Belakangan ini, tokenisasi saham menjadi sorotan pasar, semakin banyak investor yang tertarik dengan hal ini. Artikel ini akan merangkum secara sistematis prinsip dasar dari tokenisasi saham, membahas peluang arbitrase dan investasi yang ada di pasar saat ini, serta menjelaskan logika arbitrase yang berbeda, proses operasional, dan batasan potensial, untuk membantu investor lebih baik dalam memahami peluang pasar. Selain itu, kami juga akan memperhatikan peluang bagi investor individu dalam tren ini, seperti perdagangan terfragmentasi dan alokasi aset yang beragam. Meskipun tokenisasi saham mengandung banyak peluang, namun masih menghadapi tantangan dalam hal implementasi teknologi, penentuan harga, dan aspek lainnya, investor perlu menjaga penilaian yang rasional.
Mekanisme Implementasi Tokenisasi Saham
definisi
Tokenisasi saham mengacu pada penggunaan teknologi blockchain untuk mengubah saham perusahaan tradisional menjadi token di blockchain, sehingga dapat dimiliki, diperdagangkan, dan digabungkan di atas rantai. Ini pada dasarnya adalah produk turunan dari saham tradisional, dan tidak mewakili kepemilikan langsung atas saham, oleh karena itu nilai dan risiko token saham terkait erat dengan saham dasar.
Jalur implementasi mainstream
Saat ini, ada tiga struktur utama dalam tokenisasi saham:
Penitipan pihak ketiga + Akses bursa: Oleh lembaga pihak ketiga yang memegang saham nyata dan menerbitkan Token, bursa bertanggung jawab untuk tampilan front-end dan pencocokan transaksi. Struktur ini memiliki transparansi yang tinggi dan dapat dengan baik menambatkan harga saham.
Pialang berlisensi + Jalur mandiri: oleh lembaga berlisensi yang menyediakan siklus penerbitan, penyelesaian, dan penyimpanan mandiri yang lengkap di blockchain mereka sendiri, kepatuhan tinggi tetapi kompleksitas teknis dan hukum juga tinggi.
Struktur Kontrak Perbedaan Harga (CFD) (: Pengguna memperdagangkan produk kontrak yang terhubung dengan harga saham, bukan saham yang dimiliki secara nyata. Produk semacam ini tidak memiliki aset dasar yang mendukung, sehingga menghadapi risiko penyimpangan yang cukup besar.
![Gate Institute: Arbitrase dan Peluang Investasi dalam Gelombang Tokenisasi Saham])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-642fcf8d15b47779bf9673fd930fa3c9.webp(
Peluang Arbitrase dalam Tokenisasi Saham
Saat ini, di pasar mayoritas adalah token saham yang diterbitkan oleh pihak ketiga. Token jenis ini memiliki harga yang bergantung pada saham nyata yang mendasarinya, memiliki atribut pengikatan yang kuat, dan risiko investasi yang relatif kecil.
Menurut platform data, hingga 9 Juli 2025, total nilai pasar dari Token saham adalah 422 juta dolar AS, sementara nilai pasar hanya untuk satu saham Nvidia mencapai 39 triliun dolar AS. Ini menunjukkan bahwa dibandingkan dengan pasar saham tradisional, likuiditas Token saham sangat kurang.
Kekurangan likuiditas ditambah dengan perbedaan waktu perdagangan menyebabkan harga token menyimpang dari harga saham yang sesuai di berbagai platform dan waktu, sehingga menciptakan peluang arbitrase. Berikut adalah tiga strategi arbitrase klasik yang diterapkan dalam token saham.
) arbitrase lindung nilai antara pasar spot dan pasar Token
Prinsip Arbitrase
Saat bursa koin dan pasar saham dibuka secara bersamaan, jika harga koin jelas lebih tinggi daripada harga saham spot, para arbitrase dapat membeli saham spot, sambil melakukan short pada token saham yang sesuai di pasar koin. Jika harga kemudian kembali, para arbitrase dapat menjual saham spot dan membeli kembali token untuk menutup posisi, mendapatkan keuntungan dari selisih harga. Sebaliknya juga berlaku.
