Tokenisasi Aset: Logika Dasar dan Jalur Implementasi Aplikasi Skala Besar
Pandangan Inti
Arah pengembangan utama masa depan aset tokenisasi akan didorong oleh lembaga keuangan tradisional, lembaga pengatur, dan bank sentral untuk membangun sistem keuangan baru yang berbasis pada rantai yang diperbolehkan, yang memerlukan kombinasi dari teknologi blockchain sistem komputasi (, sistem hukum non-komputasi ), sistem identitas on-chain dan teknologi perlindungan privasi, mata uang resmi on-chain dan infrastruktur yang lengkap.
Blockchain adalah platform untuk kontrak digital, menjadi infrastruktur ideal untuk digitalisasi/tokenisasi aset. Ini menyelesaikan masalah kepercayaan, memenuhi kebutuhan komputasi "proses dapat diulang, hasil dapat diverifikasi."
DeFi adalah inovasi "komputasi" dalam sistem keuangan, menggantikan bagian "komputasi" dalam aktivitas keuangan. Namun, saat ini sistem DeFi belum mencakup kredit, kekurangan sistem identitas on-chain dan perlindungan hukum.
Untuk keuangan tradisional, tokenisasi aset berarti memperluas keuntungan teknologi buku besar terdistribusi ke berbagai kategori aset. Institusi keuangan dapat memanfaatkan teknologi DeFi untuk meningkatkan efisiensi dan menyediakan solusi pembiayaan inovatif bagi usaha kecil dan menengah.
Aplikasi besar-besaran dari tokenisasi aset memerlukan infrastruktur yang lengkap seperti sistem hukum yang sempurna, sistem identitas, perlindungan privasi, mata uang fiat di blockchain, oracle, dan teknologi lintas rantai, serta solusi dompet yang rendah hambatan.
I. Pengenalan Latar Belakang Tokenisasi Aset
Tokenisasi aset adalah proses mengekspresikan aset dalam bentuk token di platform blockchain yang dapat diprogram. Aset yang dapat ditokenisasi termasuk aset fisik ( seperti properti, koleksi ), dan aset tidak berwujud ( seperti aset keuangan, kredit karbon ). Teknologi ini merupakan inovasi yang mengganggu sistem keuangan tradisional dan akan mempengaruhi sistem keuangan dan moneter di masa depan.
Saat ini ada dua perspektif berbeda mengenai tokenisasi aset RWA:
RWA dari Perspektif Crypto:
Berkaitan dengan permintaan sepihak dari dunia kripto terhadap imbal hasil aset keuangan dunia nyata. Latar belakangnya adalah kenaikan suku bunga dan pengurangan neraca oleh Federal Reserve yang menyebabkan penurunan imbal hasil di pasar DeFi, sehingga obligasi AS dengan imbal hasil tinggi menjadi sangat diminati. Seperti MakerDAO yang secara besar-besaran membeli obligasi AS dan aset dunia nyata lainnya. Namun, praktik ini memiliki kendala dalam hal kepatuhan.
RWA dari perspektif TradFi:
Dua arah antara keuangan tradisional dan DeFi. Keuangan tradisional lebih fokus pada bagaimana menggabungkan teknologi DeFi untuk mewujudkan tokenisasi aset, memberdayakan sistem keuangan tradisional, meningkatkan efisiensi, mengurangi biaya, dan menyelesaikan titik-titik masalah. Fokusnya adalah pada manfaat tokenisasi bagi keuangan tradisional, bukan hanya mencari saluran penjualan aset yang baru.
Dua jalur implementasi perspektif yang berbeda: RWA Crypto berdasarkan blockchain publik, RWA TradFi berdasarkan blockchain izin. Blockchain izin lebih cocok untuk penerbitan dan perdagangan aset tokenisasi dalam skala besar, dapat memenuhi kebutuhan kepatuhan dan penegakan hukum.
Dua, Prinsip Dasar Blockchain
Blockchain adalah infrastruktur dasar yang ideal untuk tokenisasi aset. Ini pada dasarnya adalah platform kontrak digital yang mendukung pembuatan, verifikasi, penyimpanan, peredaran, dan pelaksanaan kontrak digital.
Blockchain memenuhi tuntutan manusia terhadap "komputasi", yaitu "proses dapat diulang, hasil dapat diverifikasi". Ini menyelesaikan masalah kepercayaan yang ditransfer, menggantikan sebagian dari "komputasi" dalam aktivitas keuangan, mewujudkan eksekusi otomatis, mengurangi biaya dan meningkatkan efisiensi serta dapat diprogram.
Namun, blockchain tidak dapat menyelesaikan bagian "non-komputasi" yang didasarkan pada pemahaman manusia. Saat ini, sistem DeFi belum mencakup kredit, kurangnya sistem identitas dan perlindungan hukum yang mengekspresikan "identitas hubungan".
