Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Fluktuasi Harga Bitcoin
Dalam seminggu terakhir, harga Bitcoin mengalami fluktuasi yang tajam, dengan beberapa upaya untuk menembus zona resistensi antara 24200 hingga 24300 dolar AS namun gagal. Fluktuasi harga yang signifikan dalam jangka pendek ini terutama dipengaruhi oleh beberapa faktor berikut: likuidasi berantai, tingkat biaya tinggi, penurunan aliran dana institusi, dan penyesuaian alami pasar.
Likuidasi Rantai dan Biaya Modal Tinggi Menyebabkan Penurunan Pasar
Pada 20 Desember, Bitcoin mengalami penurunan besar di suatu platform perdagangan, dengan harga mulai turun dari 24295 dolar AS. Karena peta panas bursa menunjukkan banyaknya order jual di atas 24000 dolar AS, pasar secara umum memperkirakan akan terjadi penurunan. Dalam 17 jam berikutnya, harga Bitcoin turun ke level terendah 21815 dolar AS, dengan penurunan mencapai 10%. Ini terutama disebabkan oleh likuidasi berantai di berbagai bursa berjangka.
Di pasar berjangka, trader biasanya akan menggunakan leverage tinggi untuk berdagang. Rasio leverage standar dapat mencapai 100 kali, yang berarti hanya memerlukan 1000 dolar untuk membangun posisi sebesar 100.000 dolar. Semakin tinggi rasio leverage, semakin dekat harga likuidasi dengan harga masuk trader, meningkatkan risiko terjadinya likuidasi besar dalam waktu singkat.
Pada 21 Desember, dengan harga Bitcoin yang jatuh di bawah 22000 dolar AS, kontrak long senilai ratusan juta dolar dibersihkan. Data menunjukkan bahwa dalam 4 jam, kontrak berjangka senilai 474 juta dolar dipaksa untuk dilikuidasi. Likuidasi berantai dalam skala besar ini dapat memicu fluktuasi yang tajam, memaksa trader untuk menutup posisi dalam waktu singkat, sehingga meningkatkan tekanan penurunan harga.
Indikator penting untuk mengevaluasi bias pasar futures adalah suku bunga dana. Bursa futures menggunakan mekanisme "kompensasi perdagangan" untuk menyeimbangkan pasar. Ketika ada terlalu banyak pembeli, kompensasi perlu dibayarkan kepada penjual, dan sebaliknya. Dari tanggal 20 hingga 21 Desember, suku bunga dana Bitcoin sangat tinggi, mencapai 0,1% pada satu titik. Ini berarti bahwa posisi long Bitcoin menjadi perdagangan yang padat, meningkatkan kemungkinan koreksi pasar.
Masuknya dana institusi yang melambat dapat memicu penyesuaian yang sehat
Beberapa analis pasar menunjukkan bahwa jika aliran dana institusi melambat, hal ini dapat meningkatkan risiko penyesuaian Bitcoin. Sepanjang tahun 2020, investor institusi terus menjadi kekuatan utama yang mendorong kenaikan berkelanjutan Bitcoin. Data menunjukkan bahwa minat institusi terhadap Bitcoin meningkat secara signifikan pada tahun 2020.
Ketika permintaan pembeli terbesar mulai melemah, kemungkinan adanya koreksi yang dalam akan meningkat. Ini dapat memicu likuidasi berantai, yang akan memperburuk penurunan harga. Namun, beberapa analis on-chain percaya bahwa bahkan jika ini terjadi, periode koreksi Bitcoin mungkin akan lebih singkat.
Seorang CEO dari platform analisis data menyatakan bahwa meskipun paus besar menjual Bitcoin di bursa yang meningkatkan risiko penyesuaian, harga setelah penyesuaian mungkin akan cepat pulih, ini terutama disebabkan oleh permintaan pembeli yang kuat yang dapat mengimbangi dampak penyesuaian.
Tren makro tetap positif
Dari perspektif makro, tren positif adalah berkurangnya aliran dana keluar dari bursa, sementara cadangan stablecoin di bursa meningkat. Ini menunjukkan dua hal: para pemain besar yang aktif menjual di bursa mungkin mulai berkurang; dana yang sebelumnya menunggu kini mulai masuk kembali ke pasar cryptocurrency.