Proses Operasi Arbitrase
Sebagai contoh pada tanggal 9 Juli 2025 pada suatu titik waktu: Harga saham spot Nvidia ###NVDA( adalah $160,00, sementara di suatu platform perdagangan, harga token saham yang sesuai dengan NVDA, NVDAX, adalah $160,40.
Terdapat selisih harga positif sebesar $0.40 antara keduanya, yaitu harga token lebih tinggi daripada harga spot. Pelaku arbitrase dapat melakukan langkah-langkah berikut:
Beli saham NVDA spot, kunci aset harga rendah;
Secara bersamaan menjual pendek token saham NVDAX di platform tokenisasi, untuk melakukan short selling aset yang overvalued dengan harga tinggi;
Memantau secara terus menerus pergerakan harga dan kedalaman buku pesanan di kedua pasar;
Ketika dua harga pasar kembali dan mendekati $158,00:
Menjual saham spot yang dibeli sebelum dijual di pasar tradisional;
Membuka order harga pasar di pasar token untuk menutup posisi short, menyelesaikan penutupan hedging;
Setiap saham menyelesaikan arbitrase tanpa risiko, pendapatan berasal dari selisih harga awal, setelah dikurangi biaya masih ada keuntungan $0,22.
)# Syarat Arbitrase
Arbitrase hedging sangat sensitif terhadap slippage dan biaya transaksi, sambil membutuhkan identifikasi cepat sinyal beli dan jual serta melakukan operasi. Cocok untuk lembaga kuantitatif yang memiliki kemampuan operasi frekuensi tinggi dan mendapatkan biaya transaksi yang lebih rendah.
arbitrase selisih harga token saham yang sama di berbagai bursa
Prinsip Arbitrase
Arbitrase lintas bursa adalah salah satu jenis arbitrase kripto yang paling klasik, prinsipnya adalah membeli Token di platform perdagangan dengan harga rendah, kemudian menariknya ke platform perdagangan dengan harga tinggi untuk dijual. Jika selisih harga antara bursa yang berbeda cukup besar, setelah dikurangi biaya, masih ada keuntungan, maka operasi dapat dilaksanakan.
Proses Operasi Arbitrase
Misalkan saat ini harga suatu Token di bursa A adalah 100 USDT, sedangkan di bursa B harganya adalah 103 USDT.
Arbitrageurs dapat membeli Token di bursa A, kemudian mengirimnya ke bursa B dan menjualnya dengan harga sekitar 103 USDT untuk menyelesaikan arbitrase, dan setelah dikurangi biaya pembelian, biaya penarikan, dan biaya penjualan, masih ada keuntungan.
Syarat Arbitrase
Arbitrase jenis ini dibatasi oleh kecepatan transfer on-chain, batas penarikan, waktu pengisian di bursa, kedalaman pasangan perdagangan, dan faktor lainnya. Jika melibatkan transfer on-chain, maka perlu mempertimbangkan kemacetan jaringan dan keterlambatan. Pelaku arbitrase sering kali perlu menggunakan likuiditas yang telah disimpan, perdagangan kuantitatif, dan kolaborasi multi-akun untuk menyelesaikan "arbitrase tanpa risiko".
arbitrase selisih waktu
Prinsip Arbitrase
Settling saham tradisional biasanya mengalami penundaan T+2 atau lebih lama, sementara perdagangan dan penyelesaian saham tokenisasi berdasarkan blockchain, secara teori dapat mencapai penyelesaian dalam hitungan menit bahkan detik. Para arbiter dapat memanfaatkan perbedaan waktu penyelesaian, untuk melakukan arbitrase dengan penyesuaian harga instan di pasar token sebelum penyelesaian saham tradisional selesai.
Misalnya, waktu pembukaan pasar tradisional adalah setiap Senin hingga Jumat 09:30-16:00, sedangkan pasar kripto beroperasi 7×24 jam tanpa henti. Ini menyebabkan harga token saham mungkin mengalami fluktuasi yang tajam akibat peristiwa berita selama periode non-perdagangan, seperti akhir pekan, sebelum dan setelah jam pasar, sementara harga saham sebenarnya belum disesuaikan, menawarkan jendela arbitrase singkat. Arbitrase informasi sebelum pasar adalah salah satu bentuk utama arbitrase perbedaan waktu, misalnya rilis laporan keuangan, peristiwa geopolitik, kebijakan makro yang menguntungkan, dan berita lainnya yang menyebabkan token bergerak naik atau turun sebelum spot.