Tiga, Disrupsi Tokenisasi Aset terhadap Keuangan Tradisional
Bagi sistem keuangan tradisional, makna tokenisasi aset adalah:
Membuat representasi digital aset dunia nyata melalui blockchain, memperluas keuntungan teknologi buku besar terdistribusi ke berbagai kategori aset.
Lembaga keuangan mengadopsi teknologi DeFi untuk meningkatkan efisiensi, menggunakan kontrak pintar untuk menggantikan bagian "komputasi", dan meningkatkan kemampuan pemrograman.
Menawarkan solusi inovatif untuk masalah pendanaan bagi usaha kecil dan menengah.
Membangun platform pembayaran global yang terpercaya, menurunkan biaya dan meningkatkan efisiensi.
Menawarkan kemampuan pemrograman dan transparansi, seperti dalam penerapan derivatif keuangan yang dapat mengurangi risiko.
Meningkatkan efisiensi proses sekuritisasi aset, memperkuat transparansi dan kepastian penyelesaian.
Empat, Faktor Kunci untuk Mewujudkan Aplikasi Skala Besar Tokenisasi Aset
Sistem hukum yang lengkap menjamin dan memperbolehkan rantai
Diperlukan langkah-langkah perlindungan hukum untuk melindungi investor, memerangi kejahatan keuangan, menjaga privasi, memastikan standar minimum industri, dan menyediakan mekanisme penuntutan. Rantai yang diizinkan dapat memenuhi kebutuhan penegakan hukum dan regulasi di berbagai yurisdiksi.
Sistem Identitas dan Perlindungan Privasi
Perlu menggabungkan sistem "identitas berbasis relasi" dan "identitas berbasis kontrak". Sistem DID+VC di bawah standar W3C yang menggabungkan teknologi bukti nol pengetahuan mungkin menjadi salah satu solusinya.
Mata Uang Fiat di Blockchain
Penyebaran CBDC, deposito tokenisasi, dan stablecoin yang sah adalah penting. Ini akan menciptakan skenario praktis untuk penerapan teknologi tokenisasi dalam kehidupan sehari-hari dan industri.
Orakel dan Protokol Lintas Rantai
Seperti CCIP dan Function dari Chainlink memberikan kemungkinan untuk menyelesaikan masalah interopabilitas, pemisahan likuiditas, dan sebagainya.
Dompet dengan Barrier Rendah
Menurunkan hambatan penggunaan adalah kunci untuk mendorong adopsi besar-besaran blockchain. Teknologi seperti abstraksi akun mungkin merupakan solusinya.
Lima, Harapan Masa Depan
Dengan pengakuan yang terus meningkat terhadap teknologi blockchain dan tokenisasi di sektor keuangan tradisional dan oleh pemerintah di berbagai negara, serta infrastruktur yang terus diperbaiki, blockchain sedang menuju jalan integrasi dengan arsitektur dunia tradisional dan menyelesaikan masalah-masalah di dunia nyata.
Tokenisasi aset dunia nyata mungkin akan mempengaruhi seluruh sistem keuangan dan moneter manusia. Ini dapat mewujudkan peningkatan efisiensi, pengurangan biaya, pasar yang beroperasi tanpa henti 24 jam, pemrograman, eksekusi otomatis, transparansi, dapat dilacak, komposabilitas, perlindungan privasi, pemberdayaan perusahaan, dan likuiditas global.
Masa depan mungkin adalah pola multi-rantai, dengan negara dan daerah yang memiliki rantai yang mematuhi regulasi hukum setempat. Dengan penyebaran CBDC, perkembangan teknologi tokenisasi, dan penurunan ambang batas dompet, orang mungkin dapat menggunakan mata uang fiat di blockchain untuk menyelesaikan transaksi dalam kehidupan sehari-hari secara mulus melalui dompet.
Saat ini, dunia sedang aktif mendorong kerangka hukum dan regulasi terkait blockchain. Infrastruktur seperti dompet, protokol lintas rantai, dan oracle terus disempurnakan, aplikasi CBDC mulai diterapkan, standar token baru terus muncul, dan teknologi perlindungan privasi serta sistem identitas on-chain semakin matang. Kita sepertinya berada di ambang penerapan teknologi blockchain secara besar-besaran.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
13 Suka
Hadiah
13
6
Bagikan
Komentar
0/400
GasOptimizer
· 19jam yang lalu
Menatap biaya gas dengan cermat, setiap rata-rata 0,5u harus dihitung oleh pria teknik yang teliti.
Lihat AsliBalas0
SighingCashier
· 19jam yang lalu
Apa gunanya aset yang telah dipatuhi? Jika tidak percaya, ya tidak percaya.
