Aave berencana meluncurkan stablecoin Desentralisasi GHO

Komunitas Aave sedang mempertimbangkan untuk meluncurkan stablecoin dolar desentralisasi bernama GHO. Usulan ini bertujuan untuk mendapatkan umpan balik dan dukungan dari komunitas.

GHO akan memiliki beberapa fitur kunci berikut:

1. Sepenuhnya Desentralisasi
2. Oleh aset yang terus menghasilkan pendapatan yang terjamin secara berlebihan
3. Mendukung berbagai jenis jaminan protokol Aave
4. Dikelola oleh komunitas Aave

Jika disetujui, GHO akan diluncurkan terlebih dahulu di protokol Aave. Pengguna dapat mencetak GHO berdasarkan jaminan yang mereka berikan. GHO akan didukung oleh berbagai aset kripto yang dipilih oleh pengguna, sementara peminjam masih dapat menghasilkan bunga dari jaminan asli mereka. Semua keputusan terkait GHO akan diambil oleh tata kelola Aave.

Memperkenalkan GHO diharapkan dapat meningkatkan daya saing pinjaman stablecoin protokol Aave, memberikan lebih banyak pilihan kepada pengguna. Semua bunga yang dihasilkan dari pinjaman GHO akan menjadi milik DAO, menciptakan sumber pendapatan tambahan bagi Aave DAO.

Saat ini, nilai pasar stablecoin sekitar 150 miliar USD, telah menjadi bagian penting dari dunia cryptocurrency. Stablecoin menawarkan cara transfer nilai blockchain yang cepat, efisien, tanpa batasan negara, dan stabil. Stablecoin Desentralisasi juga memiliki transparansi yang lebih tinggi dan ketahanan terhadap sensor, yang merupakan fitur inti dari Web3. Seiring dengan semakin integrasinya aset kripto dengan pengguna tradisional, adopsi stablecoin diharapkan akan terus meningkat.

GHO akan diterbitkan di jaringan utama Ethereum, dibuat oleh pengguna ( peminjam ). Seperti pinjaman lainnya di protokol Aave, pengguna perlu menyediakan rasio jaminan tertentu untuk mencetak GHO. Ketika pengguna membayar kembali pinjaman atau dilikuidasi, protokol akan menghancurkan jumlah GHO yang sesuai. Semua bunga yang dihasilkan peminjam GHO akan langsung masuk ke kas AaveDAO, bukan seperti aset lainnya yang harus membayar rasio cadangan standar.

GHO memperkenalkan konsep "promotor", yaitu protokol atau entitas yang dapat menghasilkan dan menghancurkan koin GHO tanpa memerlukan kepercayaan. Jika proposal disetujui, setiap promotor perlu mendapatkan persetujuan dari tata kelola Aave. Promotor yang berbeda dapat menggunakan strategi yang berbeda untuk menghasilkan atau menghancurkan GHO.

Untuk setiap promotor, pemerintahan Aave juga perlu menyetujui apa yang disebut "ember". Ember mewakili batas maksimum GHO yang dapat dihasilkan oleh promotor tertentu. Setelah berlaku, proposal ini akan mengaktifkan promotor pertama - protokol Aave, khususnya pasar AAVE di Ethereum. Bagian pemerintahan dapat mengalokasikan kapasitas ember tertentu untuk promotor tersebut, untuk mengarahkan likuiditas dan pasar GHO.

Integrasi Aave-GHO menggunakan mekanisme yang sama dengan aset lainnya dalam protokol, yaitu dengan menerapkan GHO aToken dan token utang GHO yang spesifik. Setelah proposal disetujui, token-token ini dapat terdaftar sebagai token GHO di pasar Ethereum Aave.

Suku bunga pinjaman GHO akan ditentukan oleh AaveDAO, tetap stabil tetapi dapat disesuaikan berdasarkan kondisi pasar. Desain ini mempertahankan fleksibilitas model suku bunga pinjaman protokol Aave, dan di masa depan dapat menerapkan strategi suku bunga apa pun yang dianggap sesuai oleh komunitas.

Mengingat sifat aset, penyebaran awal GHO mencakup mekanisme strategi diskon. Strategi diskon awal memungkinkan peserta modul keamanan ( pemegang stkAAVE ) untuk mendapatkan diskon suku bunga pinjaman GHO. Penyebaran pertama akan menetapkan jumlah diskon GHO tertentu untuk setiap stkAAVE yang disediakan, dengan tingkat diskon berkisar antara 0% hingga 100%. Parameter ini dikendalikan oleh pemerintahan Aave.