Proses Operasi Arbitrase
Arbitrageurs menerapkan sistem pemantauan atau bergantung pada sumber berita, untuk menangkap berita penting di luar jam perdagangan seperti laporan keuangan kuartalan yang kuat dari suatu perusahaan, kenaikan suku bunga bank sentral suatu negara, peningkatan konflik geopolitik internasional, dll.
Analisis arah dan besarnya dampak berita tersebut terhadap saham yang relevan, biasanya dapat diperkirakan dengan melihat kejadian sejarah. Jika dianggap berita positif, segera beli token saham yang relevan di platform token; jika dianggap negatif, maka dapat menjual short token saham yang relevan.
Tunggu sampai pasar spot dibuka untuk menutup posisi: Jika harga saham aktual bergerak ke arah arbitrase, maka menutup posisi pada saat pasar spot dibuka; atau menunggu harga Token kembali, dan saat harga spot mendekati kesesuaian, menutup posisi di pasar Token untuk mendapatkan selisih harga.
Syarat Arbitrase
Kesempatan arbitrase seperti ini sering kali hanya berlangsung selama beberapa menit atau bahkan puluhan detik, memerlukan sistem pengiriman berita berkinerja tinggi dan respons perdagangan otomatis. Selain itu, juga perlu memperhatikan akurasi sumber berita, untuk menghindari salah penilaian arah investasi akibat berita palsu.
Selain itu, token saham juga dapat diterapkan dalam beberapa strategi arbitrase klasik, seperti arbitrase segitiga, arbitrase suku bunga modal, dan lain-lain.
Peluang untuk Investor Pribadi
Arbitrase sering kali memiliki tuntutan yang sangat tinggi terhadap keterampilan, modal, dan kecepatan dalam mendapatkan informasi bagi para investor, sehingga lebih cocok untuk investor profesional. Namun, dalam gelombang tokenisasi saham juga terdapat beberapa peluang bagi investor individu.
membeli saham terfragmentasi
Dalam sekuritas tradisional, beberapa pasar memerlukan pembelian mulai dari 1 saham, sementara beberapa pasar memerlukan pembelian mulai dari 100 saham. Investor yang ingin membeli saham perusahaan-perusahaan besar seperti Google, Amazon, dan Tesla sering kali harus membayar harga per saham yang cukup tinggi, terutama bagi investor pemula yang mungkin merasa terbebani. Namun, setelah saham ditokenisasi, satu saham dapat dibagi menjadi unit yang lebih kecil, seperti 0,1 saham bahkan 0,001 saham.
Misalnya, harga saham Nvidia NVDA saat ini adalah $162,88, dengan pembelian minimal satu saham. Sementara di platform perdagangan koin tertentu, minimum yang dapat dibeli adalah 0,001 saham, artinya hanya perlu 0,16 USDT untuk memiliki token saham Nvidia.
( alokasi aset yang beragam
Sistem perdagangan 24 jam memungkinkan pengguna untuk tidak khawatir tentang waktu pembukaan, dapat memulai perdagangan kapan saja, melakukan alokasi aset yang beragam, dan mengalokasikan berbagai aset untuk melawan risiko keuangan regional.
) biaya transaksi yang lebih rendah
Dalam perdagangan saham tradisional, lembaga perantara sering kali mengenakan berbagai biaya. Namun, melalui platform perdagangan terdesentralisasi ###DEX### untuk perdagangan saham yang ter-tokenisasi, biaya transaksi dapat secara signifikan dikurangi, mengurangi keausan bagi investor. Misalnya, biaya perdagangan broker saham adalah 0,1%-0,5%, sementara di beberapa platform perdagangan, biaya hanya sebesar 0,025%-0,1%.
Risiko dan Tantangan
Meskipun arbitrase tokenisasi saham memberikan peluang perdagangan lintas pasar yang efisien dan belum pernah terjadi sebelumnya bagi para investor, namun berbagai jalur arbitrase itu sendiri juga mengandung banyak risiko.
