Anda dapat menemukan artikel asli di sini Wealthmanagement. Berlangganan buletin Wealthmanagement harian gratis kami.
Platform investasi alternatif iCapital membentuk kemitraan strategis dan mengumumkan investasi di Tangible Markets Ltd., sebuah perusahaan yang fokus pada penyediaan likuiditas untuk investasi pasar swasta, termasuk kepemilikan di dana tertutup dan semi-likuid. Bersama-sama, iCapital dan Tangible berencana untuk menciptakan pasar otomatis di mana manajer kekayaan akan dapat memperdagangkan kepemilikan yang tidak likuid. Pasar ini dijadwalkan diluncurkan di platform iCapital pada akhir tahun 2025. iCapital dan Tangible tidak mengungkapkan syarat-syarat kesepakatan.
Likuiditas yang terbatas telah menjadi salah satu titik masalah bagi penasihat yang mencoba meningkatkan eksposur klien mereka terhadap investasi alternatif. Investor dengan kekayaan bersih yang lebih rendah mungkin tidak dapat memegang posisi mereka di ekuitas swasta, kredit swasta, atau dana real estat selama 10 hingga 15 tahun yang diperlukan untuk memanen imbalan maksimal dari kendaraan ini. Ketidakmampuan untuk keluar dari posisi mereka kapan pun mereka mau juga dapat mengganggu investor individu. Misalnya, dalam dua tahun terakhir, beberapa REIT yang tidak diperdagangkan memberlakukan batas penebusan dan mengeksplorasi opsi lain untuk memperkuat likuiditas mereka saat banyak investor meminta untuk menebus posisi secara bersamaan, melebihi batas penebusan bulanan dan kuartalan pada REIT tersebut. Sementara itu, pasar global untuk penjualan saham sekunder dalam portofolio real estat swasta, dana, dan aset tunggal mencapai rekor $12,4 miliar pada tahun 2022, lapor Ares Management.
Pasar digital iCapital dan Tangible akan memberikan penasihat akses ke jaringan pembeli-penjual yang kuat dan lelang reguler untuk saham sekunder, memungkinkan mereka menemukan cara keluar likuiditas untuk klien mereka di luar yang disediakan oleh dana investasi alternatif secara langsung. Pasar ini akan mencakup strategi termasuk ekuitas swasta, kredit swasta, aset riil, dan dana lindung nilai.
Tangible, yang bekerja dengan manajer kekayaan dan GP di seluruh dunia, dapat menjamin, menukar, dan menutup transaksi mulai dari $75,000 hingga lebih dari $250 juta dalam nilai.
“Kurangnya likuiditas telah lama menjadi titik gesekan untuk alokasi yang lebih luas ke investasi alternatif. Kami bangga bermitra dengan Tangible Markets dan berinvestasi dalam memajukan teknologi untuk mendefinisikan ulang solusi likuiditas kelas institusi,” kata Lawrence Calcano, ketua dan CEO iCapital, dalam sebuah pernyataan. “Dengan membangun pasar sekunder yang kuat, kami menawarkan klien transparansi yang lebih besar dan fleksibilitas untuk secara efisien melakukan rebalancing portofolio tanpa menunggu peristiwa likuiditas alami—memungkinkan penyesuaian alokasi strategis sambil mempertahankan eksposur terhadap aset jangka panjang yang menghasilkan nilai.”
Cerita Berlanjut Dalam berita terpisah, iCapital melaporkan bahwa alokasi di platformnya meningkat 12,7% dari kuartal pertama ke kuartal kedua tahun 2025, menjadi $257 miliar.
[[scm-embed type="everviz" src=""]]
Aliran dana kuartal kedua menunjukkan bahwa telah terjadi beberapa penyesuaian kecil dalam alokasi kekayaan pribadi. Misalnya, alokasi kredit pribadi mengalami penurunan 100 basis poin dari kuartal pertama ke kuartal kedua tahun 2025. Perubahan ini mungkin mencerminkan beberapa kekhawatiran di pihak investor tentang mengalokasikan uang untuk pinjaman yang diberikan kepada perusahaan swasta di lingkungan pasar yang lebih bergejolak, yang meningkatkan kemungkinan bahwa beberapa dari pinjaman tersebut mungkin menghadapi gagal bayar.
Pada saat yang sama, dana yang mengalir ke ekuitas swasta dan aset riil meningkat secara modest pada kuartal kedua, masing-masing sebesar 100 basis poin. Aset riil, terutama infrastruktur, dapat berfungsi sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan menawarkan investor rasa aman di saat ketidakpastian.
Sementara itu, dana lindung nilai mengalami penurunan alokasi sebesar 100 basis poin selama kuartal tersebut. Biaya manajemen dana lindung nilai cenderung lebih tinggi, dan kinerja yang telah mereka berikan dalam beberapa tahun terakhir tidak cukup untuk membenarkan pengeluaran tersebut, menurut beberapa pengamat pasar.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
iCapital, Tangible untuk Meluncurkan Marketplace Digital untuk Penjualan Saham Sekunder
Anda dapat menemukan artikel asli di sini Wealthmanagement. Berlangganan buletin Wealthmanagement harian gratis kami.