Investor biasanya akan menyimpan dana yang diperoleh dari penjualan koin kripto dalam stablecoin, karena membeli koin kripto lain dengan stablecoin lebih nyaman. Oleh karena itu, peningkatan cadangan stablecoin di berbagai bursa menunjukkan bahwa investor sedang menginvestasikan kembali dana mereka ke dalam Bitcoin dan aset kripto utama lainnya.
Dalam jangka pendek, salah satu faktor ketidakpastian dalam pergerakan harga Bitcoin adalah kinerja suatu dana investasi. Data menunjukkan bahwa premi dana investasi tersebut telah mencapai 41%, yang berarti Bitcoin yang dibeli melalui dana tersebut lebih tinggi 41% dibandingkan harga spot. Premi yang tinggi ini terutama disebabkan oleh belum disetujui nya ETF Bitcoin di Amerika Serikat, menjadikan dana investasi tersebut sebagai alat investasi pilihan bagi banyak lembaga dan investor terakreditasi.
Selama premi dari dana trust tersebut tetap berada di dekat level tinggi historis, risiko penurunan permintaan institusional terhadap Bitcoin dalam jangka pendek relatif rendah. Mengingat saat ini tidak ada tanda-tanda penurunan premi yang signifikan, kemungkinan terjadinya penurunan besar-besaran pada Bitcoin akibat berkurangnya aliran dana institusi masih relatif kecil.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
14 Suka
Hadiah
14
6
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
LucidSleepwalker
· 5jam yang lalu
Sudah Tied Up sekelompok suckers lagi
Lihat AsliBalas0
ProposalDetective
· 08-11 18:17
Yang mengumpulkan barang di posisi tinggi akan terjebak.
Lihat AsliBalas0
CommunityLurker
· 08-10 18:56
Sekali lagi, banyak sekali suckers
Lihat AsliBalas0
ForumLurker
· 08-10 18:52
又得Semua咯?
Lihat AsliBalas0
RetailTherapist
· 08-10 18:52
Investor ritel yang khas sudah meledak lagi, kan?
Lihat AsliBalas0
StakeTillRetire
· 08-10 18:27
Kesempatan untuk para suckers untuk mendapatkan keuntungan besar datang lagi
Harga Bitcoin mengalami fluktuasi yang tajam, likuidasi rantai dan aliran dana institusi menjadi faktor kunci.
Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Fluktuasi Harga Bitcoin
Dalam seminggu terakhir, harga Bitcoin mengalami fluktuasi yang tajam, dengan beberapa upaya untuk menembus zona resistensi antara 24200 hingga 24300 dolar AS namun gagal. Fluktuasi harga yang signifikan dalam jangka pendek ini terutama dipengaruhi oleh beberapa faktor berikut: likuidasi berantai, tingkat biaya tinggi, penurunan aliran dana institusi, dan penyesuaian alami pasar.
Likuidasi Rantai dan Biaya Modal Tinggi Menyebabkan Penurunan Pasar
Pada 20 Desember, Bitcoin mengalami penurunan besar di suatu platform perdagangan, dengan harga mulai turun dari 24295 dolar AS. Karena peta panas bursa menunjukkan banyaknya order jual di atas 24000 dolar AS, pasar secara umum memperkirakan akan terjadi penurunan. Dalam 17 jam berikutnya, harga Bitcoin turun ke level terendah 21815 dolar AS, dengan penurunan mencapai 10%. Ini terutama disebabkan oleh likuidasi berantai di berbagai bursa berjangka.
Di pasar berjangka, trader biasanya akan menggunakan leverage tinggi untuk berdagang. Rasio leverage standar dapat mencapai 100 kali, yang berarti hanya memerlukan 1000 dolar untuk membangun posisi sebesar 100.000 dolar. Semakin tinggi rasio leverage, semakin dekat harga likuidasi dengan harga masuk trader, meningkatkan risiko terjadinya likuidasi besar dalam waktu singkat.