Dasar utama dari arbitrase di atas adalah tren regresi harga dari produk keuangan yang berbeda untuk aset dasar yang sama. Jika selisih harga tidak menyusut tetapi malah terus melebar, investor akan menghadapi kerugian. Oleh karena itu, investor perlu melakukan manajemen posisi dan kontrol risiko dengan baik, selain itu juga ada risiko slippage yang umum dalam arbitrase, risiko keterlambatan, dan biaya transaksi yang menggerogoti keuntungan.
Perdagangan saham Token masih memiliki risiko sistemik yang unik:
Risiko penyimpangan harga dan oracle: Sebagian besar token saham bergantung pada oracle atau sistem pencocokan terpusat untuk memperbarui harga, jika terjadi kerusakan, keterlambatan, atau serangan, ini akan menyebabkan volatilitas harga token yang tajam atau penyimpangan permanen.
Hukum dan Tantangan: Di sebagian besar yurisdiksi, token saham belum didefinisikan dengan jelas, dan para arbitrase mungkin tanpa sadar menghadapi risiko perdagangan sekuritas yang tidak terdaftar, serta pergerakan aset luar negeri lintas batas.
Kesimpulan
Tokenisasi saham bukan hanya praktik aset on-chain yang didorong oleh teknologi, tetapi juga merupakan jalur tipikal penetrasi pasar kripto ke "aset dunia nyata" ###RWA(. Munculnya aset baru ini memberikan peluang bagi investor profesional dan individu. Investor dapat memilih strategi investasi yang berbeda sesuai dengan karakteristik mereka. Perlu diperhatikan bahwa token saham juga menghadapi risiko sistemik seperti penyimpangan harga dan tantangan hukum, sehingga investor perlu memperhatikan keamanan aset yang mendasarinya.
![Gate Research Institute: Arbitrase dan Peluang Investasi dalam Gelombang Tokenisasi Saham])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3886d87b265f0ef9bd421256884cb58d.webp(
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
8 Suka
Hadiah
8
5
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
GasFeeCrier
· 16jam yang lalu
Apakah bertaruh satu pesanan adalah surga atau neraka bagi investor ritel
Lihat AsliBalas0
TokenCreatorOP
· 16jam yang lalu
Para pro, buy the dip untuk melakukan arbitrase dan mendapatkan keuntungan!
Lihat AsliBalas0
SerumSquirter
· 16jam yang lalu
Cara Baru untuk Menghasilkan Uang, Jika Masih Tidak Paham Apa yang Harus Dilakukan
Lihat AsliBalas0
NotGonnaMakeIt
· 16jam yang lalu
Apakah kamu sudah menggambar BTC lagi? Suckers jangan terlalu bersemangat.
Tokenisasi saham: Analisis peluang arbitrase dan jalur investasi baru untuk individu
Tren Baru Tokenisasi Saham: Peluang dan Tantangan
Belakangan ini, tokenisasi saham menjadi sorotan pasar, semakin banyak investor yang tertarik dengan hal ini. Artikel ini akan merangkum secara sistematis prinsip dasar dari tokenisasi saham, membahas peluang arbitrase dan investasi yang ada di pasar saat ini, serta menjelaskan logika arbitrase yang berbeda, proses operasional, dan batasan potensial, untuk membantu investor lebih baik dalam memahami peluang pasar. Selain itu, kami juga akan memperhatikan peluang bagi investor individu dalam tren ini, seperti perdagangan terfragmentasi dan alokasi aset yang beragam. Meskipun tokenisasi saham mengandung banyak peluang, namun masih menghadapi tantangan dalam hal implementasi teknologi, penentuan harga, dan aspek lainnya, investor perlu menjaga penilaian yang rasional.
Mekanisme Implementasi Tokenisasi Saham
definisi
Tokenisasi saham mengacu pada penggunaan teknologi blockchain untuk mengubah saham perusahaan tradisional menjadi token di blockchain, sehingga dapat dimiliki, diperdagangkan, dan digabungkan di atas rantai. Ini pada dasarnya adalah produk turunan dari saham tradisional, dan tidak mewakili kepemilikan langsung atas saham, oleh karena itu nilai dan risiko token saham terkait erat dengan saham dasar.