Lihat AsliBalas0
MEVHunterNoLoss
· 19jam yang lalu
Sudah pernah bermain dengan teknologi dasar blockchain baru bisa bilang sangat menarik
Lihat AsliBalas0
LayerZeroHero
· 19jam yang lalu
Sekali lagi membicarakan jebakan regulasi hukum ini
Lihat AsliBalas0
RektRecovery
· 19jam yang lalu
lol mimpi pipa "rantai yang diatur" lainnya... bangunkan saya ketika mereka memperbaiki masalah identitas terlebih dahulu smh
Lihat AsliBalas0
MetaMaskVictim
· 19jam yang lalu
Regulasi datang, Keuangan Desentralisasi masih bisa dimainkan apa?
Masa depan tokenisasi aset: hukum, identifikasi, dan infrastruktur adalah kunci
Tokenisasi Aset: Logika Dasar dan Jalur Implementasi Aplikasi Skala Besar
Pandangan Inti
Arah pengembangan utama masa depan aset tokenisasi akan didorong oleh lembaga keuangan tradisional, lembaga pengatur, dan bank sentral untuk membangun sistem keuangan baru yang berbasis pada rantai yang diperbolehkan, yang memerlukan kombinasi dari teknologi blockchain sistem komputasi (, sistem hukum non-komputasi ), sistem identitas on-chain dan teknologi perlindungan privasi, mata uang resmi on-chain dan infrastruktur yang lengkap.
Blockchain adalah platform untuk kontrak digital, menjadi infrastruktur ideal untuk digitalisasi/tokenisasi aset. Ini menyelesaikan masalah kepercayaan, memenuhi kebutuhan komputasi "proses dapat diulang, hasil dapat diverifikasi."
DeFi adalah inovasi "komputasi" dalam sistem keuangan, menggantikan bagian "komputasi" dalam aktivitas keuangan. Namun, saat ini sistem DeFi belum mencakup kredit, kekurangan sistem identitas on-chain dan perlindungan hukum.
Untuk keuangan tradisional, tokenisasi aset berarti memperluas keuntungan teknologi buku besar terdistribusi ke berbagai kategori aset. Institusi keuangan dapat memanfaatkan teknologi DeFi untuk meningkatkan efisiensi dan menyediakan solusi pembiayaan inovatif bagi usaha kecil dan menengah.
Aplikasi besar-besaran dari tokenisasi aset memerlukan infrastruktur yang lengkap seperti sistem hukum yang sempurna, sistem identitas, perlindungan privasi, mata uang fiat di blockchain, oracle, dan teknologi lintas rantai, serta solusi dompet yang rendah hambatan.
I. Pengenalan Latar Belakang Tokenisasi Aset
Tokenisasi aset adalah proses mengekspresikan aset dalam bentuk token di platform blockchain yang dapat diprogram. Aset yang dapat ditokenisasi termasuk aset fisik ( seperti properti, koleksi ), dan aset tidak berwujud ( seperti aset keuangan, kredit karbon ). Teknologi ini merupakan inovasi yang mengganggu sistem keuangan tradisional dan akan mempengaruhi sistem keuangan dan moneter di masa depan.
Saat ini ada dua perspektif berbeda mengenai tokenisasi aset RWA:
RWA dari Perspektif Crypto: Berkaitan dengan permintaan sepihak dari dunia kripto terhadap imbal hasil aset keuangan dunia nyata. Latar belakangnya adalah kenaikan suku bunga dan pengurangan neraca oleh Federal Reserve yang menyebabkan penurunan imbal hasil di pasar DeFi, sehingga obligasi AS dengan imbal hasil tinggi menjadi sangat diminati. Seperti MakerDAO yang secara besar-besaran membeli obligasi AS dan aset dunia nyata lainnya. Namun, praktik ini memiliki kendala dalam hal kepatuhan.
RWA dari perspektif TradFi:
Dua arah antara keuangan tradisional dan DeFi. Keuangan tradisional lebih fokus pada bagaimana menggabungkan teknologi DeFi untuk mewujudkan tokenisasi aset, memberdayakan sistem keuangan tradisional, meningkatkan efisiensi, mengurangi biaya, dan menyelesaikan titik-titik masalah. Fokusnya adalah pada manfaat tokenisasi bagi keuangan tradisional, bukan hanya mencari saluran penjualan aset yang baru.
Dua jalur implementasi perspektif yang berbeda: RWA Crypto berdasarkan blockchain publik, RWA TradFi berdasarkan blockchain izin. Blockchain izin lebih cocok untuk penerbitan dan perdagangan aset tokenisasi dalam skala besar, dapat memenuhi kebutuhan kepatuhan dan penegakan hukum.
Dua, Prinsip Dasar Blockchain
Blockchain adalah infrastruktur dasar yang ideal untuk tokenisasi aset. Ini pada dasarnya adalah platform kontrak digital yang mendukung pembuatan, verifikasi, penyimpanan, peredaran, dan pelaksanaan kontrak digital.