Melalui mode isolasi, pengguna dapat menggunakan berbagai aset yang saat ini didukung oleh protokol Aave untuk menghasilkan GHO, sambil mengurangi risiko melalui jaminan aset. Batas pasokan dan pinjaman juga membantu dalam pengendalian risiko. E-Mode berfungsi stabil dalam fluktuasi pasar karena LTV yang lebih tinggi. Misalnya, ketika pasar lesu, dengan naiknya harga kontrak jaminan, permintaan GHO meningkat, pengguna akan menggunakan aset jaminan non-volatil lainnya untuk meminjam lebih banyak GHO untuk melunasi posisi. Ini akan meningkatkan pasokan GHO di pasar dan mengurangi permintaan. Sementara itu, E-Mode juga memungkinkan pemegang stablecoin untuk menukarkan GHO hampir 1:1 tanpa slippage.

Portal akan menyediakan jalur ideal untuk memperluas GHO di dunia multi-rantai. Melalui Portal, GHO dapat didistribusikan secara cross-network tanpa kepercayaan, sambil dibuat di Ethereum yang lebih aman. Seluruh proses hanya memerlukan pengiriman pesan sederhana, tanpa perlu menggunakan jembatan, sehingga mengurangi risiko keseluruhan. Meskipun saat ini penerapan GHO tidak mencakup fungsi penghancuran/pencetakan dan pengiriman pesan ini, di masa depan, fasilitator baru yang diterapkan dan diaktifkan oleh komunitas Aave mungkin memungkinkan redistribusi token GHO di berbagai jaringan, dan secara otomatis menyuplai mereka ke pasar di mana fungsinya diaktifkan.

Meskipun pasar Ethereum saat ini masih menjalankan versi V2, diperkirakan akan naik ke repositori kode V3 dalam beberapa bulan ke depan.

Pemegang stkAAVE dapat mencetak GHO dengan harga diskon, yaitu meminjam GHO dengan suku bunga lebih rendah. Ini mendorong mereka untuk mempertaruhkan (stkAAVE) ke dalam modul keamanan protokol, untuk melindungi protokol Aave.

Ketika pengguna membuat GHO melalui protokol Aave dan pihak lain, Aave DAO akan mendapatkan pendapatan yang signifikan dalam bentuk biaya. Sebagian besar bunga pinjaman yang dibayarkan untuk GHO tidak diberikan kepada LP, tetapi sepenuhnya diterima oleh DAO. Pendapatan yang meningkat dapat digunakan untuk inovasi, mendukung kontributor ekosistem, menyediakan dana selama periode pasar lesu, atau untuk tujuan keputusan DAO lainnya.

Dengan diperkenalkannya GHO, DAO juga akan dapat menentukan suku bunga asli GHO dan melakukan penyesuaian melalui proses tata kelola. Ini berarti kebijakan moneter GHO akan dikendalikan secara desentralisasi oleh AAVE.

Pentingnya, protokol Aave harus mempertahankan inklusivitas sebanyak mungkin, mendukung penyediaan dan peminjaman berbagai stablecoin. Memperluas kumpulan stablecoin protokol, termasuk GHO, akan meningkatkan pilihan dan keberagaman pengguna, serta mempromosikan kedaulatan protokol. GHO juga akan memperkenalkan suku bunga tetap, memberikan kepastian bagi peminjam.

GHO diperkirakan tidak hanya dapat diterapkan di komunitas kripto asli, tetapi juga dapat diperluas ke lebih banyak skenario. Mengingat biaya transaksi Layer2 yang rendah dan tren pertumbuhannya, GHO diharapkan akan digunakan secara luas di Layer2. Selain itu, pengembangan dan integrasi metode pembayaran GHO dapat didorong melalui hadiah tunai dan hackathon, ditujukan kepada pengguna kripto asli dan pengguna mainstream.

GHO akan menyediakan tingkat keamanan dan Desentralisasi bagi pengguna kripto asli, sambil mengadopsi strategi pertumbuhan untuk mengembangkan kasus penggunaan bagi pengguna arus utama yang terus berkembang. Strategi ini seharusnya fokus pada kasus penggunaan seperti pembayaran, memanfaatkan pertumbuhan dan potensi L2. Hadiah tunai dan hackathon yang ditentukan oleh Aave Grants DAO akan menjadi pendorong utama dalam membangun kasus penggunaan arus utama ini.

Pemungutan suara snapshot komunitas akan menentukan apakah GHO akan terus dilanjutkan. Jika komunitas mendukung penerapan protokol, pengguna akan diizinkan untuk mencetak GHO, yang akan mengusulkan suku bunga awal dan tingkat diskon, keduanya dapat disesuaikan melalui tata kelola. Penerapan GHO lintas rantai di protokol Aave memerlukan persetujuan tata kelola lebih lanjut. Di masa depan, komunitas juga akan memutuskan apakah akan memberikan bonus retrospektif kepada kontributor GHO, serta jumlah bonus tersebut.

Jika mendapat persetujuan komunitas, OpenZeppelin dan PeckShield akan melakukan berbagai audit dalam beberapa minggu ke depan.