Jalur implementasi mainstream
Saat ini, ada tiga struktur utama dalam tokenisasi saham:
Penitipan pihak ketiga + Akses bursa: Oleh lembaga pihak ketiga yang memegang saham nyata dan menerbitkan Token, bursa bertanggung jawab untuk tampilan front-end dan pencocokan transaksi. Struktur ini memiliki transparansi yang tinggi dan dapat dengan baik menambatkan harga saham.
Pialang berlisensi + Jalur mandiri: oleh lembaga berlisensi yang menyediakan siklus penerbitan, penyelesaian, dan penyimpanan mandiri yang lengkap di blockchain mereka sendiri, kepatuhan tinggi tetapi kompleksitas teknis dan hukum juga tinggi.
Struktur Kontrak Perbedaan Harga (CFD) (: Pengguna memperdagangkan produk kontrak yang terhubung dengan harga saham, bukan saham yang dimiliki secara nyata. Produk semacam ini tidak memiliki aset dasar yang mendukung, sehingga menghadapi risiko penyimpangan yang cukup besar.
![Gate Institute: Arbitrase dan Peluang Investasi dalam Gelombang Tokenisasi Saham])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-642fcf8d15b47779bf9673fd930fa3c9.webp(
Peluang Arbitrase dalam Tokenisasi Saham
Saat ini, di pasar mayoritas adalah token saham yang diterbitkan oleh pihak ketiga. Token jenis ini memiliki harga yang bergantung pada saham nyata yang mendasarinya, memiliki atribut pengikatan yang kuat, dan risiko investasi yang relatif kecil.
Menurut platform data, hingga 9 Juli 2025, total nilai pasar dari Token saham adalah 422 juta dolar AS, sementara nilai pasar hanya untuk satu saham Nvidia mencapai 39 triliun dolar AS. Ini menunjukkan bahwa dibandingkan dengan pasar saham tradisional, likuiditas Token saham sangat kurang.
Kekurangan likuiditas ditambah dengan perbedaan waktu perdagangan menyebabkan harga token menyimpang dari harga saham yang sesuai di berbagai platform dan waktu, sehingga menciptakan peluang arbitrase. Berikut adalah tiga strategi arbitrase klasik yang diterapkan dalam token saham.
) arbitrase lindung nilai antara pasar spot dan pasar Token
Prinsip Arbitrase
Saat bursa koin dan pasar saham dibuka secara bersamaan, jika harga koin jelas lebih tinggi daripada harga saham spot, para arbitrase dapat membeli saham spot, sambil melakukan short pada token saham yang sesuai di pasar koin. Jika harga kemudian kembali, para arbitrase dapat menjual saham spot dan membeli kembali token untuk menutup posisi, mendapatkan keuntungan dari selisih harga. Sebaliknya juga berlaku.
Proses Operasi Arbitrase
Sebagai contoh pada tanggal 9 Juli 2025 pada suatu titik waktu: Harga saham spot Nvidia ###NVDA( adalah $160,00, sementara di suatu platform perdagangan, harga token saham yang sesuai dengan NVDA, NVDAX, adalah $160,40.
Terdapat selisih harga positif sebesar $0.40 antara keduanya, yaitu harga token lebih tinggi daripada harga spot. Pelaku arbitrase dapat melakukan langkah-langkah berikut:
)# Syarat Arbitrase
Arbitrase hedging sangat sensitif terhadap slippage dan biaya transaksi, sambil membutuhkan identifikasi cepat sinyal beli dan jual serta melakukan operasi. Cocok untuk lembaga kuantitatif yang memiliki kemampuan operasi frekuensi tinggi dan mendapatkan biaya transaksi yang lebih rendah.
arbitrase selisih harga token saham yang sama di berbagai bursa
Prinsip Arbitrase
Arbitrase lintas bursa adalah salah satu jenis arbitrase kripto yang paling klasik, prinsipnya adalah membeli Token di platform perdagangan dengan harga rendah, kemudian menariknya ke platform perdagangan dengan harga tinggi untuk dijual. Jika selisih harga antara bursa yang berbeda cukup besar, setelah dikurangi biaya, masih ada keuntungan, maka operasi dapat dilaksanakan.