Blockchain memenuhi tuntutan manusia terhadap "komputasi", yaitu "proses dapat diulang, hasil dapat diverifikasi". Ini menyelesaikan masalah kepercayaan yang ditransfer, menggantikan sebagian dari "komputasi" dalam aktivitas keuangan, mewujudkan eksekusi otomatis, mengurangi biaya dan meningkatkan efisiensi serta dapat diprogram.
Namun, blockchain tidak dapat menyelesaikan bagian "non-komputasi" yang didasarkan pada pemahaman manusia. Saat ini, sistem DeFi belum mencakup kredit, kurangnya sistem identitas dan perlindungan hukum yang mengekspresikan "identitas hubungan".
Tiga, Disrupsi Tokenisasi Aset terhadap Keuangan Tradisional
Bagi sistem keuangan tradisional, makna tokenisasi aset adalah:
Membuat representasi digital aset dunia nyata melalui blockchain, memperluas keuntungan teknologi buku besar terdistribusi ke berbagai kategori aset.
Lembaga keuangan mengadopsi teknologi DeFi untuk meningkatkan efisiensi, menggunakan kontrak pintar untuk menggantikan bagian "komputasi", dan meningkatkan kemampuan pemrograman.
Menawarkan solusi inovatif untuk masalah pendanaan bagi usaha kecil dan menengah.
Membangun platform pembayaran global yang terpercaya, menurunkan biaya dan meningkatkan efisiensi.
Menawarkan kemampuan pemrograman dan transparansi, seperti dalam penerapan derivatif keuangan yang dapat mengurangi risiko.
Meningkatkan efisiensi proses sekuritisasi aset, memperkuat transparansi dan kepastian penyelesaian.
Empat, Faktor Kunci untuk Mewujudkan Aplikasi Skala Besar Tokenisasi Aset
Diperlukan langkah-langkah perlindungan hukum untuk melindungi investor, memerangi kejahatan keuangan, menjaga privasi, memastikan standar minimum industri, dan menyediakan mekanisme penuntutan. Rantai yang diizinkan dapat memenuhi kebutuhan penegakan hukum dan regulasi di berbagai yurisdiksi.
Perlu menggabungkan sistem "identitas berbasis relasi" dan "identitas berbasis kontrak". Sistem DID+VC di bawah standar W3C yang menggabungkan teknologi bukti nol pengetahuan mungkin menjadi salah satu solusinya.
Penyebaran CBDC, deposito tokenisasi, dan stablecoin yang sah adalah penting. Ini akan menciptakan skenario praktis untuk penerapan teknologi tokenisasi dalam kehidupan sehari-hari dan industri.
Seperti CCIP dan Function dari Chainlink memberikan kemungkinan untuk menyelesaikan masalah interopabilitas, pemisahan likuiditas, dan sebagainya.
Menurunkan hambatan penggunaan adalah kunci untuk mendorong adopsi besar-besaran blockchain. Teknologi seperti abstraksi akun mungkin merupakan solusinya.
Lima, Harapan Masa Depan
Dengan pengakuan yang terus meningkat terhadap teknologi blockchain dan tokenisasi di sektor keuangan tradisional dan oleh pemerintah di berbagai negara, serta infrastruktur yang terus diperbaiki, blockchain sedang menuju jalan integrasi dengan arsitektur dunia tradisional dan menyelesaikan masalah-masalah di dunia nyata.
Tokenisasi aset dunia nyata mungkin akan mempengaruhi seluruh sistem keuangan dan moneter manusia. Ini dapat mewujudkan peningkatan efisiensi, pengurangan biaya, pasar yang beroperasi tanpa henti 24 jam, pemrograman, eksekusi otomatis, transparansi, dapat dilacak, komposabilitas, perlindungan privasi, pemberdayaan perusahaan, dan likuiditas global.
Masa depan mungkin adalah pola multi-rantai, dengan negara dan daerah yang memiliki rantai yang mematuhi regulasi hukum setempat. Dengan penyebaran CBDC, perkembangan teknologi tokenisasi, dan penurunan ambang batas dompet, orang mungkin dapat menggunakan mata uang fiat di blockchain untuk menyelesaikan transaksi dalam kehidupan sehari-hari secara mulus melalui dompet.
Saat ini, dunia sedang aktif mendorong kerangka hukum dan regulasi terkait blockchain. Infrastruktur seperti dompet, protokol lintas rantai, dan oracle terus disempurnakan, aplikasi CBDC mulai diterapkan, standar token baru terus muncul, dan teknologi perlindungan privasi serta sistem identitas on-chain semakin matang. Kita sepertinya berada di ambang penerapan teknologi blockchain secara besar-besaran.