSI acak dihitung dengan menerapkan rumus matematika pada RSI standar. Contoh populer lainnya adalah indikator Moving Average Convergence Divergence (MACD). MACD menciptakan garis utama (garis MACD) dengan mengurangi dua EMA. Garis pertama digunakan untuk menghasilkan EMA baru, membentuk garis kedua (garis sinyal). Ada juga histogram MACD yang dihitung berdasarkan perbedaan antara kedua garis.

Sinyal Perdagangan

Meskipun indikator dapat digunakan untuk mengidentifikasi tren keseluruhan, mereka juga dapat memberikan titik masuk dan keluar (sinyal beli atau jual). Ketika peristiwa tertentu muncul dalam grafik indikator, sinyal-sinyal ini dapat dihasilkan. Misalnya, pembacaan RSI 70 atau lebih tinggi dapat menunjukkan bahwa pasar berada dalam kondisi overbought. Sebaliknya, jika RSI di bawah 30, maka pasar mungkin berada dalam kondisi oversold.

Seperti yang disebutkan sebelumnya, sinyal perdagangan yang diberikan oleh analisis teknis tidak selalu akurat, indikator TA dapat menghasilkan banyak kebisingan (sinyal palsu). Hal ini terutama berlaku di pasar aset kripto, karena dibandingkan dengan pasar tradisional, pasar aset kripto memiliki ukuran yang lebih kecil dan volatilitas yang lebih besar.

Komentar

Meskipun digunakan secara luas di berbagai pasar, TA dianggap sebagai metode yang tidak dapat diandalkan oleh banyak akademisi, bahkan dianggap sebagai "ramalan yang mewujudkan diri sendiri". Istilah ini berarti bahwa terjadinya suatu peristiwa hanya karena banyak orang percaya bahwa peristiwa tersebut seharusnya terjadi.

Kritikus berpendapat bahwa dalam konteks pasar keuangan, jika sejumlah besar trader dan investor mengandalkan jenis indikator yang sama, seperti garis dukungan atau garis resistensi, maka kemungkinan indikator tersebut berfungsi akan meningkat.

Pendukung TA berpendapat bahwa setiap analis grafik memiliki metode analisis kurva dan indikator preferensinya yang unik. Oleh karena itu, banyak trader sebenarnya tidak mungkin menggunakan strategi yang persis sama.

Analisis Fundamental atau Analisis Teknis

Prinsip dari Analisis Teknis adalah bahwa harga pasar telah mencerminkan semua faktor fundamental yang terkait dengan aset tertentu. Berbeda dengan TA yang bergantung pada data harga dan volume transaksi historis (grafik pasar), Analisis Fundamental (FA) mengadopsi strategi penelitian yang lebih komprehensif, dengan penekanan pada faktor kualitatif.

Analisis fundamental berpendapat bahwa kinerja masa depan aset jauh melampaui cakupan data historisnya. FA bertujuan untuk memperkirakan nilai intrinsik perusahaan, kegiatan, atau aset melalui berbagai alat ekonomi mikro dan makro (seperti manajemen perusahaan, reputasi, pesaing, tingkat pertumbuhan, dan kesehatan industri).

Oleh karena itu, kita dapat mengatakan bahwa, berbeda dengan TA yang terutama digunakan sebagai alat untuk memprediksi perubahan harga dan perilaku pasar, FA adalah metode untuk menentukan apakah aset tersebut dinilai terlalu tinggi berdasarkan latar belakang dan potensi aset. Analisis Teknis terutama digunakan oleh trader jangka pendek, sementara analisis fundamental adalah pilihan utama bagi manajer dana dan investor jangka panjang.

Salah satu keuntungan analisis teknis adalah bahwa ia didasarkan pada data kuantitatif. Oleh karena itu, ia menyediakan kerangka untuk studi objektif tentang sejarah harga, menghilangkan sebagian tebakan yang dibawa oleh pendekatan kualitatif analisis fundamental.

Namun, meskipun ini adalah data pengalaman, AT masih dipengaruhi oleh bias pribadi dan subjektivitas. Trader yang sangat cenderung untuk menarik kesimpulan tertentu tentang suatu aset kemungkinan besar akan secara tidak sadar memanipulasi alat TA mereka untuk mendukung kesimpulan tersebut. Selain itu, ketika pasar tidak menunjukkan pola atau tren yang jelas, Analisis Teknis juga dapat gagal.

Kesimpulan

Selain kritik dan perdebatan jangka panjang tentang metode mana yang terbaik, banyak orang percaya bahwa menggabungkan metode TA dan FA adalah pilihan yang lebih bijak. Meskipun FA biasanya melibatkan strategi investasi jangka panjang, TA dapat memberikan informasi relevan tentang kondisi pasar jangka pendek, yang bermanfaat bagi trader dan investor (misalnya, saat mencoba menentukan titik masuk dan keluar yang menguntungkan).