Platform investasi alternatif iCapital membentuk kemitraan strategis dan mengumumkan investasi di Tangible Markets Ltd., sebuah perusahaan yang fokus pada penyediaan likuiditas untuk investasi pasar swasta, termasuk kepemilikan di dana tertutup dan semi-likuid. Bersama-sama, iCapital dan Tangible berencana untuk menciptakan pasar otomatis di mana manajer kekayaan akan dapat memperdagangkan kepemilikan yang tidak likuid. Pasar ini dijadwalkan diluncurkan di platform iCapital pada akhir tahun 2025. iCapital dan Tangible tidak mengungkapkan syarat-syarat kesepakatan.
Likuiditas yang terbatas telah menjadi salah satu titik masalah bagi penasihat yang mencoba meningkatkan eksposur klien mereka terhadap investasi alternatif. Investor dengan kekayaan bersih yang lebih rendah mungkin tidak dapat memegang posisi mereka di ekuitas swasta, kredit swasta, atau dana real estat selama 10 hingga 15 tahun yang diperlukan untuk memanen imbalan maksimal dari kendaraan ini. Ketidakmampuan untuk keluar dari posisi mereka kapan pun mereka mau juga dapat mengganggu investor individu. Misalnya, dalam dua tahun terakhir, beberapa REIT yang tidak diperdagangkan memberlakukan batas penebusan dan mengeksplorasi opsi lain untuk memperkuat likuiditas mereka saat banyak investor meminta untuk menebus posisi secara bersamaan, melebihi batas penebusan bulanan dan kuartalan pada REIT tersebut. Sementara itu, pasar global untuk penjualan saham sekunder dalam portofolio real estat swasta, dana, dan aset tunggal mencapai rekor $12,4 miliar pada tahun 2022, lapor Ares Management.
Pasar digital iCapital dan Tangible akan memberikan penasihat akses ke jaringan pembeli-penjual yang kuat dan lelang reguler untuk saham sekunder, memungkinkan mereka menemukan cara keluar likuiditas untuk klien mereka di luar yang disediakan oleh dana investasi alternatif secara langsung. Pasar ini akan mencakup strategi termasuk ekuitas swasta, kredit swasta, aset riil, dan dana lindung nilai.
Tangible, yang bekerja dengan manajer kekayaan dan GP di seluruh dunia, dapat menjamin, menukar, dan menutup transaksi mulai dari $75,000 hingga lebih dari $250 juta dalam nilai.
“Kurangnya likuiditas telah lama menjadi titik gesekan untuk alokasi yang lebih luas ke investasi alternatif. Kami bangga bermitra dengan Tangible Markets dan berinvestasi dalam memajukan teknologi untuk mendefinisikan ulang solusi likuiditas kelas institusi,” kata Lawrence Calcano, ketua dan CEO iCapital, dalam sebuah pernyataan. “Dengan membangun pasar sekunder yang kuat, kami menawarkan klien transparansi yang lebih besar dan fleksibilitas untuk secara efisien melakukan rebalancing portofolio tanpa menunggu peristiwa likuiditas alami—memungkinkan penyesuaian alokasi strategis sambil mempertahankan eksposur terhadap aset jangka panjang yang menghasilkan nilai.”
Cerita Berlanjut Dalam berita terpisah, iCapital melaporkan bahwa alokasi di platformnya meningkat 12,7% dari kuartal pertama ke kuartal kedua tahun 2025, menjadi $257 miliar.
[[scm-embed type="everviz" src=""]]
Aliran dana kuartal kedua menunjukkan bahwa telah terjadi beberapa penyesuaian kecil dalam alokasi kekayaan pribadi. Misalnya, alokasi kredit pribadi mengalami penurunan 100 basis poin dari kuartal pertama ke kuartal kedua tahun 2025. Perubahan ini mungkin mencerminkan beberapa kekhawatiran di pihak investor tentang mengalokasikan uang untuk pinjaman yang diberikan kepada perusahaan swasta di lingkungan pasar yang lebih bergejolak, yang meningkatkan kemungkinan bahwa beberapa dari pinjaman tersebut mungkin menghadapi gagal bayar.
Pada saat yang sama, dana yang mengalir ke ekuitas swasta dan aset riil meningkat secara modest pada kuartal kedua, masing-masing sebesar 100 basis poin. Aset riil, terutama infrastruktur, dapat berfungsi sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan menawarkan investor rasa aman di saat ketidakpastian.
Sementara itu, dana lindung nilai mengalami penurunan alokasi sebesar 100 basis poin selama kuartal tersebut. Biaya manajemen dana lindung nilai cenderung lebih tinggi, dan kinerja yang telah mereka berikan dalam beberapa tahun terakhir tidak cukup untuk membenarkan pengeluaran tersebut, menurut beberapa pengamat pasar.
Lihat Komentar