Proses Operasi Arbitrase
Misalkan saat ini harga suatu Token di bursa A adalah 100 USDT, sedangkan di bursa B harganya adalah 103 USDT.
Arbitrageurs dapat membeli Token di bursa A, kemudian mengirimnya ke bursa B dan menjualnya dengan harga sekitar 103 USDT untuk menyelesaikan arbitrase, dan setelah dikurangi biaya pembelian, biaya penarikan, dan biaya penjualan, masih ada keuntungan.
Syarat Arbitrase
Arbitrase jenis ini dibatasi oleh kecepatan transfer on-chain, batas penarikan, waktu pengisian di bursa, kedalaman pasangan perdagangan, dan faktor lainnya. Jika melibatkan transfer on-chain, maka perlu mempertimbangkan kemacetan jaringan dan keterlambatan. Pelaku arbitrase sering kali perlu menggunakan likuiditas yang telah disimpan, perdagangan kuantitatif, dan kolaborasi multi-akun untuk menyelesaikan "arbitrase tanpa risiko".
arbitrase selisih waktu
Prinsip Arbitrase
Settling saham tradisional biasanya mengalami penundaan T+2 atau lebih lama, sementara perdagangan dan penyelesaian saham tokenisasi berdasarkan blockchain, secara teori dapat mencapai penyelesaian dalam hitungan menit bahkan detik. Para arbiter dapat memanfaatkan perbedaan waktu penyelesaian, untuk melakukan arbitrase dengan penyesuaian harga instan di pasar token sebelum penyelesaian saham tradisional selesai.
Misalnya, waktu pembukaan pasar tradisional adalah setiap Senin hingga Jumat 09:30-16:00, sedangkan pasar kripto beroperasi 7×24 jam tanpa henti. Ini menyebabkan harga token saham mungkin mengalami fluktuasi yang tajam akibat peristiwa berita selama periode non-perdagangan, seperti akhir pekan, sebelum dan setelah jam pasar, sementara harga saham sebenarnya belum disesuaikan, menawarkan jendela arbitrase singkat. Arbitrase informasi sebelum pasar adalah salah satu bentuk utama arbitrase perbedaan waktu, misalnya rilis laporan keuangan, peristiwa geopolitik, kebijakan makro yang menguntungkan, dan berita lainnya yang menyebabkan token bergerak naik atau turun sebelum spot.
Proses Operasi Arbitrase
Arbitrageurs menerapkan sistem pemantauan atau bergantung pada sumber berita, untuk menangkap berita penting di luar jam perdagangan seperti laporan keuangan kuartalan yang kuat dari suatu perusahaan, kenaikan suku bunga bank sentral suatu negara, peningkatan konflik geopolitik internasional, dll.
Analisis arah dan besarnya dampak berita tersebut terhadap saham yang relevan, biasanya dapat diperkirakan dengan melihat kejadian sejarah. Jika dianggap berita positif, segera beli token saham yang relevan di platform token; jika dianggap negatif, maka dapat menjual short token saham yang relevan.
Tunggu sampai pasar spot dibuka untuk menutup posisi: Jika harga saham aktual bergerak ke arah arbitrase, maka menutup posisi pada saat pasar spot dibuka; atau menunggu harga Token kembali, dan saat harga spot mendekati kesesuaian, menutup posisi di pasar Token untuk mendapatkan selisih harga.
Syarat Arbitrase
Kesempatan arbitrase seperti ini sering kali hanya berlangsung selama beberapa menit atau bahkan puluhan detik, memerlukan sistem pengiriman berita berkinerja tinggi dan respons perdagangan otomatis. Selain itu, juga perlu memperhatikan akurasi sumber berita, untuk menghindari salah penilaian arah investasi akibat berita palsu.
Selain itu, token saham juga dapat diterapkan dalam beberapa strategi arbitrase klasik, seperti arbitrase segitiga, arbitrase suku bunga modal, dan lain-lain.