Pada 21 Desember, dengan harga Bitcoin yang jatuh di bawah 22000 dolar AS, kontrak long senilai ratusan juta dolar dibersihkan. Data menunjukkan bahwa dalam 4 jam, kontrak berjangka senilai 474 juta dolar dipaksa untuk dilikuidasi. Likuidasi berantai dalam skala besar ini dapat memicu fluktuasi yang tajam, memaksa trader untuk menutup posisi dalam waktu singkat, sehingga meningkatkan tekanan penurunan harga.
Indikator penting untuk mengevaluasi bias pasar futures adalah suku bunga dana. Bursa futures menggunakan mekanisme "kompensasi perdagangan" untuk menyeimbangkan pasar. Ketika ada terlalu banyak pembeli, kompensasi perlu dibayarkan kepada penjual, dan sebaliknya. Dari tanggal 20 hingga 21 Desember, suku bunga dana Bitcoin sangat tinggi, mencapai 0,1% pada satu titik. Ini berarti bahwa posisi long Bitcoin menjadi perdagangan yang padat, meningkatkan kemungkinan koreksi pasar.
Masuknya dana institusi yang melambat dapat memicu penyesuaian yang sehat
Beberapa analis pasar menunjukkan bahwa jika aliran dana institusi melambat, hal ini dapat meningkatkan risiko penyesuaian Bitcoin. Sepanjang tahun 2020, investor institusi terus menjadi kekuatan utama yang mendorong kenaikan berkelanjutan Bitcoin. Data menunjukkan bahwa minat institusi terhadap Bitcoin meningkat secara signifikan pada tahun 2020.
Ketika permintaan pembeli terbesar mulai melemah, kemungkinan adanya koreksi yang dalam akan meningkat. Ini dapat memicu likuidasi berantai, yang akan memperburuk penurunan harga. Namun, beberapa analis on-chain percaya bahwa bahkan jika ini terjadi, periode koreksi Bitcoin mungkin akan lebih singkat.
Seorang CEO dari platform analisis data menyatakan bahwa meskipun paus besar menjual Bitcoin di bursa yang meningkatkan risiko penyesuaian, harga setelah penyesuaian mungkin akan cepat pulih, ini terutama disebabkan oleh permintaan pembeli yang kuat yang dapat mengimbangi dampak penyesuaian.
Tren makro tetap positif
Dari perspektif makro, tren positif adalah berkurangnya aliran dana keluar dari bursa, sementara cadangan stablecoin di bursa meningkat. Ini menunjukkan dua hal: para pemain besar yang aktif menjual di bursa mungkin mulai berkurang; dana yang sebelumnya menunggu kini mulai masuk kembali ke pasar cryptocurrency.
Investor biasanya akan menyimpan dana yang diperoleh dari penjualan koin kripto dalam stablecoin, karena membeli koin kripto lain dengan stablecoin lebih nyaman. Oleh karena itu, peningkatan cadangan stablecoin di berbagai bursa menunjukkan bahwa investor sedang menginvestasikan kembali dana mereka ke dalam Bitcoin dan aset kripto utama lainnya.
Dalam jangka pendek, salah satu faktor ketidakpastian dalam pergerakan harga Bitcoin adalah kinerja suatu dana investasi. Data menunjukkan bahwa premi dana investasi tersebut telah mencapai 41%, yang berarti Bitcoin yang dibeli melalui dana tersebut lebih tinggi 41% dibandingkan harga spot. Premi yang tinggi ini terutama disebabkan oleh belum disetujui nya ETF Bitcoin di Amerika Serikat, menjadikan dana investasi tersebut sebagai alat investasi pilihan bagi banyak lembaga dan investor terakreditasi.
Selama premi dari dana trust tersebut tetap berada di dekat level tinggi historis, risiko penurunan permintaan institusional terhadap Bitcoin dalam jangka pendek relatif rendah. Mengingat saat ini tidak ada tanda-tanda penurunan premi yang signifikan, kemungkinan terjadinya penurunan besar-besaran pada Bitcoin akibat berkurangnya aliran dana institusi masih relatif kecil.