Peluang untuk Investor Pribadi
Arbitrase sering kali memiliki tuntutan yang sangat tinggi terhadap keterampilan, modal, dan kecepatan dalam mendapatkan informasi bagi para investor, sehingga lebih cocok untuk investor profesional. Namun, dalam gelombang tokenisasi saham juga terdapat beberapa peluang bagi investor individu.
membeli saham terfragmentasi
Dalam sekuritas tradisional, beberapa pasar memerlukan pembelian mulai dari 1 saham, sementara beberapa pasar memerlukan pembelian mulai dari 100 saham. Investor yang ingin membeli saham perusahaan-perusahaan besar seperti Google, Amazon, dan Tesla sering kali harus membayar harga per saham yang cukup tinggi, terutama bagi investor pemula yang mungkin merasa terbebani. Namun, setelah saham ditokenisasi, satu saham dapat dibagi menjadi unit yang lebih kecil, seperti 0,1 saham bahkan 0,001 saham.
Misalnya, harga saham Nvidia NVDA saat ini adalah $162,88, dengan pembelian minimal satu saham. Sementara di platform perdagangan koin tertentu, minimum yang dapat dibeli adalah 0,001 saham, artinya hanya perlu 0,16 USDT untuk memiliki token saham Nvidia.
( alokasi aset yang beragam
Sistem perdagangan 24 jam memungkinkan pengguna untuk tidak khawatir tentang waktu pembukaan, dapat memulai perdagangan kapan saja, melakukan alokasi aset yang beragam, dan mengalokasikan berbagai aset untuk melawan risiko keuangan regional.
) biaya transaksi yang lebih rendah
Dalam perdagangan saham tradisional, lembaga perantara sering kali mengenakan berbagai biaya. Namun, melalui platform perdagangan terdesentralisasi ###DEX### untuk perdagangan saham yang ter-tokenisasi, biaya transaksi dapat secara signifikan dikurangi, mengurangi keausan bagi investor. Misalnya, biaya perdagangan broker saham adalah 0,1%-0,5%, sementara di beberapa platform perdagangan, biaya hanya sebesar 0,025%-0,1%.
Risiko dan Tantangan
Meskipun arbitrase tokenisasi saham memberikan peluang perdagangan lintas pasar yang efisien dan belum pernah terjadi sebelumnya bagi para investor, namun berbagai jalur arbitrase itu sendiri juga mengandung banyak risiko.
Dasar utama dari arbitrase di atas adalah tren regresi harga dari produk keuangan yang berbeda untuk aset dasar yang sama. Jika selisih harga tidak menyusut tetapi malah terus melebar, investor akan menghadapi kerugian. Oleh karena itu, investor perlu melakukan manajemen posisi dan kontrol risiko dengan baik, selain itu juga ada risiko slippage yang umum dalam arbitrase, risiko keterlambatan, dan biaya transaksi yang menggerogoti keuntungan.
Perdagangan saham Token masih memiliki risiko sistemik yang unik:
Risiko penyimpangan harga dan oracle: Sebagian besar token saham bergantung pada oracle atau sistem pencocokan terpusat untuk memperbarui harga, jika terjadi kerusakan, keterlambatan, atau serangan, ini akan menyebabkan volatilitas harga token yang tajam atau penyimpangan permanen.
Hukum dan Tantangan: Di sebagian besar yurisdiksi, token saham belum didefinisikan dengan jelas, dan para arbitrase mungkin tanpa sadar menghadapi risiko perdagangan sekuritas yang tidak terdaftar, serta pergerakan aset luar negeri lintas batas.
Kesimpulan
Tokenisasi saham bukan hanya praktik aset on-chain yang didorong oleh teknologi, tetapi juga merupakan jalur tipikal penetrasi pasar kripto ke "aset dunia nyata" ###RWA(. Munculnya aset baru ini memberikan peluang bagi investor profesional dan individu. Investor dapat memilih strategi investasi yang berbeda sesuai dengan karakteristik mereka. Perlu diperhatikan bahwa token saham juga menghadapi risiko sistemik seperti penyimpangan harga dan tantangan hukum, sehingga investor perlu memperhatikan keamanan aset yang mendasarinya.
![Gate Research Institute: Arbitrase dan Peluang Investasi dalam Gelombang Tokenisasi Saham])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3886d87b265f0ef9bd421256884cb58d.webp(